Ключевые моменты
Nvidia имеет 95% своего портфеля акций в CoreWeave и Arm, двух компаниях, которые получают выгоду от растущего спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта.
CoreWeave признана лучшей облачной платформой искусственного интеллекта на рынке, но ее чистый убыток увеличился в последнем квартале из-за роста процентных платежей.
Arm быстро набирает популярность в центрах обработки данных, поскольку компании отдают предпочтение энергоэффективным чипам в условиях распространения потребительных нагрузок искусственного интеллекта.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем CoreWeave
Nvidia (NASDAQ: NVDA) владеет акциями публичных компаний в рамках своей стратегии управления казначейством. Его портфель на сумму $4,3 миллиарда включал 6 позиций на конец квартала, но две составляли 95% инвестированных активов: 91% было выделено на CoreWeave (NASDAQ: CRWV) и 4% на Arm Holdings (NASDAQ: ARM).
Вот что инвесторам стоит знать об этих великолепных акциях в области искусственного интеллекта.
CoreWeave: 91% портфеля акций Nvidia
CoreWeave предоставляет облачную инфраструктуру и программные услуги, специально разработанные для рабочих нагрузок искусственного интеллекта (ИИ). Компания владеет в настоящее время 33 центрами обработки данных в США и Европе. SemiAnalysis недавно признала ее лучшим облачным ИИ на рынке за безупречную производительность, оценив ее выше конкурентов, включая Amazon, Microsoft и Alphabet Google.
CoreWeave имеет тесные отношения с Nvidia, что часто позволяет ей вводить новые чипы на рынок раньше других облачных провайдеров. Например, она была первой облачной платформой, предлагающей графические процессоры Nvidia H100 и H200, а также суперчипы Nvidia GB200 (Grace Blackwell). Современная инфраструктура в сочетании с ведущей производительностью помогли CoreWeave завоевать больших клиентов, включая Microsoft, OpenAI и Nvidia.
CoreWeave сообщила о финансовых результатах второго квартала, которые превзошли ожидания как по выручке, так и по прибыли. Выручка увеличилась на 206% до $1,2 миллиарда, а чистая операционная прибыль по не-GAAP, не включающая процентные платежи, выросла на 134% до $200 миллионов. Однако при учете процентных платежей по долгу чистый убыток компании по не-GAAP увеличился до $131 миллиона.
Инвесторам стоит учитывать два риска. Во-первых, Microsoft принесла 71% выручки за квартал, что означает, что CoreWeave сильно зависит от одного клиента. Во-вторых, капитальные расходы ожидаются более $20 миллиардов в этом году, более чем вдвое больше, чем в прошлом году, поскольку ускоряется строительство инфраструктуры. Этот тренд может заставить CoreWeave брать на себя больше долга, а процентные платежи уже поглотили 22% выручки в прошлом квартале.
CoreWeave торгуется с коэффициентом 12 к выручке, разумной оценкой для компании, чей доход прогнозируется расти на 88% ежегодно до 2027 года. Акции стоят $100 за штуку, и у аналитиков смешанные мнения о том, куда они направляются. Прогнозы варьируют от $32 за акцию в нижнем пределе, что означает 68% потенциального падения, до $180 за акцию в верхнем пределе, что означает потенциальный рост на 80%. Я считаю, что терпеливые инвесторы, комфортно относящиеся к волатильности, могут приобрести сегодня очень небольшую позицию.
Arm Holdings: 4% портфеля акций Nvidia
Arm - отчасти нетипичная полупроводниковая компания. Вместо продажи чипов, она разрабатывает архитектуры центральных процессорных устройств (ЦПУ) и связанные технологии, такие как системы и инструменты разработки программного обеспечения. Затем Arm предоставляет лицензии на свою интеллектуальную собственность компаниям, которые создают на заказ ЦПУ в таких рынках, как мобильные устройства, центры обработки данных и автомобильные системы.
Энергоэффективная архитектура Arm помогла компании завоевать 99% долю рынка в смартфонах, но это качество в последнее время привело к росту спроса в центрах обработки данных, поскольку энергозатратные нагрузки искусственного интеллекта стали все более распространенными. Фактически, Amazon, Microsoft и Alphabet разработали ЦПУ на основе Arm, а также Nvidia. Следовательно, более 70 000 предприятий запускают рабочие нагрузки искусственного интеллекта в центрах обработки данных на чипах Arm, в 14 раз больше, чем в 2021 году.
Arm сообщила о разочаровывающих финансовых результатах за квартал, заканчивающийся в июне, не соответствуя ожиданиям по объему продаж из-за снижения доходов от лицензирования и слабых доходов от роялти. Общий объем продаж вырос на 12% до $1 миллиарда, операционная маржа сократилась на 8 процентных пунктов в первую очередь из-за увеличенных затрат на исследования и разработки, а чистая прибыль по не-GAAP упала на 13% до $0,35 за размещенную акцию. Однако компания ожидает ускорения роста продаж примерно до 25% в текущем квартале.
Arm недавно начала предоставлять лицензии на вычислительные подсистемы (CSS), которые по сути являются чертежами, объединяющими ЦПУ с другими компонентами чипа для помощи клиентам в разработке новых продуктов быстрее. Количество клиентов CSS более чем удвоилось за последний квартал, и этот тренд предвещает хорошее будущее для Arm, потому что лицензии CSS дают компании больше дохода от роялти, чем только лицензии на разработку ЦПУ.
Уолл-стрит ожидает, что скорректированная прибыль Arm будет расти на 23% ежегодно до окончания финансового года в марте 2027 года. Поэтому текущая оценка компании в 87 раз к скорректированной прибыли выглядит дорого. Но аналитики недооценивали компанию в прошлом. Arm превзошла средний прогноз прибыли на 11% за последние шесть кварталов. С учетом этого терпеливые инвесторы могут приобрести сегодня очень небольшую позицию, но ожидание более низкой точки входа было бы разумным.
СтОит ли вложить $1,000 в CoreWeave прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции CoreWeave, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов для покупки сейчас, и CoreWeave не входит в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, как это было, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $668,155!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,106,071!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,070%, что является превосходным результатом по сравнению с 184% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 13 августа 2025 года
Тревор Дженневайн имеет позиции в Amazon и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опции: долгосрочные звонки на Microsoft на январь 2026 года на сумму $395 и короткие звонки на Microsoft на январь 2026 года на сумму $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Nvidia имеет 95% своего портфеля инвестиций в 2 блестящих акции в области искусственного интеллекта была изначально опубликована The Motley Fool
