(Блумберг) -- Когда американские банки падали, как костяшки домино, во время Великой депрессии, причиной часто была классическая ситуация: вкладчики массово снимали наличные на фоне опасений, что кредиторы накапливают огромные убытки по безнадежным кредитам и инвестициям.
Больше всего читается в Bloomberg
Что мы знаем о варианте Covid "Кракен" XBB.1.5 и почему это вызывает беспокойство
Если у Вас есть студенческие ссуды, отметьте эти даты в своем календаре
США и Германия отправят Украине бронетехнику для масштабной модернизации вооружений
Проблемы Трампа нарастают по мере того, как Специальный адвокат получает новые доказательства 2020 года
Salesforce потрошит Tableau, потратив 15,7 миллиарда долларов на сделку в 2019 году
Эра криптовалют только что внесла в это новый поворот — вкладчики первыми столкнулись с проблемами.
Silvergate Capital Corp., калифорнийский кредитор, который предлагает предприятиям, занимающимся цифровыми активами, место для хранения своих денежных средств, потряс акционеров в четверг сообщением о том, что недавно он пережил сокращение депозитов на 8,1 миллиарда долларов. Это примерно 70%, что даже серьезнее, чем показатели, наблюдавшиеся во время депрессии. Но в данном случае плохие ставки были сделаны самими вкладчиками, списком крипто-организаций, включая части обреченной империи FTX Сэма Банкмана-Фрида.
“Это беспрецедентно, это очень необычно”, - сказала Карен Петроу, управляющий партнер исследовательской фирмы Federal Financial Analytics, базирующейся в Вашингтоне. “Поскольку они были настолько зависимы от криптофинансирования, они были уязвимы для запуска. Учитывая, что крипторынок был нестабильным, они получили это ”.
Банковские регуляторы, по ее словам, будут внимательнее относиться к таким ситуациям.
Действительно, ранее на этой неделе Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию вкладов и Управление валютного контролера выпустили необычное совместное предупреждение банкам, которые имеют дело с криптофирмами, выразив обеспокоенность по поводу бизнес-моделей, которые слишком сосредоточены на деятельности, связанной с криптовалютами.
“Важно, чтобы риски, связанные с сектором криптоактивов, которые нельзя смягчить или контролировать, не мигрировали в банковскую систему”, - заявили регуляторы.
Silvergate выразила уверенность в своей ликвидности и способности двигаться дальше, и это мнение поддержали несколько аналитиков с Уолл-стрит. Но раскрытие информации Silvergate, которое включало продажу активов с убытком, чтобы привлечь наличные, привело к падению ее акций, в результате чего их общее падение составило более 90% с конца 2021 года, когда Биткойн достиг рекордно высокого уровня.
В других современных банковских кризисах, таких как кредитный кризис 2008 года, унесший жизни Bear Stearns Cos. и Lehman Brothers Holdings Inc., проблемы начались с того, что проседающие кредиты и другие активы пробили дыры в балансах кредиторов. По мере того как эти потери росли, источники финансирования запаниковали и отступили.
Продажа активов
Но в случае с Silvergate фирма выдала относительно мало кредитов. Документы регулирующих органов показывают, что подавляющая часть его баланса в размере 15,5 миллиардов долларов на конец сентября состояла из ценных бумаг, выпущенных или обеспеченных правительством или муниципалитетами США, которые, как правило, считаются относительно безопасными и их легко обналичить.
Вместо этого давление началось с другой стороны баланса Silvergate. Почти 94% обязательств фирмы составляли депозиты, при этом около 11,9 миллиарда долларов поступили от клиентов с цифровыми активами. К концу четвертого квартала эта цифра упала до 3,8 миллиарда долларов.
Чтобы справиться с оттоком капитала, Silvergate пришлось продать почти половину своего портфеля ценных бумаг, ликвидировав долговые ценные бумаги на сумму 5,2 миллиарда долларов за наличные. В этой спешке компания понесла убытки в размере 718 миллионов долларов. Фирма заявила, что ожидает новых обращений, поскольку продает ценные бумаги, чтобы сократить объем оптовых заимствований на 6,7 миллиарда долларов.
Причиной отступления клиентов стал крах биржевого оператора FTX Bankman-Fried и его инвестиционной фирмы Alameda Research на фоне обвинений в том, что они покрыли убытки на миллиарды долларов. Это подорвало доверие общественности, привело к падению цен на цифровые активы и обошлось клиентам FTX и криптоинвесторам по всему миру. Банкман-Фрид не признал себя виновным по обвинению в мошенничестве.
Огромная пауза
На фоне суматохи некоторые институциональные клиенты сняли депозиты со счетов Silvergate и переключились на менее рискованные позиции, взяв “огромную паузу” в криптографии, сказал главный исполнительный директор Silvergate Алан Лейн в разговоре с аналитиками.
“У нас были клиенты, которые были частными трейдерами, маркет-мейкерами, которые вели бизнес друг с другом иногда в течение шести-восьми лет”, - сказал президент фирмы Бен Рейнольдс. “Они просто перестали вести дела друг с другом и, по сути, сняли все свои депозиты”.
Некоторые клиенты отчаянно нуждались в любых наличных, которые они могли собрать, чтобы свести концы с концами. По данным банка, к концу года около 150 миллионов долларов депозитов Silvergate поступили от клиентов, находящихся в процедуре банкротства.
На долю FTX приходилось менее 10% депозитов банка. Правительство США арестовывает активы, хранящиеся на банковских счетах Silvergate, привязанных к одному из подразделений FTX.
“Ни один банк не должен быть сосредоточен в одной отрасли”, - сказал Тодд Бейкер, старший научный сотрудник Колумбийской школы бизнеса и Колумбийской школы права и бывший директор по стратегии в трех крупных банках. Silvergate подвергнется “значительному давлению со стороны регулирующих органов с целью диверсификации своего бизнеса”.
-- При содействии Лидии Бейуд и Стива Диксона.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Мировая Любовь к Японским Автомобилям Угасает
Как McDonald's завоевал Россию — а потом потерял все
В чем секрет успеха Рона Десантиса? Игнорируйте Дональда Трампа — и вместо этого атакуйте бизнес
Нью-Йоркские арендодатели пробуют Высасывающие Углерод Башни соблюдать Закон о климате
Для охлаждения самого быстрого суперкомпьютера в мире требуется 6000 галлонов воды
©2023 Блумберг Л.П.
>