Большинство инвесторов хотя бы раз слышало о венчурных инвестициях. Но в чем их суть, сформулировать сможет не каждый. Что такое венчурные инвестиции, как они устроены, какие риски несут, разберемся вместе с командой pro.finansy.
Что такое венчурные инвестиции
Венчурное инвестирование — это способ поддержать начинающих бизнесменов с инновационными идеями. Но финансирование стартапов — один из наиболее рискованных способов инвестировать. По статистике Scale Finance только 25% стартапов оправдывают ожидания инвесторов, в то время как 75%, наоборот, заканчиваются неудачей и разочаровывают.
Несмотря на высокие риски, заработать на венчурных инвестициях можно. Никто не сможет предсказать, какая из идей «выстрелит» и приведет к созданию полноправного конкурента Amazon. Но если бизнесмен «вытащит счастливый билет», его идея принесет существенную прибыль инвесторам, которая может составить тысячи процентов.
Из 100 стартапов только десять станут успешными, и только одна компания из этого десятка потенциально может стать «единорогом», то есть увеличить свою стоимость до 1 млрд долларов. Поэтому венчурные инвесторы составляют портфели из проектов, прямо как обычные инвесторы на бирже формируют портфель из ценных бумаг. Диверсификация позволяет не только найти прибыльный проект, но и окупить неудачные вложения, если несколько стартапов и правда окажутся прорывными и принесут доход, способный компенсировать убытки.
Особенности венчурного инвестирования
1. Высокий риск и отсутствие гарантий прибыли. 20% стартапов терпят неудачу, не просуществовав и года, а на десятилетнем отрезке доля таких проектов вырастает до 70%;
2. Срок окупаемости сложно предсказать. Речь может идти как о паре лет, так и о десятилетии. Инвестор чаще всего вкладывается на начальных этапах становления компании, а стартап «созревает» в среднем за 5-8 лет;
3. Венчурный инвестор получает долю в компании и зарабатывает на разнице между ценой ее покупки и продажи. Так заработал, например, инвестор Питер Тиль: он вложил в 2004 году 500 тыс. долларов в Facebook (запрещенная в России соцсеть, которая принадлежит компании Meta, признанной в РФ экстремистской), а в 2012 году продал свою долю за более чем 1 млрд долларов;
4. Инвесторы лично заинтересованы в успехе всего проекта. Поэтому иногда выступают в качестве консультантов, предлагают свои способы реализации идеи, если обладают необходимыми знаниями.
Венчурный проект: критерии
Не каждый стартап подойдет для венчурных инвестиций. Проект должен быть:
- инновационным — предлагать то, чего пока не существует на рынке;
- технологичным — соответствовать современным технологическим трендам (подходят стартапы из сфер искусственного интеллекта, нанотехнологий и других);
- масштабируемым — иметь потенциал для захвата рынков и выхода на мировой уровень.
Стадии венчурного инвестирования
1. Посевная — здесь инвестор входит в проект на этапе зарождения идеи или создания прототипа продукта. Обычно на посевной предприниматели занимают деньги у знакомых или получают их через краудфандинг. Инвесторов с крупным капиталом, которые готовы дать деньги на развитие на посевной стадии, называют бизнес-ангелами;
2. Ранний этап — здесь предприниматели уже начинают оказывать услуги, а потому имеют на руках данные, которые с большей вероятностью помогут уговорить инвесторов вложить деньги на масштабирование, усиление маркетинга. Рисков на этом этапе меньше, чем на посевной стадии, но вложений уже требуется больше;
3. Поздний этап — компания здесь уже работает по устойчивой бизнес-модели и стабильно наращивает выручку. Бизнес на этой стадии заинтересован в увеличении доли на рынке и экспансии. Деньги от инвесторов здесь направляют на усиление производства, запуск новой продукции, выход за рубеж.
Где искать проекты частному инвестору в России
Если у вас нет миллионных накоплений, но есть желание попробовать венчурное инвестирование, ищите проекты на краудфандинговых платформах. Там собираются инвесторы, готовые рисковать и вкладывать в идеи начинающих предпринимателей. Эти платформы выступают посредниками. Некоторые площадки проводят отбор среди претендентов на финансирование — анализируют идеи бизнесменов, чтобы потом предоставить инвестору все необходимые данные о стартапе.
Популярные российские платформы — Boomstarter и Planeta. На эти площадки приходят не только представители технологичных инновационных стартапов, но и малый и средний бизнес, музыканты и художники, поэтому найти серьезный инвестиционный проект с потенциалом к взрывному росту там сложнее. В большей степени на поддержку технологичных проектов ориентирован Boomstarter — именно там собирали деньги на первый российский экспресс-тест на антитела к коронавирусу.
Одними из наиболее надежных краудфандинговых платформ для венчурных инвесторов в России считаются:
- Rounds (StartTrack). Площадка была создана благодаря Фонду развития интернет-инициатив и финансировалась за счет государства. На реализацию проектов с помощью платформы уже привлекли более 3 млрд рублей. Порог входа — 100 тыс. рублей;
- «АтомИнвест». Платформу создали при поддержке «Росатома». Она предназначена для поиска идей и проектов, которые впоследствии сможет использовать и сам «Росатом». Инвестиционный порог входа в проекты — 10 тыс. рублей.
