(Bloomberg) -- Фондовая биржа, поддерживаемая некоторыми крупнейшими игроками Уолл-стрит, официально выходит на рынок опционов, поскольку интерес инвесторов к этому классу активов растет до небывало высоких значений.
Биржа участников, или MEMX, будет предлагать торговлю опционами на своем новом месте, начиная со среды, в результате чего общее число бирж опционов в США достигнет 17. Среди спонсоров платформы - ряд традиционных финансовых институтов, включая JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc., а также маркетмейкеры Citadel Securities и Virtu Financial Inc.
Запуск происходит на фоне растущего объема опционов. Деривативы, которые делают ставку на то, куда может пойти цена акций, когда-то рассматривались как инструменты только для институциональных игроков, но безумие дневной торговли во время пандемии превратило спекулятивные активы в игрушки и для розничных инвесторов. По словам представителей фирмы, бум интереса сделал этот шаг естественным для MEMX.
“Опционы были логичным следующим шагом, учитывая рост класса активов и близость к нашему существующему бизнесу на фондовых биржах, включая нашу базу участников и инвесторов”, - сказал главный исполнительный директор Джонатан Келлнер. “Наше решение также было продиктовано рыночным спросом со стороны участников рынка опционов, которые были в восторге от того, что MEMX расширяет наш опыт работы с акциями и способствует более позитивной конкуренции в сфере опционов”.
Основанная в 2019 году, компания MEMX начала свою деятельность в знак протеста банков и маркетмейкеров против растущих сборов за передачу данных и подключение, взимаемых американскими фондовыми биржами. Она подготовила свою собственную фондовую биржу, на долю которой сейчас приходится примерно 3% фондового рынка США, что делает ее шестой по величине в стране, согласно данным Bloomberg Intelligence. В прошлом году компания рискнула заняться криптовалютами, предоставив технологию для криптобиржи EDX Markets.
Что касается опционов, MEMX будет конкурировать на переполненном рынке, населенном такими тяжеловесами, как Cboe Global Markets Inc., Nasdaq Inc. и Нью-Йоркская фондовая биржа. MEMX надеется отличиться от конкурентов за счет более активного управления рисками, что приведет к повышению котировок опционов.
“Поскольку стратегическое присутствие Virtu в сфере опционов продолжает расти, мы видим растущие рыночные возможности благодаря новой конкуренции, которую MEMX привносит в рынок опционов”, - сказал генеральный директор Virtu Дуглас Сифу.
Инвесторам MEMX не нужно отправлять заказы на биржу. Стороны, участвующие в опционных сделках, обычно взаимодействуют с биржей, которая предлагает наилучшее исполнение или цену для данной сделки.
Для других участников рынка маловероятно, что трейдеры опционами даже заметят наличие MEMX: биржи служат торговой площадкой, подбирая покупателей и продавцов контрактов. Тот же страх перед карантином, который вызвал интерес розничных трейдеров к цифровым активам и акциям мемов, также привел к росту торговли опционами: объемы деривативов сейчас более чем вдвое превышают те, что были в 2019 году, по данным Options Clearing Corp.
MEMX добавит больше акций и биржевых фондов, начиная со среды будут доступны торги опционами Starbucks Corp., ImmunoGen Inc. и SPDR Gold Trust.
По словам Джона Макгинна, аналитика Laffer Tengler Investments, дополнительный обмен может повысить качество всей индустрии опционов.
“Другая биржа опционов, скорее всего, просто предоставит дополнительную ликвидность и возможность маркетмейкерам конкурировать в ценообразовании”, - сказал он. “Это снизит затраты как для институциональных, так и для розничных инвесторов”.
©2023 Bloomberg L.P.
