Компания Walmart Inc (NYSE:WMT, XETRA:WMT) находится в выгодном положении для дальнейшего увеличения своей рыночной доли в условиях чувствительного к ценам потребительского рынка, согласно аналитикам Bank of America, следящим за последним отчетом компании о доходах, которые повторно подтвердили рейтинг «Покупать» и указали на ожидания возобновления цикла «победа и повышение».
Аналитики заявили, что текущая ситуация благоприятствует предложению стоимости Walmart, особенно поскольку потребители продолжают отдавать предпочтение более низким ценам.
Они ожидают ускорения роста доли рынка при условии стабильности условий транспортировки, поддерживающих дальнейший рост продаж. Недавно Walmart повысил свой годовой прогноз по чистым продажам до верхней границы диапазона 3,5%-4,5% постоянных валютных курсов, отражающего квартальный перевыполнение плана и ожидания роста на 4%-5% во втором квартале.
Аналитики банка отметили стратегию Walmart по снижению цен, которая увеличилась примерно на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в первом квартале, как ключевой фактор конкурентного разрыва цен. Bank of America ожидает, что эти разрывы сохранятся или увеличатся, а не уменьшатся, способствуя дальнейшему росту посещаемости.
Аналитики также ожидают, что тенденции инфляции за второй квартал будут оставаться в целом аналогичными первому кварталу, с изменениями в динамике ценообразования категорий товаров по мере того, как влияние тарифов ослабевает и корректируются тенденции инфляции продуктов питания.
Что касается затрат, Walmart подтвердил прогноз своего годового роста операционной прибыли на уровне 6%-8% в постоянных валютных курсах, несмотря на дополнительные расходы в размере около 1 миллиарда долларов, связанные с более высокими транспортными расходами из-за повышения цен на топливо, предполагая, что текущие уровни останутся неизменными.
Банк Америки отметил прошлый год в качестве ориентира, отметив, что Walmart понес более 1 миллиарда долларов дополнительных расходов на претензии и давление, связанное с тарифами, при этом все же обеспечив 5,4% роста операционной прибыли в постоянных валютных курсах в рамках исходного диапазона прогноза.
Аналитики также подчеркнули устойчивость альтернативных источников дохода Walmart, включая электронную коммерцию, рекламу и членские услуги.
Продажи на сторонних торговых площадках выросли на 50% в первом квартале благодаря расширенному ассортименту и более быстрым вариантам доставки, тогда как ожидается ускорение роста числа членов Walmart + и Sam’s Club по мере того, как потребители, стремящиеся сэкономить и получить удобство, реагируют на предлагаемые преимущества. Рекламные и логистические услуги, связанные с деятельностью сторонней торговой площадки, продолжают способствовать общему эффекту «колеса» компании.
Bank of America написал, что продолжает рассматривать сочетание Walmart ценовой власти, масштаба и расширения цифровой экосистемы как поддержку долгосрочного роста доходов, сохраняя оценки на 2027 и 2028 финансовые годы на уровне $2,90 и $3,20 на акцию соответственно.
Однако фирма снизила целевую цену до $144 с $150, ссылаясь на более сложную обстановку на потребительском рынке и применяя коэффициент 45х к прогнозируемой прибыли за финансовый год 2028 года вместо ранее использованных 47х.
Акции Walmart упали на 1% до $120 в пятницу днем.
