18 июля - Акции CoreWeave (NASDAQ:CRWV) упали примерно на 7% в четверг после того, как HSBC начала охват с рейтингом "Сократить" и целевой ценой $32, согласно последней записке.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих сигналов с CRWV.
Целевая цена $32 предполагает примерно 77% падение по сравнению с закрытием в среду, поскольку аналитик Абхишек Шукла выделил взлетающие издержки облачного поставщика и ограниченные варианты диверсификации. Инфраструктура CoreWeave построена вокруг GPU, или графических процессоров, специализированных процессоров, предназначенных для нагрузок ИИ.
С момента выхода на IPO в марте акции CoreWeave более чем утроились, но высокий расход денежных средств компании и большие долги настроили инвесторов на нервы. Шукла отметил, что Microsoft (NASDAQ: MSFT) составляла около 72% выручки за первый квартал и предупредил, что гипермасштабные компании могут обойти CoreWeave и приобрести GPU напрямую у Nvidia (NASDAQ: NVDA).
HSBC также предупредила, что растущая аренда дата-центров, уже составляющая 16% выручки за Q1, и высокие финансовые издержки, с подразумеваемыми процентными ставками около 12,4%, могут дополнительно давить на маржи. По мере того как CoreWeave стремится расширить свою клиентскую базу, расходы на маркетинг и НИОКР могут увеличиться, что потенциально может сжимать прибыльность с обеих сторон.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.