"Газпромбанк Инвестиции" открыл торговую идею: покупать акции Совкомбанка с целью 18,5 рубля за штуку и горизонтом инвестирования на ноябрь 2025 года. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 9,5%, сообщается в материале аналитиков сервиса.
Эксперты отмечают, что по итогам первого квартала 2025 года банк заработал акционерам 0,52 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 3,3% текущей акционерной доходности.
Учитывая высокий уровень процентных ставок и замедление экономики, регулярная чистая прибыль Совкомбанка показала положительную динамику, при этом менеджмент банка подтвердил прогноз об увеличении прибыли в 2025 году.
По мнению менеджмента эмитента, в условиях высоких ставок важным для банка является сохранение высокого качества кредитного портфеля. Совкомбанк усилил фильтр при отборе клиентов, ограничил рискованные сегменты и теперь консервативно подходит к наращиванию портфеля.
В совокупности с началом цикла смягчения денежно-кредитной политики Банка России аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции" ожидают, что Совкомбанк увеличит чистую прибыль до 83 млрд рублей на фоне снижения стоимости фондирования, уменьшения нормы резервирования и восстановления экономической активности клиентов.
Эксперты отмечают, что в соответствии с дивидендной политикой банк стремится выплачивать 30% прибыли на дивиденды с оглядкой на показатель достаточности капитала. По итогам 2025 года аналитики ожидают дивиденд в размере 1,2 рубля на акцию.
Среди возможных рисков эксперты сервиса отмечают возможное ухудшение макроэкономической ситуации на фоне высокой ключевой ставки ЦБ РФ, что может привести к банкротству заемщиков в виде роста резервов банка и уменьшении его чистой прибыли.
Совкомбанк - универсальный банк, который присутствует в корпоративном и розничном сегментах. Эмитент также развивает небанковские бизнес-направления: страхование, лизинг, факторинг, площадку цифровых закупок. Широкая диверсификация структуры бизнеса позволяет компенсировать замедление в одних направлениях успехами в других на разных стадиях экономического цикла.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
