Даже если вы придерживаетесь долгосрочной стратегии в инвестициях, вы не можете контролировать рынок 24 часа в сутки. Такие инструменты как Стоп-лосс и Тейк-профит помогают реализовать инвестиционную идею и защитить деньги без постоянного мониторинга графиков.
Что такое Стоп-лосс и Тейк-профит?
Это отложенные поручения брокеру, чтобы он совершил сделку при достижении ценой определенного уровня.
Стоп-лосс, Стоп-лимит или Stop Loss – это защитный приказ. Его задача ограничить убытки, если ситуация на рынке развивается не по вашим ожиданиям. Для инвестора это страховка от обвала цен или банкротства эмитента. Если стоимость актива (купленной акции, облигации, пая фонда и так далее) падает ниже критической отметки, ордер срабатывает автоматически. Это помогает сохранить оставшуюся часть денег.
Тейк-профит или Take Profit – это приказ зафиксировать прибыль. Он используется, когда актив достигает своей целевой или «справедливой» стоимости. Инвестору не нужно следить за моментом пика цены. Система сама продаст актив и переведет бумажную прибыль в реальные деньги, даже если вы в этот момент находитесь в отпуске, работаете или заняты делами.
Как работают поручения Стоп-лосс и Тейк-профит?
Процесс выставления приказов состоит из 4 основных этапов:
1. Купить актив. Вы приобретаете ценную бумагу, например, за 1 000 рублей.
2. Определить допустимый риск. Вы решаете, какое снижение цены для вас критично. Например, падение на 10%, до 900 рублей, будет сигналом к выходу, чтобы спасти основные инвестиции.
3. Установить финансовую цель. На основе анализа вы ожидаете, что справедливая цена акции составляет 1 300 рублей. Это ваша точка выхода с прибылью.
4. Разместить заявки. Вы указываете эти уровни в приложении брокера.
После активации эти поручения становятся взаимоотменяемыми: исполнение одного (например, фиксация прибыли) автоматически аннулирует второе (защиту от убытка). Часто их называют OCO-ордерами, от английского One Cancels the Other – один отменяет другой.
Как выставить Тейк-профит и Стоп-лосс в приложении брокера
Несмотря на различия в дизайне приложений, логика выставления ордеров в приложениях едина. Разберем выставление Тейка и Стопа на примерах «Т-Инвестиции» и «Сбер Инвестиции».
Как выставить Тейк-профит и Стоп-лосс в «Т-Инвестиции»
1. Зайдите в инструмент, который уже куплен в вашем портфеле и нажмите «Продать»
2. Смените заявку «Лучшая цена» на «Стоп-лимит»
3. Выставьте стоп-цену одним из способов:
- вы можете указать цену продажи, тогда процент убытка посчитается автоматически
- вы можете указать процент убытка, тогда цена продажи посчитается автоматически
Стоп-цена в 1,5₽ – это сигнал для брокера: «Если рыночная цена опустится до указанной, запускай процесс продажи».
Выставьте значение «Продать не дешевле». Указываем значение 1,4₽. Если цена резко обвалится ниже 1,5₽, брокер будет искать покупателей в диапазоне от 1,5₽ до 1,4₽. Ниже отметки 1,4₽ сделка не пройдет, что защитит вас от продажи за бесценок.
Нажмите «Продать». Стоп-лосс выставлен.
4. Снова зайдите в инструмент, который уже куплен в вашем портфеле и нажмите «Продать». Теперь смените заявку «Лучшая цена» на «Тейк-профит».
Выставьте стоп-цену одним из способов:
- вы можете указать цену продажи, тогда процент прибыли посчитается автоматически
- вы можете указать процент прибыли , тогда цена продажи посчитается автоматически
Это команда брокеру: «Как только цена вырастет до 4₽, продай мои бумаги».
Нажмите «Продать». Тейк-профит выставлен.
5. Нажмите «Активные заявки». Вы можете удалить приказы или изменить их.
Как выставить Тейк-профит и Стоп-лосс в «Сбер Инвестиции»
В «Сбер Инвестиции» можно выставить Тейк-профит и Стоп-лосс по отдельности, как в «Т-Инвестиции». А можно сделать это единой заявкой. Разберем, как это работает:
1. Зайдите в инструмент, который уже куплен в вашем портфеле и нажмите «Продать»
2. Смените рыночную заявку на «Тейк-профит и стоп-лимит»
3. Выставьте тейк-профит и стоп-лимит одним из способов:
- вы можете указать цену продажи, тогда процент прибыли/убытка посчитается автоматически
- вы можете указать процент прибыли/убытка, тогда цена продажи посчитается автоматически
4. Укажите количество лотов и нажмите «Продать».
5. Нажмите «Перейти к активным заявкам»
6. Здесь вы можете отредактировать заявку или отменить ее.
Почему сделки не всегда проходят по ожидаемой цене? Ловушка проскальзывания
Проскальзывание – это разница между установленной ценой Стоп-лосса и реальной ценой продажи. Это происходит по двум причинам:
1. Разрывы в цене. Пример: Стоп-лосс установлен на 95 рублей. Торги по инструменту закрылись в пятницу по цене 100 рублей, а в понедельник из-за негативных новостей начались по 80 рублей. Такой разрыв в цене называется гэп.
Стоп-лосс на уровне 95 рублей сработает по 80 рублей. Система просто не найдет покупателей по промежуточным ценам.
2. Низкая ликвидность. Ликвидность – это возможность быстро обменять актив на деньги без потери стоимости. Если в биржевом стакане мало встречных предложений, крупный ордер может исполниться частями по менее выгодным ценам.
Как защититься от проскальзывания?
Полностью избежать его невозможно, но можно минимизировать потери:
1. Не торгуйте акциями «третьего эшелона», в который входят неизвестные маленькие компании. В стакане таких акций почти нет людей. Там проскальзывание может составить и 20%, и 50%.
2. Выбирайте ликвидные активы. Например, в акциях Сбербанка всегда много покупателей и продавцов.
Золотые правила установки уровней
Для управления портфелем следуйте этим принципам:
1. Соотношение риска и прибыли. Классическим считается коэффициент 1:3. Если вы готовы рискнуть 1% портфеля, ваша потенциальная прибыль должна составлять не менее 3%. Если вы готовы потерять 100 рублей в сделке (ваш Стоп-лосс), то ваш Тейк-профит должен быть нацелен как минимум на 300 рублей.
2. Учет волатильности. Волатильность – это то, как часто меняется цена. Например, в акциях волатильность сильнее, чем в облигациях. Не ставьте Стоп-лосс слишком близко к текущей цене, иначе его может активировать случайное рыночное колебание, после чего актив продолжит рост без вас.
3. Выход за уровни поддержки и сопротивления. Если вы используете технический анализ, ставьте Стоп-лосс чуть ниже уровней поддержки. Это ценовые зоны, где исторически спрос превышает предложение. Это снижает риск преждевременного закрытия позиции.
4. Дисциплина. На бирже есть поговорка: «Быки и медведи зарабатывают, а свиней (жадных) режут». Когда актив достигает справедливой стоимости, фиксируйте прибыль согласно плану. Не двигайте Тейк-профит в надежде заработать еще побольше. Ожидание еще большего роста часто приводит к потере уже накопленного дохода.
Стоп-лосс и Тейк-профит гарантируют, что вы сохраните свои деньги в случае форс-мажора и заберете заработанное при достижении целей. Помните: основная задача инвестора – не угадать каждое движение рынка, а обеспечить стабильность своего портфеля в любых условиях.
