(Bloomberg) -- Лесные пожары в Лос-Анджелесе привлекли потенциально тысячи новых клиентов для адвокатов и перспективы на миллиарды долларов гонораров. Уолл-стрит тоже хочет получить свою долю.
Возможность получить значительную отдачу стимулировала инвестиционные банки, хедж-фонды и долговых инвесторов бороться за контракты на финансирование судебных разбирательств, согласно людей, участвующих в сделках. Это дополняет компании, специализирующиеся исключительно на финансировании судебных процессов, которые за два десятилетия превратились в отрасль на сумму 16 миллиардов долларов в США.
Jefferies Financial Group Inc. и Oppenheimer Holdings Inc. - среди компаний, пытающихся решить вопросы по финансированию судебных исков жителей против коммунальных предприятий за лесные пожары этого года, которые входят в историю США как одни из самых разрушительных, согласно копиям предложений, рассмотренных Bloomberg News.
Иски против Edison International и Los Angeles Department of Water and Power могут быть оценены в десятки миллиардов долларов, но их также дорого подать. Для адвокатов, берущихся за сложные дела с высокими ставками, особенно в небольших фирмах, которые не имеют крупных резервов капитала, кредиты помогают покрыть ряд накладных расходов, начиная от маркетинга клиентов до экспертов-свидетелей.
Нет сомнений, что Уолл-стрит очень заинтересован в этом сегменте рынка на протяжении многих лет, - сказал Самир Парих, профессор права Университета Уэйка-Форест, изучавший финансирование судебных процессов. Он превратился в миллиардный бизнес, но это не очень прозрачный рынок.
Финансирование судебных процессов остается слабо регулируемым и в значительной степени работает вне публичного обзора, даже при вливании финансов в массовые дела, такие как пожары.
Крупные выплаты
Инвесторы, поддерживающие иски, ищут дела с крупным потенциальным вознаграждением и высокой вероятностью успеха. Edison потенциально стоится перед ущербом свыше 10 миллиардов долларов в связи с доказательствами того, что его оборудование стало причиной пожара Eaton, в котором погибли 18 человек и было уничтожено около 9 400 зданий. Суд назначен на июнь 2026 года.
Жертвы пожара в Лос-Анджелесе подают иски против коммунальных предприятий. Что на кону?: QuickTake
Отдельно иски накапливаются против LADWP по делу Palisades Fire, в котором погибло 12 человек и было разрушено почти 7 000 зданий в районах недалеко от Тихоокеанского побережья, заполненных многомиллионными домами. Один страховщик заявил, что ущерб только от 20% сгоревших зданий в пожаре Palisades превышает 4 миллиарда долларов.
В ответ на вопрос о том, берут ли юридические фирмы кредиты для подачи исков против коммунальных предприятий, Edison указал на фонд страхования от лесных пожаров, созданный законодателями штата шесть лет назад, чтобы обеспечить финансовую устойчивость частных коммунальных предприятий Калифорнии и возмещение убытков пострадавшим. \"Фонд по лесным пожарам должен поддерживать только тех, кто пострадал от лесных пожаров\", - сказал Дэвид Айзенхауэр, представитель Edison. Представители Jefferies и Oppenheimer отказались комментировать. LADWP воздержался от комментариев.
Как и в других массовых гражданских судебных процессах по ущербу людям и имуществу, известных как массовые иски, юридические фирмы обычно работают на условиях успеха в случае пожаров и берут гонорары в размере 25% -40% от того, что они возвращает потерпевшим.
Хотя это может показаться крутым, дела требуют значительных затрат на разработку, требующих обширных расследований для выявления причины пожара и анализа доказательств. Может пройти годы, прежде чем юридические фирмы получат вознаграждение.
Более 50 юридических фирм, включенных в руководство делами по пожару Eaton в Лос-Анджелесском верховном суде, согласились внести по 50 000 долларов на начальные расходы, согласно Микалу Уоттсу, опытному адвокату и участвующему в делах. Десятки адвокатов, занимающихся делами по пожарам, не ответили на запросы о финансировании судебных процессов или отказались говорить об этом.
Финансовые посредники
Финансовые посредники, включая инвестиционные фирмы и управляющих активами, помогают юридическим фирмам нести затраты с займами, покрывающими все дела. Механизм, известный как финансирование судебных процессов, часто сопровождается двузначными процентными ставками, которые могут превышать 20% годовых.
Обычно кредиты заканчиваются через три-четыре года, когда их нужно будет вернуть или рефинансировать. Кредиторы регулярно требуют неразглашения соглашений, чтобы сохранить их конфиденциальность. Доход для кредиторов не идет от выплат потерпевшим. Среди высокопрофильных дел о личных травмах, которые привлекли финансирование инвесторов, продолжаются судебные разбирательства, касающиеся тысяч пациентов с раком, которые обвинили свои заболевания в контакте с пестицидом Roundup компании Bayer AG или детскими порошками Johnson & Johnson, обвинения, которые компании отрицают.СМОТРЕТЬ: Миллиардные судебные иски - Когда финансирование судебных процессов встретилось с массовыми делами
Jefferies был среди небольшой группы финансистов на передовой в финансировании судебных процессов по пожарам, когда серия масштабных пожаров в Северной Калифорнии привела к банкротству PG&E Corp., крупнейшего коммунального предприятия штата, в 2019 году. Специальная группа фирм прославилась этим опытом в письме от 16 января ветеранскому адвокату, работающему над пожарами в Лос-Анджелесе.
На этот раз рынок переполнен финансистами, которые готовы принять более низкую отдачу, чем те, что сгенерировали сделки с PG&E, согласно людям, участвующим в сделках.
Кредиты юридических фирм, которые брокерует Jefferies, обычно предоставляют десятки миллионов долларов и используются для накопления дел и покрытия юридических расходов. Они включают ограничения на скорость, с которой адвокаты могут тратить деньги, а также минимальную отдачу для финансистов, согласно людям, просившим о анонимности для обсуждения конфиденциальной информации.
Предложение от Oppenheimer
Oppenheimer, управляющий 28 миллиардами долларов активов, также выступает посредником для финансистов.
Рон Райдер, со-глава торговли специальными активами в фирме, сказал в письме от 17 марта, рассмотренном Bloomberg News, что Oppenheimer представляет крупные институциональные управляющие активами, которые предоставят варианты финансирования для юридических фирм, представляющих жертв пожаров. Он добавил, что клиенты Oppenheimer будут заинтересованы в покупке гонорара адвоката в зависимости от исхода этих дел по пожарам.
Отдельно Oppenheimer торгует страховыми претензиями, связанными с пожарами Eaton и Palisades, сообщал Bloomberg News в марте. Хедж-фонды, участвующие в таких сделках, столкнулись с противодействием от калифорнийского регулятора, который назвал их спекуляциями.
Продажа так называемых суброгационных требований позволяет инвесторам получить право страховщика на компенсацию от коммунального предприятия, если его найдут виновным в ущербе от пожара. Во время банкротства PG&E прошел активный обмен суброгационными требованиями, в котором Jefferies действовал как инвестор и брокер.
Пожар Eaton
Судебное разбирательство по пожару Eaton может быть особенно привлекательным для инвесторов. Хотя ни одно расследующее агентство пока не установило причину пожара, начавшегося во время ветряного шторма вечером 7 января, генеральный директор Edison признал, что косвенная информация указывает на оборудование компании. Сюда входят видеоролики, показывающие пламя на сухой растительности у основания башен передачи Edison.
Также работает на сторону адвокатов, подающих иски против Edison, низкий порог Калифорнии для привлечения коммунальных предприятий к ответственности за ущерб от пожара. По правовой доктрине обратной кондемнации, предусматривающей компенсацию домовладельцам и бизнесменам, когда коммунальные предприятия причиняют ущерб частной собственности, жертвы не должны доказывать, что коммунальное предприятие действовало небрежно, а только что его оборудование вызвало пожар.
И намного меньше вероятности, что Edison обанкротится, как PG&E, благодаря Фонду по лесным пожарам Калифорнии. Государственный фонд будет возмещать Edison убытки, если компания покрывает первый миллиард долларов через собственное страхование и не будет признана действовавшей неосторожно.
Финансирование судебных процессов стало особенно чувствительным вокруг вихря предложений о повышении прозрачности и введении налогов на доходы - законодательные усилия, поддерживаемые деловыми группами, включая Торговую палату США.
Юридическим фирмам не требуется раскрыв
