Казалось бы, что может быть разумнее для инвестора с небольшим капиталом, чем инвестиции в биржевые фонды? Этот инструмент и правда помогает начать инвестировать с небольших сумм, охватить одной бумагой сразу целый экономический сектор. Но стоит ли составлять инвестиционный портфель только из фондов? Разберемся с командой pro.finansy, что будет, если инвестировать только в фонды.
Плюсы биржевых фондов
ETF и БПИФы доступны широкому кругу частных инвесторов. После покупки ценных бумаг фонда вы добавляете в портфель сразу целую отрасль или страну. Эти инвестиционные инструменты помогают экономить время. Нет необходимости исследовать ценные бумаги, выбирать акции и облигации, проводить ребалансировку портфеля — за инвестора это все уже сделала управляющая компания.
Преимущества биржевых фондов таковы:
- Минимальный риск. ETF, отслеживающие индексы, могут включать в себя сотни ценных бумаг. Покупка фонда помогает диверсифицировать инвестиции, снизить риски, связанные с вложением в отдельные компании;
- Низкий порог входа. Акция фонда может стоить всего доллар, при этом в портфеле будут ценные бумаги, которые сами по себе стоят несколько тысяч. Так инвестор с небольшим капиталом может инвестировать в корпорации вроде Microsoft или Amazon с сотней долларов в кармане;
- Небольшие комиссии. За управление биржевыми фондами нужно платить, но из-за специфики инструмента комиссии остаются сравнительно низкими;
- Пониженные налоги. Сегодня российские паевые инвестиционные фонды не платят НДФЛ с поступающих в фонд дивидендов отечественных компаний. Получается, что управляющая компания может полностью реинвестировать все полученные дивиденды, за счет чего сможет дорожать. Если вы владеете акциями, которым более трех лет, или если вы применяете вычет ИИС типа Б, вам не нужно платить налог с дохода от продаж;
- Широкий выбор. ETF и БПИФы существуют не только на акции или облигации, но и на драгоценные металлы или криптовалюты. Встречаются фонды сразу на несколько видов активов — акции, облигации, валюту и драгоценные металлы.
Альтернативные классы активов с очень низкой корреляцией с акциями дают возможность снизить общую волатильность портфеля. Фонды для конкретных стран дают возможность диверсифицировать портфель по валютам и обеспечивают дополнительную защиту от девальвации.
Минусы биржевых фондов
Биржевые фонды имеют недостатки, поэтому могут не подойти некоторым инвесторам:
- Наличие комиссии. Плата за управление снижает прибыль. Если управляющие составили портфель с европейскими или американскими ETF, то расходы, связанные с комиссиями, вырастут в два раза, если не больше;
- Неподходящие ценные бумаги. Вы не можете исключить из состава ETF или БПИФа актив, в который не хотите вкладывать деньги. Или вы покупаете бумаги всего фонда, или не покупаете — третьего не дано. Поэтому перед сделкой нужно внимательно изучать состав подобных инструментов;
- Нельзя самостоятельно изменить доли активов. Инвестор не может точно настроить портфель на свой вкус. Все компании, в которые вложился фонд, будут иметь ту же долю, что и в бенчмарке, который отслеживает ETF или БПИФ. Вы не сможете уменьшить или увеличить свою долю в той или иной компании;
- Не все ETF выплачивают дивиденды. Поэтому фонды без выплат не подойдут инвесторам, которые планируют получать пассивный доход с помощью дивидендной стратегии.
Можно ли составить инвестиционный портфель только из фондов
Инвестиционный портфель из фондов удобен тем, что позволяет максимально диверсифицировать накопления, даже если у инвестора небольшой капитал. Но важно следить за распределением средств по активам — оно должно соответствовать риск-профилю и финансовой цели.
Выбирать ETF и БПИФы нужно внимательно. Вы не сможете изменить долю активов внутри фонда, за управление придется платить комиссию. Инвестировать только в один фонд слишком рискованно: если бы вы вложились только в ETF на S&P 500, то вам пришлось бы столкнуться с просадкой индекса на 34% в 2020 году. При подборе инструментов важно помнить, что диверсифицировать инвестиции нужно не только по секторам, но и по странам — не стоит надеяться только на рынок США.
Продумайте состав портфеля и стратегию до того, как покупать фонды. Вы можете вложить деньги в облигации, акции, драгоценные металлы, недвижимость. Только после подготовки выходите на биржу и покупайте ETF, осознавая все плюсы и минусы этого инвестиционного инструмента.
