Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) в пятницу закрылся со снижением -0,01%, индекс промышленного Доу-Джонса ($DOWI)(DIA) снизился на -0,32%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) упал на -0,05%. Фьючерсы S&P на сентябрь (ESU25) упали на -0,08%, а фьючерсы Nasdaq на сентябрь (NQU25) снизились на -0,10%.
Акции сдали свои ранние позиции в пятницу и немного снизились из-за неоднозначных финансовых результатов и уязвимости страховщиков по здоровью. Netflix упал более чем на 5% и оказал давление на технологические акции после того, как компания прогнозирует операционные маржи на весь год ниже консенсуса.
Другие новости от Barchart
Торговля по внутренней информации: вот кто купил акции Nvidia и AMD перед сделкой США с Китаем по чипам
Уважаемые поклонники акций Tesla, отметьте себе дату 23 июля
Robinhood продолжает устанавливать новые максимумы. Как вам следует играть в акции HOOD здесь?
Рынки движутся быстро. Следите за ними, читая наш бесплатный информационный бюллетень Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализа и заголовков.
Также акции страховых компаний вернулись назад после того, как Humana проиграла суд, пытаясь отменить сокращения ее бонусных выплат по Medicare, и после того, как Elevance Health была снижена в рейтинге.
Акции поддерживали небольшие потери в пятницу после того, как Financial Times сообщил, что президент Трамп настаивает на минимальной тарифной ставке от 15% до 20% в любой торговой сделке с Европейским Союзом (ЕС), поскольку г-н Трамп остался нерасшатанным последним предложением ЕС о снижении тарифов на автомобили. Также Financial Times сообщила, что европейский комиссар по торговле Сефчович дал негативную оценку последним торговым переговорам в Вашингтоне в пятницу перед посланцами ЕС.
Индексы акций изначально поднялись в пятницу, причем S&P 500 и Nasdaq 100 установили новые исторические максимумы. Бычьими факторами были более сильные, чем ожидалось, данные о началах строительства жилья и в целом бодрые финансовые отчеты. Также индекс потребительской уверенности США Университета Мичигана за июль вырос выше ожиданий до 5-месячного максимума.
Падение доходности облигаций поддерживает акции после довольно мягких замечаний главы ФРС Кристофера Уоллера в четверг вечером, который заявил, что поддерживает снижение процентной ставки ФРС на заседании комитета по открытому рынку 29-30 июля. Также смягчение ожиданий инфляции в пятничном отчете Университета Мичигана за июль по инфляционным ожиданиям было положительным для казначейских векселей и акций. Доходность 10-летнего тригерса упала на -2 пп до 4,43%.
Начала строительства домов в США в июне выросли на +4,6% м/м до 1,321 млн, что сильнее ожиданий 1,3 млн. Кроме того, в июне выдано разрешений на строительство, являющихся индикатором будущего строительства, неожиданно выросло на +0,2% м/м до 1,397 млн по сравнению с ожиданиями падения на -0,5% м/м до 1,387 млн.
Индекс потребительской уверенности США за июль по версии Университета Мичигана вырос на +1,1 до 5-месячного максимума 61,8, что сильнее ожиданий 61,5.
Индикатор инфляционных ожиданий США за июль на 1 год согласно Университету Мичигана снизился до 5-месячного минимума +4,4%, что лучше ожиданий без изменений на +5,0%. Также индикатор инфляционных ожиданий США на 5-10 лет в июле снизился до 5-месячного минимума +3,6%, что слабее ожиданий +3,9%.
В четверг вечером глава ФРС Кристофер Уоллер сказал: \"С учетом того, что инфляция близка к целевому уровню, а потенциальные восходящие риски для инфляции ограничены, мы не должны ждать ухудшения рынка труда, прежде чем снизить процентную ставку. Я считаю разумным снизить процентную ставку комитета ФОМС на 25 базисных пунктов через две недели\".
Последние торговые новости оказали некоторое давление на акции. Президент Трамп заявил поздно в среду, что намерен отправить тарифное письмо более чем 150 странам, уведомляя их о том, что их тарифные ставки могут составлять 10% или 15%, начиная с 1 августа, и что это \"не большие страны, которые не делают много бизнеса с США\".
Кроме того, президент Трамп на прошлой неделе объявил, что США введут 30% тарифы на импорт из Европейского Союза и Мексики с 1 августа. Г-н Трамп заявил в прошлый четверг, что 35% тариф на некоторые канадские продукты вступит в силу 1 августа, увеличив его с текущих 25%. На прошлой неделе г-н Трамп ввел 50% тариф на импорт меди, который будет включать полуфабрикаты, и заявил, что фармацевтические компании могут столкнуться с тарифами в размере до 200% на импорт, если они не переместят производство в США в течение следующего года.
Цены на фьючерсы на федеральные фонды предполагают вероятность снижения процентной ставки на -25 базисных пунктов на 5% на заседании ФОМС 29-30 июля и на 58% на следующем заседании 16-17 сентября.
Сезон отчетности начался на этой неделе, поскольку результаты крупных банков оказались сильнее ожидаемых. Первые результаты показывают, что прибыль S&P 500 находится на пути к росту +3,2% за второй квартал, что лучше, чем ожидалось до начала сезона +2,8% г/г, согласно Bloomberg Intelligence. Кроме того, только шесть из одиннадцати секторов S&P 500 ожидается увеличение прибыли, что является самым низким показателем с первого квартала 2023 года, согласно Yardeni Research.
Зарубежные фондовые рынки в пятницу закрылись смешанно. Euro Stoxx 50 закрылся снижением -0,33%. Китайский Shanghai Composite закрылся с ростом +0,50%. Nikkei Stock 225 Японии откатился с 2,5-недельного максимума и закрылся снижением -0,21%.
Процентные ставки
10-летние облигации США на сентябрь (ZNU25) в пятницу закрылись на +8,5 тиков. Доходность 10-летних облигаций упала на -2,3 пп до 4,428%. Облигации росли в пятницу после мягких замечаний главы ФРС Кристофера Уоллера, который поддерживает снижение ставки ФРС на заседании ФОМС 29-30 июля. Также падение ожиданий инфляции в пятничном отчете Университета Мичигана оказалось положительным для облигаций.
С другой стороны, отчет о началах строительства жилья в США в пятницу оказался сильнее ожидаемого. Кроме того, рост индекса потребительской уверенности США Университета Мичигана за июль до 5-месячного максимума был негативным для облигаций.
Ставки государственных облигаций Европы в пятницу выросли. Доходность 10-летних немецких бондов выросла на +2,0 пп до 2,695%. Доходность 10-летних британских государственных облигаций поднялась до 1,5-месячного максимума 4,684% и завершила день на повышении +1,9 пп до 4,674%.
Строительный объем в мае в Еврозоне снизился на -1,7% м/м, самый крупный спад за почти 2,5 года.
Немецкий PPI за июнь снизился на -1,3% г/г, соответствуя ожиданиям и являясь самым быстрым темпом снижения за 9 месяцев.
Свопы предполагают вероятность на уровне 1% снижения процентной ставки ЕЦБ на -25 базисных пунктов на заседании 24 июля.
Движение акций в США
Уязвимость акций управляемого здравоохранения оказала давление на рынок в целом в пятницу. Molina Healthcare (MOH) закрылась более чем на -10%, ведя падение в S&P 500, а Elevance Health (ELV) закрылась более чем на -8% после того, как Leerink Partners снизил рейтинг акций с рыночного перформанса до прperform. Также Centene (CNC) закрылась более чем на -3%, а CVS Health Corp (CVS) и UnitedHealth Group (UNH) закрылись более чем на -2%. Кроме того, Humana (HUM) закрылась более чем на -1% после того, как проиграла суд, пытаясь отменить сокращения бонусных выплат по Medicare.
Netflix (NFLX) закрылся более чем на -5% после прогнозирования операционной маржи на весь год в размере 29,5%, ниже консенсуса 29,7%.
3M Co (MMM) закрылась более чем на -3%, возглавив падение в индексе промышленного Доу-Джонса после снижения оценки органических продаж на весь год с +2% до предыдущего прогноза +2% до +3%.
Sarepta Therapeutics (SRPT) закрылась более чем на -36% после того, как сообщила о смерти еще одного пациента от острой печеночной недостаточности после получения одной из своих экспериментальных генных терапий для мышечного заболевания.
Autoliv (ALV) закрылась более чем на -4% после сообщения о корректировке операционной маржи за 2 квартал до 9,30%, что ниже консенсуса 9,35%.
Builders FirstSource (BLDR) закрыл
Компания Talen Energy (TLN) закрылась выше на более чем +24% после приобретения газовых электростанций в Пенсильвании и Огайо за $3.5 миллиарда.
Invesco Ltd (IVZ) закрылась выше на более чем +15%, возглавив рост в индексе S&P 500 после подачи прокси-заявления в SEC о преобразовании Invesco QQQ Trust Series 1 в открытый инвестиционный фонд из единичного инвестиционного доверия.
Interactive Brokers Group (IBKR) закрылась выше на более чем +7% после сообщения о чистом процентном доходе за Q2 в размере $860 миллионов, что значительно превышает консенсус в $794.7 миллиона.
Regions Financial (RF) закрылась выше на более чем +6% после сообщения о чистом процентном доходе за Q2 в размере $1.27 миллиарда, что лучше консенсуса в $1.24 миллиарда, и повышении прогноза роста чистого процентного дохода на весь год до +3% до +5% с предыдущего прогноза +1% до +4%.
Компания Abbott Laboratories (ABT) закрылась выше на более чем +2% после того, как аналитическая компания Jefferies повысила рейтинг акций до покупать от удерживать, установив целевую цену $145.
Компания Norfolk Southern (NSC) закрылась выше на более чем +2% после сообщений о том, что Union Pacific рассматривает возможность приобретения компании.
Charles Schwab (SCHW) закрылась выше на более чем +2% после сообщения о чистом доходе за Q2 в размере $5.85 миллиарда, что сильнее консенсуса в $5.72 миллиарда.
Финансовые отчеты (21.07.2025)
AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Crown Holdings Inc (CCK), Domino's Pizza Inc (DPZ), Equity LifeStyle Properties In (ELS), Medpace Holdings Inc (MEDP), NXP Semiconductors NV (NXPI), RLI Corp (RLI), Roper Technologies Inc (ROP), Steel Dynamics Inc (STLD), Verizon Communications Inc (VZ), W R Berkley Corp (WRB), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION).
На момент публикации данной статьи Рич Асплунд не имел (непосредственно или косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в данной статье предоставляются исключительно в информационных целях. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
