КОММЕРСАНТЪ:
ПАО "ЛУКОЙЛ" договорилось с дочерним обществом о получении заемных средств для финансирования деятельности с лимитом 20 млрд китайских юаней (около 231 млрд рублей по курсу ЦБ на 26 марта). Об этом говорится в отчетности компании по РСБУ за 2024 год. Срок действия договора - 31 декабря 2025 года, фиксированная ставка - 3,1% годовых. Другие подробности в отчетности не раскрываются. В "ЛУКОЙЛе" не предоставили комментариев. Главный стратег "Вектор Капитала" Максим Худалов считает, что займодателем может быть одна из трейдинговых структур с большим притоком платежей в юанях. Вероятно, у зарубежной дочерней компании есть свободная ликвидность в иностранной валюте, к которой через займы может получить доступ материнская структура, говорит и партнер Birch Legal Андрей Шпак. Юрист White Stone Виктор Машинский отмечает, что использование внутригрупповых займов позволяет снизить текущую налоговую нагрузку. Но, добавляет Машинский, регулярное предоставление внутригрупповых займов по заниженной ставке влечет риск доначисления налогов, если заемщик не сможет привести обоснование для привлечения финансирования. (стр.8, "ЛУКОЙЛ перевел на китайский")
Размещение в один день юаневых облигаций двумя крупными компаниями подтвердило высокий интерес российских эмитентов к этому сегменту долгового рынка. Свой дебютный выпуск объемом более 1 млрд юаней "Газпром", по словам источников газеты, "отдал в одни руки", тогда как "Русал" разместил бумаги среди широкого круга инвесторов. Как отмечает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Артем Привалов, основной пул эмитентов уже вышел на рынок и окно будет постепенно закрываться. Вдобавок к этому ситуация с юаневой ликвидностью может ухудшиться. "Сейчас наблюдается приток юаней, что позволяет эмитентам провести размещения. По мере абсорбции этой ликвидности вероятно охлаждение, что мы неоднократно наблюдали в прошедшие два года",- отмечает начальник управления инвестиционного анализа Совкомбанка Дмитрий Никонов. Более значимым для рынка станет выпуск долларовых облигаций "Газпромом", так как исторически эмитент был бенчмарком и является по сей день лидером по числу и объему замещающих еврооблигаций. Поэтому появление эмитента на локальном валютном рынке более чем востребовано инвесторами. "Газпром" может привлечь не менее $1 млрд на локальном рынке в рамках одного выпуска. (стр.1, "Весна выдалась юанняя")
Стоимость меди обновляет максимумы на фоне сообщений о планах США ввести пошлины на ее импорт уже в течение ближайших нескольких недель. Это повышает неопределенность в мировой торговле, как следствие, металл в США и Китае торгуется с премией более $1 тыс. На долю импорта в Штатах приходится 30% меди, причем в стране почти нет перерабатывающих мощностей, потому трейдеры активно запасаются металлом. В краткосрочной перспективе от роста цен на медь могут выиграть и российские производители. Хотя большая часть этого "выигрыша" будет съедена укрепившимся рублем, указывает аналитик "БКС Мир инвестиции" Ахмед Алиев. РФ входит в пятерку крупнейших производителей меди с добычей около 1,2-1,3 млн тонн в год. (стр.7, "США начистили медь")
В принадлежащем группе ТАИФ перевозчике "Тулпар Эйр", работающем в сегменте бизнес-авиации, введена процедура наблюдения. Авиакомпания попросила признать себя банкротом из-за невозможности выплатить основателю Азату Хакиму, вышедшему из капитала в 2023 году, еще 587 млн рублей за его долю по решению суда. Юрист адвокатского бюро "Ольга Ренова и партнеры" Владислав Росляков отмечает, что арбитражный управляющий может проанализировать платежеспособность должника, и если сделает вывод о возможности удовлетворить требования кредиторов без существенного осложнения деятельности, то "налицо фиктивное банкротство". Услуги VIP-перевозчика в любом случае будут востребованы в Казани и за ее пределами, отмечает руководитель проекта BizavNews Дмитрий Петроченко. На фоне дефицита провозных емкостей в деловой авиации спрос на такие перевозки растет: "Это достаточно свежий парк, и самолеты точно не останутся без дела". (стр.9, "VIP-перевозчик улетает от основателя")
Правительство сократило сроки заключения концессионных соглашений "на строительство комплексных объектов обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО)" - так официально называются мусоросортировочные комплексы. В 19 регионах построят 36 таких объектов, соглашения с исполнителями будут заключать без конкурсов, чтобы отсечь недобросовестных участников. Стройки смогут рассчитывать на льготное финансирование ППК "Российский экологический оператор" (РЭО). Распоряжение "при правильном подходе" может решить значительную часть проблем концессионеров, которым невыгодно терять деньги - неплатежи за вывоз мусора в отдельных регионах достигают 70%, отмечает старший научный сотрудник Лаборатории исследований проблем устойчивого развития ИПЭИ РАНХиГС Содном Будатаров. Если желающих строить объекты по концессии без участия РЭО не нашлось, "с ними у ППК РЭО есть как минимум понимание - как будет строиться совместная деятельность",- говорит эксперт, добавляя, что отказ от торгов исключит и участие в них недобросовестных компаний, способных блокировать исполнение контрактов. (стр.2, "Мусор грузят на своих")
Бывший глава НКК и компании "Аквариус" Александр Калинин намерен в течение трех лет создать собственную мобильную операционную систему (ОС) и десктопную на базе компаний "СМИ Холдинг" и CommuniGate Pro для потребительского сегмента. Несмотря на интерес участников рынка, в этом сегменте и так переизбыток отечественных предложений, а стоимость только компьютерной версии системы может потребовать нескольких миллиардов рублей и до пяти лет разработки, считает гендиректор НТЦ ИТ "Роса" Олег Карпицкий. По словам источников газеты, в системах на базе Android также существуют юридические риски. (стр.9, "Рынку предоставят системный выбор")
Производство смартфонов АО "СМИ Холдинг", о котором было объявлено в конце 2023 года, приостановлено, сообщил, российский IT-предприниматель и инвестор, бывший глава НКК и компании "Аквариус" Александр Калинин в интервью газете. "Мы уже были готовы выпустить на рынок пробную спроектированную нами партию устройств в объеме 100 тыс. штук, но из-за ключевой ставки ЦБ приостановили производство смартфонов", - пояснил он. Вместе с тем, он считает, что в течение пяти лет "СМИ Холдинг" должен стать основным игроком среди российских компаний на рынке смартфонов и других мобильных устройств, а продукт CommuniGate Pro - консолидирующим элементом при построении российского аналога Microsoft. По мнению Калинина, американские компании вернутся в Россию. "Успешно вернуться смогут, видимо, те IT-компании, чьи продукты так и не были заменены, например в сфере сервисов нефтедобычи при использовании совместными предприятиями. Там, где уже есть российское программное обеспечение, вряд ли наше государство и рынок их пустят, особенно в государственные и корпоративные информационные системы", - считает он. (стр.10, "Любая инвестиция в бизнес должна заканчиваться его продажей")
Анонсированная крупная сделка по аренде IT-разработчиком Yadro почти 50 тыс. кв. м в технопарке ЗИЛ на юге Москвы не состоится. Компания отказалась снимать эти площади, поскольку, по данным источников газеты, владелец объекта не может обеспечить потенциального арендатора необходимой инфраструктурой. Доля свободных площадей на офисном рынке сейчас составляет 4,6%. Особенно дефицит свободных площадей сказывается на IT-компаниях, которым, помимо больших офисных пространств, требуются специальные технические условия и хорошая инфраструктура, добавляет гендиректор консалтинговой компании Remain Дмитрий Клапша. (стр.7, "Yadro не зашло")
Госкорпорация ВЭБ.РФ может инвестировать 8 млрд рублей в строительство двух отелей на территории бывшего Байкальского ЦБК в Иркутской области. Их оператором выступит Azimut Hotels Александра Клячина. Срок окупаемости гостиниц составит около 15 лет, а основной сложностью их реализации будет поиск персонала. Вице-президент Ассоциации туроператоров России Сергей Ромашкин говорит, что рост спроса на поездки на Байкал в целом соответствует общей картине рынка внутреннего туризма. 80% путешественников, по его словам, осматривают озеро именно со стороны Иркутской области. Ромашкин сомневается, что город будет удобен экскурсионным туристам из-за сложной логистики путешествий. А культура курортного отдыха на озере пока не сформирована, констатирует он. (стр.7, "Гостеприимство на бумаге")
ВЕДОМОСТИ:
Из-за кризисной ситуации в угольной отрасли в предбанкротном состоянии находится 27 российских угольных предприятий с общим объемом добычи 40 млн т в год. Об этом говорится в материалах Минэнерго, подготовленных в рамках разработки антикризисной программы угольной промышленности. Еще у 62 предприятий с общей добычей 126 млн т в год, как следует из оценок ведомства, убыток "выше среднеотраслевого". Добыча угля в стране в 2024 году, по данным Минэнерго, составила 438,6 млн т (снижение на 0,2% к 2023 году). Исходя из этого на грани банкротства находятся предприятия, обеспечивающие около 9% добычи, в зоне риска - еще 29%. Кризис в отрасли вызван прежде всего падением экспортных цен на уголь при одновременном росте расходов компаний на транспортировку. Доля убыточных угольных компаний по итогам 2024 года составила 50%, следует из материалов Минэнерго. Непростая ситуация, как следует из оценок Минэнерго, складывается в Кемеровской области - основном угледобывающем регионе страны, а также в Хакасии. Аналитик ФГ "Финам" Алексей Калачев отмечает, что оснований для улучшения конъюнктуры угольного рынка пока нет. Фьючерсы на австралийский энергетический уголь (бенчмарк для рынка Азии) в марте упали до $97/т - минимума почти за четыре года, говорит он. По мнению стратега инвесткомпании "Вектор капитал" Максима Худалова, без господдержки добыча угля в стране в 2025 году может снизиться до 410-420 млн т, т. е. на 4-6,5%. Партнер по консалтингу NEFT Research Александр Котов дает более оптимистичную оценку: по его мнению, показатель может снизиться на 2% до 430 млн т. ("Минэнерго предупредило о риске массовых банкротств угольных предприятий")
Входящий в "Объединенную авиастроительную корпорацию" "Ростеха" Казанский авиационный завод им. С.П. Горбунова (КАЗ; филиал АО "Туполев") не сможет до конца 2025 года построить и передать авиакомпаниям четыре среднемагистральных Ту-214. Об этом "Ведомостям" рассказали два источника, знакомые с производственными планами КАЗа. Такой план по передаче самолетов зафиксирован в стратегическом документе - Комплексной программе развития гражданского авиапрома (КПГА) до 2030 года. По словам одного из них, в 2025 году КАЗ завершит работы по одному самолету, сборка которого началась еще в прошлом году, и приступит к строительству второго воздушного судна (ВС) этого типа. Основной проблемой для развития производства Ту-214 собеседник называет дефицит инженерных кадров на предприятии. Сейчас у завода в наличии два самолета, рассказал другой источник "Ведомостей". Один из них, действительно, проходит досборку с 2024 года, а второй - это восстановленное с хранения ВС, которое используется как летно-испытательная лаборатория, перечисляет он. Сроки и объемы поставок гражданских самолетов будут сдвинуты "вправо" в рамках поправок к КПГА, утверждает источник "Ведомостей", знакомый с планами министерства. По его словам, новые сроки поставок Ту-214 будут увязаны с завершением модернизации КАЗа к 2026-2027 гг. Других деталей он не уточнил, сославшись на то, что обновленный вариант КПГА еще не согласован Минтрансом. На фоне предпринятых организационных мероприятий и уже сделанных инвестиций не запускать серийное производство Ту-214 будет нецелесообразно, считает исполнительный директор "Авиапорта" Олег Пантелеев. По его оценке, проект может столкнуться с двумя сложностями - кадры и подрядчики. ("Поставки Ту-214 отстают от плана из-за трудностей с кадрами и подрядчиками")
Вопрос о последствиях обнуления пошлин на ввоз ювелирной продукции из ОАЭ обсуждался на совещании в Евразийской экономической комиссии (ЕЭК; наднациональный регулирующий орган Евразийского экономического союза) 25 марта, сообщил "Ведомостям" министр по торговле ЕЭК Андрей Слепнев. "Мы объяснили коллегам, что в соглашении четко обозначены критерии, по которым будет определяться происхождение продукции, претендующей на получение тарифных преференций, - пояснил он. - Собранные воедино каркас (каст) и камень, завезенные извне, не смогут считаться продукцией, изготовленной в ОАЭ. Производственные операции, включая литье металла, должны проводиться внутри страны". Речь идет о готовящемся соглашении о создании зоны свободной торговли между странами Евразийского экономического союза (ЕАЭС; входят Россия, Белоруссия, Казахстан, Армения, Киргизия) и ОАЭ. Оно предусматривает беспошлинную торговлю широкой номенклатурой товаров, включая драгметаллы и ювелирные изделия. Пошлины на ювелирные изделия из золота и серебра, которые ввозят из ОАЭ в ЕАЭС, в первый год действия соглашения предполагается снизить с действующих 10% до нуля. При этом пошлины на ювелирные изделия из золота и платины, поставляемые в ОАЭ из стран ЕАЭС, будут обнуляться постепенно в течение семи лет (сейчас они составляют 5%). Пошлина на ввоз в Эмираты ювелирных изделий из серебра сохранится на прежнем уровне (5%). Не изменится также и ставка в 10% на ввоз в РФ необходимого для отечественной ювелирной промышленности сырья - драгоценных и полудрагоценных камней. Инициатива по обнулению ввозных пошлин угрожает конкурентоспособности российских производителей, отмечает гендиректор Sokolov Николай Поляков. Он добавляет, что таким образом создаются риски транзита через ОАЭ дешевой продукции низкого качества - например, из Индии, Армении, Китая. По словам Полякова, отрасль "единогласно и при поддержке Минфина" выступает против отмены пошлин. ("В ЕЭК объяснили механизм беспошлинного ввоза ювелирных изделий из ОАЭ")
Объединение "Опора России" предложило правительству повысить лимит по объему строительства коллективных средств размещения (КСР) с использованием профильной программы льготного кредитования. Она реализуется в рамках федерального проекта "Создание номерного фонда" (входит в структуру нацпроекта "Туризм и гостеприимство"). Об этом говорится в письме от 21 марта президента "Опоры России" Александра Калинина вице-премьеру Дмитрию Чернышенко, который курирует вопросы развития туризма. В текущем году наблюдается "значительный рост интереса предпринимателей" к участию в программе: количество поданных заявок, по экспертной оценке бизнес-объединения, в 3 раза превышает число гостиничных номеров, на которое выделяется финансирование по действующим лимитам. Такая динамика свидетельствует о высоком потенциале развития туристической отрасли и готовности бизнеса инвестировать в создание современной инфраструктуры, полагают авторы документа. Расширение лимита по номерному фонду в профильном федпроекте и увеличение сопутствующего финансирования позволит поддержать большее количество перспективных проектов, уверены в "Опоре России". Программа действительно пользуется "исключительно высоким спросом", значительно превышающим установленные лимиты по количеству гостиничных номеров, говорит президент РСТ Илья Уманский. В нынешних экономических условиях, когда ключевая ставка достигла 21%, привлечение рыночного финансирования стало "практически невозможным", отмечает он. В этой ситуации льготный механизм, по его словам, остается "единственным рабочим инструментом", позволяющим реализовывать крупные инвестиционные проекты в гостиничной отрасли. ("Бизнес просит разрешения строить больше гостиниц по льготной программе")
Минпромторг совместно с "Яндексом" и Сбербанком разрабатывает унифицированный стандарт ПО для промышленных роботов. Об этом рассказал начальник отдела департамента станкостроения и тяжелого машиностроения Минпромторга Руслан Ахмедов на круглом столе "Промышленная роботизация в России" в Kept. Стандарт должен быть готов к лету 2025 года, уточнил он. "Мы разделяем разработчиков ПО и производителей роботов", - отметил Ахмедов. По его словам, в Минпромторге считают, что производителям роботов следует заниматься именно "железом", а проблему с ПО Минпромторг поможет решить совместно с указанными компаниями. Работа ведется в рамках федерального проекта "Развитие промышленной робототехники и автоматизации производства", пояснил Ахмедов. На этот федпроект Минпромторг выделил около 350 млрд рублей средств из госбюджета до 2030 года, напомнил чиновник. Проект предусматривает субсидии на "техническое перевооружение" предприятий, которые производят роботов или компонентную базу для них, субсидии на компенсацию скидок, которые производители роботов и компании, внедряющие их, предоставляют заказчикам, а также льготный лизинг и кредитование для внедрения промышленной робототехники. ("Минпромторг предложил "Яндексу" и "Сберу" поработать над софтом для роботов")
Британский медицинский стартап Bioniq с российскими корнями привлек более 1 млн евро от игрока футбольного клуба "Манчестер Юнайтед" и сборной Португалии Диогу Далота. Об этом "Ведомостям" рассказал представитель компании. Инвестиции будут направлены на развитие компании и запуск новых продуктов, уточнил представитель компании. Bioniq разрабатывает персонализированные витаминные комплексы на основе биомаркеров крови. Для этого пользователи заполняют анкету, после которой специалисты сервиса берут у него кровь. Затем компания составляет клиенту персональный курс витаминов с помощью искусственного интеллекта и врачей. В компании отмечают, что изначально Bioniq была разработана для повышения физических и когнитивных показателей олимпийских спортсменов. Стартап в 2019 году основали в Лондоне бывший гендиректор "Газпром медиа технологии" и Groupon в России Вадим Федотов и нейрохирург Константин Карузин. Гендиректор Softline Venture Partners Елена Волотовская оценивает нынешнюю стоимость стартапа примерно в $100 млн. По ее словам, Bioniq демонстрирует значительный рост и занимает лидерскую позицию в сегменте персонализированных добавок. ("Стартап с российскими корнями привлек 1 млн евро от игрока "Манчестер Юнайтед")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
В правительстве обсуждается очередная корректировка условий выплат из бюджета нефтеперерабатывающим компаниям за оптовые поставки топлива на российский рынок по ценам ниже экспортных (демпфер). По словам замминистра финансов Алексея Сазанова, речь идет о корректировке размера отклонения от индикативной цены (определяемой государством на год), при котором выплаты нефтяникам прекращаются. Сейчас биржевые котировки бензина могут превысить индикативную цену на 10%, а дизельного топлива (ДТ) - на 20%. В настоящее время котировки на СПбМТСБ далеки от предельных значений. Правительство рассматривает повышение порога для выплат по демпферу как превентивную меру в преддверии сезонного роста спроса на топливо, плановых ремонтов нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) и обстоятельств форс-мажора. Цены на бирже могут меняться ежедневно, при этом демпфер выплачивается с временным лагом спустя месяц. Расширение диапазона - хеджирование рисков. (стр.10, "Правительство обсуждает корректировку правил выплат нефтяникам из бюджета. Как это скажется на ценах на АЗС")
Объем денег россиян на банковских вкладах и счетах снова вырос и приблизился к круглой отметке (и одновременно историческому рекорду) в 60 трлн рублей - это почти полтора федеральных бюджета страны на 2025 год. По прогнозам, уже примерно в начале лета планка будет преодолена, а к концу года величина средств физлиц в банках будет близка и к 70 трлн рублей, даже несмотря на очень вероятное снижение ставок по вкладам. Несмотря на локальную корректировку ставок на рынке в феврале, "время вкладчика" продолжается, говорит руководитель департамента сбережений и зачислений банка ВТБ Дмитрий Володин. "Все еще сохраняется уникальная ситуация, когда ставки по депозитам находятся на уровне ключевой. Мы прогнозируем, что рынок рублевых сбережений продолжит рост на протяжении всего года. Даже в случае перехода ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики уровень ставок будет оставаться высоким, и вкладчики продолжат делать накопления", - отмечает он. (стр.1, "Время вкладчика". Россияне отнесли в банки полтора федеральных бюджета")
Минтранс предложил продлить эксперимент по продаже льготных авиабилетов онлайн до 2 ноября 2026 года. Продление эксперимента, по мнению Минтранса, позволит "увеличить количество доступных для приобретения билетов по специальному тарифу, расширить перечень маршрутов и перечень организаций воздушного транспорта", а интеграция АИС ОГУ позволит взаимодействовать с информационными системами, находящимися в ведении Федеральной налоговой службы. "Приобретать субсидированные билеты оперативно и онлайн - это огромный плюс. Субсидия необходима, чтобы поддержать человека, но, по сути, она накладывает на него дополнительные обязательства: куда-то ехать, что-то доказывать. Поэтому, если покупку билетов интегрируют, например, с сервисом госуслуг, это значительно упростит и ускорит процесс. Естественно, улучшится и прослеживаемость, как тратятся субсидии", - отметил главный эксперт Института экономики транспорта и транспортной политики НИУ ВШЭ Федор Борисов. (стр.1, "Минтранс предложил продлить продажу льготных авиабилетов онлайн до 2026 года")
Новая зерновая сделка, которую сейчас обсуждают Россия и США, будет полезна как для мирового рынка, так и для России, уверены эксперты. Главное для нашей страны в возможной новой зерновой сделке - восстановление доступа Россельхозбанка к системе SWIFT, ведь сейчас платежи за поставленное российское продовольствие проходят крайне сложно, говорит генеральный директор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько. Сама по себе черноморская инициатива ценна - она обеспечивает стабильность и безопасность судоходства в регионе, говорит руководитель научного Центра международного агробизнеса и продовольственной безопасности РАНХиГС Анатолий Тихонов. Хотя он отмечает, что после срыва предыдущего соглашения о судоходстве в Черном море в 2023 году Россия смогла наладить как зерновой, так и экспорт минеральных удобрений. (стр.5, "Чем и кому важно возобновление "зерновой сделки")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
