Такое корпоративное действие называется «обратный выкуп акций» или «байбек». Обратный выкуп акций (от англ. buy-back – обратная покупка) — это процедура выкупа эмитентом собственных акций у акционеров.
Фактически, компания покупает свои же бумаги на открытом рынке и забирает из свободного обращения долю ценных бумаг.
Цели выкупа могут разниться: начиная с защиты компании от поглощения, заканчивая программами мотивации сотрудников акциями и поддержкой стоимости собственных акций.
На основании анализа, проведенного с помощью событийного анализа, можно сделать вывод, что публикация информации о проведении обратного выкупа акций вызывает рост стоимости акций. Запуск обратного выкупа может служить для рынка сигналом о недооцененности акций компании и возможном росте котировок.
В этой подборке мы разберем российские компании, которые выкупают свои акции и расскажем про эмитентов, которые могут провести эту процедуру.
Компании, которые уже проводят выкуп акций
Самолет
ГК «Самолет» объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве
Компания одобрила выкуп до 10 млрд рублей на 2024 год. В 2023 году была похожая программа, по которой компания выкупила акций на 3,13 млрд рублей.
По оценке компании, сейчас она оценена рынком дешево, учитывая, что справедливая оценка стоимости чистых активов девелопера в пять раз выше текущей капитализации. При этом динамика цены бумаг не отражает существенный рост бизнеса за последние несколько лет.
Вуш Холдинг
Whoosh — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга транспорта микромобильности.
В 2023 году компания запустила первый этап программы долгосрочной мотивации сотрудников и соответствующий обратный выкуп собственных акций. Программа продлится до 13 ноября 2024 года, к тому моменту компания планирует приобрести до 1,5 млн собственных бумаг.
Новость позитивно сказывается на акциях. Также рост в бумагах ознаменован стартом сезона самокатов во многих городах России.
Яндекс
Яндекс — одна из крупнейших IT-компаний в России.
Еще в далеком 2019 году Яндекс объявил, что Совет директоров компании одобрил обратный выкуп акций компании на сумму до $300 млн. Акции могут время от времени выкупаться в сделках на открытом рынке. Но не этот выкуп более важен на текущий момент.
Яндекс переехал в Россию и сейчас стоит вопрос конвертации акций. Скорее всего, акции, купленные на Мосбирже, будут конвертированы. А акционерам за рубежом предложат продать свои акции с дисконтом. Это оптимальный вариант для компании и ее акционеров. Именно этот вариант заставляет расти котировки Яндекса и может продолжать позитивно влиять на акции компании.
Компании, которые могут запустить программу выкупа акций
Лукойл
ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти.
Лукойл уже собирался выкупить акции у нерезидентов, но в 2023 году это сделать не вышло из-за отсутствия одобрения Правительства. Новые попытки могут быть предприняты в 2024 году. Если исход будет позитивным, Лукойл хорошо заработает на этом, так как должен покупать бумаги у нерезидентов с дисконтом в 50%.
Разрешение провести выкуп позитивно скажется на цене акций Лукойла.
ТКС Холдинг
МКПАО "ТКС Холдинг" (бышая TCS Group Holding PLC) - холдинговая компания. Основным видом деятельности Компании являются розничные банковские операции, осуществляемые через ее основной банковский филиал - Банк "Тинькофф Кредитные Системы" (ТКС Банк).
Компания запустила программу выкупа акций объемом до 19 млн акций до конца 2024 года. Цель: мотивация сотрудников и прочие корпоративные цели.
На акции ТКС Холдинг влияет много факторов, но общий настрой – позитивный.
Роснефть
ПАО НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных добычных компаний мира.
Совет директоров Роснефти 28 марта рассмотрит вопрос «о реализации программы приобретения акций ПАО «НК «Роснефть» на открытом рынке».
Объявление о выкупе может позитивно сказаться на котировках нефтяной компании.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке.
.jpg)
