Облигации, номинированные в юанях, довольно популярны среди российских частных инвесторов. Это одна из немногих возможностей сейчас, диверсифицировать свои портфели не только по классам активов, но и по валютам.
Насколько юань устойчив к инфляции
Последние 20 лет инфляция в Китае большую часть времени держалась ниже 5%. Целевой уровень инфляции в Китае на 2024 год — 3 %.
В результате этого и ключевая ставка, и доходность государственных облигаций Китая, достаточно низкие.
Как ведет себя юань по отношению к рублю?
За последние 4 года курс CNYRUB рос в среднем на 7.9% в год.
Самые ликвидные выпуски российских эмитентов, номинированные в юанях:
ОК РУСАЛ-БО-001Р-06
РУСАЛ – ведущая компания мировой алюминиевой отрасли, крупнейший производитель алюминия с низким углеродным следом. Для выпуска более 90% алюминия компании используется электроэнергия из возобновляемых источников, а внедрение инновационных и энергосберегающих технологий позволяет снижать выбросы парниковых газов на всех производственных этапах. Это позволило РУСАЛу одному из первых в мире начать производство «зеленого» металла, который компания выпустила на рынок под брендом ALLOW.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A107RH8
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 05.08.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 7.2%
Количество купонов в год: 4
Ликвидность: очень высокая
Рейтинг: А+
ОК РУСАЛ-БО-001Р-07
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A1089K2
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 09.10.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 7.9%
Количество купонов в год: 4
Ликвидность: очень высокая
Рейтинг: А+
Металлоинвест ХК-001-05
Металлоинвест — мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, один из региональных производителей высококачественной стали.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A1071S3
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 14.04.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 5.75%
Количество купонов в год: 2
Ликвидность: высокая
Рейтинг: ААА
Полюс-ПБО-02
«Полюс» — российская золотодобывающая компания. Крупнейшая в России и одна из пяти ведущих мировых золотодобывающих компаний с одной из самых низких себестоимостью производства. Доказанные и вероятные запасы (P&P) оставляют 104 млн унций.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A1054W1
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 24.08.2027
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 3.8%
Количество купонов в год: 2
Ликвидность: высокая
Рейтинг: ААА
Совкомфлот-001Р-01
Группа компаний «Совкомфлот» – одна из ведущих в мире компаний по морской транспортировке сжиженного газа, нефти и нефтепродуктов, а также обслуживанию морской добычи углеводородов.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A1060Q0
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 24.03.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 4.95%
Количество купонов в год: 2
Ликвидность: высокая
Рейтинг: ААА
УральскаяСталь-БО-001Р-03
Урал Сталь - Российская металлургическая компания. Лидер российского рынка по производству мостовой стали, один из ведущих производителей листового проката, литой заготовки, крупногабаритных литых изделий и чугуна.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A107U81
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 19.02.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 7.05%
Количество купонов в год: 4
Ликвидность: высокая
Рейтинг: А+
Акрон-001Р-04-боб
Группа «Акрон» входит в число крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Ведущий вертикально интегрированный производитель сложных удобрений NPK в России, входит в десятку мировых лидеров по производственным мощностям NPK.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A108JH3
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 22.05.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: постоянный
Купон: 7.75%
Количество купонов в год: 4
Ликвидность: очень высокая
Рейтинг: АА
ФосАгро-БО-П01-CNY
«ФосАгро» - российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака.
Основные параметры выпуска:
ISIN: RU000A1063Z5
Номинал: 1000 CNY
Дата погашения: 09.04.2026
Оферта: нет
Амортизация: нет
Тип купона: плавающий
Как определяется купон: LPR 1Y (Loan Prime Rate на срок 1 год) + 1.2%
Купон текущий: 4.65%
Количество купонов в год: 4
Ликвидность: низкая
Рейтинг: ААА
