Дата публикации: 14 февраля 2025 года
Для полного текста транскрипции звонка по результатам отчетности обратитесь к полному тексту транскрипции звонка по результатам отчетности.
Позитивные моменты
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Ltd (BOM:500660) сообщила о росте выручки на 18%, при этом все бизнес-сегменты достигли двузначного роста.
Компания сохраняет устойчивый рост объемов как в общей медицине, так и в сегменте педиатрических вакцин, что внесло значительный вклад в результаты за третий квартал.
Портфель специализированных продуктов вырос на 37%, что указывает на успешное проникновение и принятие новых продуктов.
Компания улучшила свой профиль маржи на 370 базисных пунктов, достигнув уровня в 30,7%.
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Ltd (BOM:500660) остается бездолговой с крепкими денежными средствами, обеспечивая финансовую стабильность.
Негативные моменты
Компания столкнулась с волатильностью квартального роста выручки за последние два года, что объясняется факторами, такими как контроль цен и рыночные условия.
Затраты на персонал были затронуты единовременным сокращением из-за снижения поощрений по некоторым брендам.
Прочие расходы увеличились из-за поэтапного увеличения расходов на рекламу и продвижение, а также на корпоративно-социальную ответственность.
Компания сталкивается с проблемами в превращении информационных кампаний в фактические прививки в сегменте вакцинации взрослых.
Существует риск комодитизации в некоторых категориях вакцин, что может повлиять на долгосрочную прибыльность.
Основные моменты вопросов и ответов
Вопрос: Вы повышали цены в сегменте общей медицины за квартал и за девять месяцев? Ответ: В этом сегменте было близкое к 3% увеличение цен. Итак, да, увеличение цен на 3% было проведено. (Ответчик: Неопознанный_2)
Вопрос: Затраты на персонал за квартал снизились примерно на 25 крор. Как следует оценивать затраты на персонал в будущем? Это база или был какой-то единоразовый случай? Ответ: Единовременное сокращение расходов на персонал, около 9 крор, связано с уменьшением поощрений по некоторым брендам. Это единовременная корректировка. (Ответчик: Неопознанный_2)
Вопрос: Какова причина высоких прочих расходов за квартал? Ответ: Увеличение прочих расходов связано с поэтапным увеличением расходов на рекламу и продвижение, а также с определенным элементом корпоративно-социальной ответственности. Однако цифры соответствуют запланированным расходам. (Ответчик: Неопознанный_2)
Вопрос: Как вы видите следующий год с точки зрения роста, особенно в онкологии? Ответ: Мы продолжаем сосредотачиваться на обеспечении устойчивого роста как в выручке, так и в EBITDA. У нас есть динамика в традиционных платформах роста и специализированных областях, включая онкологию. Мы планируем запустить два новых актива в гинекологических злокачественных опухолях, что поможет стимулировать рост. (Ответчик: Неопознанный_1)
Вопрос: Можете ли вы предоставить среднесрочный путь для роста, включая новые продукты и инициативы в общей медицине? Ответ: Мы сосредоточены на цифровом ускорении и создании контактных точек за пределами личного общения. Инициативы, такие как индийский индекс инфекции, помогают улучшить клинические результаты. У нас есть 16 глобальных клинических исследований в Индии, и мы инвестируем в вакцинацию взрослых и специализированные области, такие как онкология и респираторные заболевания. (Ответчик: Неопознанный_1)
Вопрос: Есть ли возможность увеличить проникновение на рынок аптечных препаратов в Индии? Ответ: Мы охватываем более 12 000 различных городов нашими коммерческими командами и используем различные каналы для иконических брендов. Мы хорошо проникли в категории, в которых мы работаем, такие как антиинфекционные средства и дерматология. (Ответчик: Неопознанный_1)
Вопрос: Что вызывает волатильность квартального роста выручки, и как мы должны смотреть на это в будущем? Ответ: На нас повлияли два значимых события: включение активов в NLEM и влияние COVID на педиатрические вакцины. Мы стабилизировали эти области и сосредотачиваемся на обеспечении устойчивого роста. (Ответчик: Неопознанный_1)
Вопрос: Как вы видите развитие рынка и каково его влияние на ваш бизнес? Ответ: У нас разнообразный портфель и остаемся актуальными на протяжении всего жизненного цикла. Мы сосредоточены на запуске инновационных активов и устойчивом выполнении в базовом бизнесе. У нас есть исследования в гематологии и гепатологии, что поможет нам быстрее получать доступ к новым активам. (Ответчик: Неопознанный_1)
Для полного текста транскрипции звонка по результатам отчетности обратитесь к полному тексту транскрипции звонка по результатам отчетности.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.