Выберите действие

Лента

Подборки

avatar

Инвестология

4 мая в 11:07

Уровень сложности:

Новичок

Обратите внимание! Информация готовой подборки устарела!

НКД по облигациям - что это?

Как выплачивается доход по облигациям?

Доход по облигациям выплачивается в виде купонов ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Это зависит от условий, предусмотренных в выпуске облигаций. Кроме того, существуют облигации с нулевой купонной ставкой, где доход выплачивается в виде разницы между номинальной стоимостью облигации и её ценой при погашении. Информацию о периодичности выплаты дохода можно найти в описании конкретного выпуска облигации. А ещё легче увидеть периодичность выплаты купона в карточке облигации на profinansy.ru. Например, у облигации RU000A104W74, выпущенной ВТБ, выплата купона происходит ежемесячно.

Чтобы при продаже на вторичном рынке держатель облигации не терял доход, накопленный за время владения облигацией, ему выплачивается накопленный купонный доход.

 

Что значит накопленный купонный доход?

Накопленный купонный доход по облигациям или НКД — это часть купонного процентного дохода по облигации, которая рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Простыми словами НКД — это ежедневная доходность по облигации, которая начисляется инвестору.

Как работает НКД?

При расчёте накопленного купонного дохода по облигации необходимо учитывать тип купона. Рассмотрим, какой он бывает:

  • постоянный по облигациям с постоянным купонным доходом применяется единая ставка, которая известна заранее и прописана в проспекте эмиссии ценной бумаги;
  • фиксированный по таким бумагам процентная ставка и размер выплат меняются в соответствии с заранее определённым графиком, при этом он известен до окончания срока их погашения;
  • переменный — в данном случае купонная ставка может меняться по решению эмитента с определённой периодичностью. По таким облигациям у инвестора не получится рассчитать заранее, какая сумма купона будет выплачена;
  • плавающий — купон по таким облигациям обычно зависит от изменения определённого показателя - ключевой ставки Центрального Банка или ставки RUONIA (средневзвешенной ставки по межбанковским кредитам и депозитам). Размер плавающего процента может быть известен либо заранее, либо за несколько дней до окончания купонного периода. 
Расчёт НКД

Расчёт накопленного купонного дохода облигации с постоянным купоном производится по формуле:

НКД = N*(C/100)*(D/365), где:

  • N — номинальная стоимость бумаги;
  • C — годовая ставка купона;
  • D — число дней, прошедших с даты предыдущей выплаты купона.

Пример:

По облигации ПАО «Газпром Нефть» установлен постоянный купон 8%, он выплачивается раз в год. Инвестор продаёт облигацию на 70-ый день после предыдущей выплаты. То есть он был владельцем облигации 70 дней, за это время накопился купонный доход. Рассчитаем, какой НКД должен оплатить покупатель нашему инвестору.

 

НКД = 1000*(8/100)*(70/365) = 15,34 руб. 

 

15,34 руб. получит инвестор при продаже облигации покупателю. Новому владельцу облигации эти деньги вернутся, когда через 295 дней он получит полный купонный доход – 80 руб.

Где посмотреть НКД в карточке облигации на profinansy.ru?

Величина накопленного купонного дохода ежедневно рассчитывается и публикуется среди прочих параметров на странице каждой облигации на дату расчётов на profinansy.ru.

Где посмотреть стоимость облигации с учётом НКД в карточке облигации?

Показатель «Рыночная стоимость» включает в себя текущую стоимость облигации на рынке с учётом накопленного купонного дохода (НКД).

В какой момент выгоднее покупать облигацию?

Как правило, выгоднее покупать облигацию сразу после выплаты купона. В этот момент её цена может быть ниже, чем перед выплатой купона. Это связано с тем, что инвесторы, которые хотели получить доход от купона, уже продали свои облигации. Поэтому, если вы покупаете облигацию после выплаты купона, вы можете купить её по более низкой цене и получать доход от следующего купона.

 

Помимо этого, важно учитывать, что накопленный купонный доход становится частью прибыли инвестора, который продал облигацию до выплаты купона. Таким образом, сначала покупатель оплачивает накопленный купонный доход предыдущему держателю, а после получения выплаты купона платит налог со всей его суммы. Если инвестор купил облигацию за день до выплаты очередного купона, то новому владельцу необходимо будет заплатить налог на полученный накопленный купонный доход практически за весь предшествующий период. По окончании года убыток возможно будет вернуть за счёт пересчёта налога, но до этого момента средства будут выведены из оборота. Данная особенность является ещё одним аргументом для покупки облигации после очередной выплаты купона.

 

Однако, при покупке облигации, необходимо учитывать другие факторы, такие как динамика рынка, качество эмитента и прочие риски, связанные с инвестированием в облигации.

Почему облигации выигрывают у вкладов?

В большинстве случаев облигации приносят более высокий доход, чем банковские вклады, и имеют большую ликвидность. Это значит, что инвестор может продать свои облигации в любое время до даты погашения и получить свои деньги обратно.

В банке процентная ставка зависит от срока вложения средств и суммы вложенных средств. Доход по облигациям одинаковый, вне зависимости от срока владения и суммы вложений. Не важно, на какую сумму вы купили облигации – на 1 000 руб. или 1 000 000 руб., ставка купона будет одинаковая.

 

Во вкладах выплату процентов можно получить, только если держать деньги до момента окончания договора. Иначе, при досрочном возврате средств, вы получите доход по ставке до востребования (как правило 0,01%) от суммы размещённых средств. По облигациям вы можете вернуть свои вложения и забрать свой доход в любое время в виде НКД.

 

Выводы:

  1. Купонные выплаты по облигациям происходят регулярно и могут составлять значительную часть дохода от инвестиций.
  2. Механизм накопленного купонного дохода в облигациях удобен в первую очередь потому, что позволяет инвесторам получать доходы не только в дату выплаты купона, но и в любой другой день купонного периода при продаже облигации. Это делает облигации более ликвидными и привлекательными для инвесторов.

Решение о приобретении финансовых инструментов инвестор принимает самостоятельно, основываясь на собственной стратегии инвестирования и на личных финансовых целях. Эта подборка не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не содержит рекламу ценных бумаг.

11273

Комментарии

0

/ 2500

Раскройте тему

Оставьте первый комментарий

Другие подборки

Резидентам Клуба

ТОП защитных ETF-фондов США

BlackRock Institutional Trust Company N.A. - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
iShares Russell 1000 Value ETF
Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
Vanguard Group, Inc. - Vanguard Consumer Staples ETF
+1

31 мар. 2026

728
Резидентам Клуба
Уровень сложности:

Знающий

Облигации в EUR и GBP

Goldman Sachs, 3% 12feb2031, EUR (F)
Walmart, 5.25% 28sep2035, GBP
BMW, 1.5% 6feb2029, EUR
Siemens, 0.5% 5sep2034, EUR
+2

26 мар. 2026

686
Резидентам Клуба

Компании США в сфере возобновляемой энергетики

Solaredge Technologies Inc
Brookfield Renewable Partners LP
Clearway Energy Inc
DTE Energy Co.
+1

24 мар. 2026

593
Резидентам Клуба

ТОП компаний CША в сезон отчетов. Часть 5.

Adobe INC
Broadcom Inc.
Crowdstrike Holdings Inc
Micron Technology Inc.
+2

20 мар. 2026

944
Подписка pro.finansy

Куда перетекают деньги на рынке РФ

ПАО "Сбербанк"
ПАО "Сбербанк"
ПАО "Транснефть"
ГК Мать и дитя
+4

12 мар. 2026

4372
Резидентам Клуба

ТОП ETF на защитный сектор США

iShares U.S. Consumer Staples ETF
Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
Vanguard Group, Inc. - Vanguard Consumer Staples ETF
Vanguard Utilities ETF
+1

11 мар. 2026

1704

Содержание

Клиентская поддержка нажми для связи с нами
Свидетельство о государственной регистрации программы Клуб PRO.FINANSYСвидетельство о государственной регистрации программы PRO.FINANSY
Программа для ЭВМ PRO.FINANSY, запись в Едином реестре российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных № 15767 от 05.12.2022 года. Доступ к программе для ЭВМ PRO.FINANSY предоставляется на основании заключённого лицензионного договора. Срок доступа к Программам зависит от выбранного тарифа
Программа для ЭВМ КЛУБ PRO.FINANSY, запись в Едином реестре российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных № 21599 от 20.02.2024. Доступ к программам для ЭВМ PRO.FINANSY предоставляется на основании заключённого лицензионного договора о предоставлении прав пользования программами. Срок доступа к Программам зависит от выбранного тарифа
Политика обработки персональных данныхПользовательское соглашениеОферта о заключении лицензионного договораУсловия предоставления информации
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Основной код ОКВЭД – 62.02 Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий.
Код видов деятельности в области ИТ технологий – 2.01, 17.1.
Используемые языки программирования – Flutter, React и Python.
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "Т-банк"
support@profinansy.ru
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.