Ключевые моменты
- $14.16 млрд опционов Bitcoin могут повлиять на краткосрочные движения цен
- Новый уровень максимальной боли может действовать как магнит цены
- Падающая волатильность указывает на контролируемое истечение сроков
Торговцы биткоином (BTC) готовятся к решающему моменту.
27 марта биржа деривативов Deribit проведет расчет по опционам на сумму $14.16 млрд, что составляет почти 40% от общего объема открытых позиций на платформе.
Это значительная часть рынка, которая сбрасывается одновременно, и это происходит быстро.
Опционы — это контракты, которые позволяют трейдерам делать ставки на то, вырастет ли Биткоин (вызовы) или упадет (путы). Когда такой большой объем истекает, часто происходят перестановки, хеджирование и корректировка цен на рынке.
Связано: Инвестируете в Биткоин? Сначала оцените свою терпимость к риску, затем рассмотрите свои варианты
Контролируемый срок истечения, а не хаос
Несмотря на огромный размер, этот срок истечения может не вызвать экстремальной волатильности.
Заместитель коммерческого директора биржи Deribit Жан-Давид Пекьо отметил, что последние данные показывают снижение подразумеваемой волатильности. Это свидетельствует о том, что трейдеры ожидают относительно контролируемого события, а не резких колебаний цен.
Институциональное поведение подтверждает эту точку зрения, поскольку многие продают колл-опционы по более высоким ценам, собирая премии и ограничивая ожидания роста.
Текущий коэффициент пут-колл равен 0,63, что указывает на сбалансированный, но слегка бычий рынок. Коэффициент измеряет количество опционов пут по сравнению с опционами колл, указывая на рыночные настроения. Коэффициент выше 1 означает медвежий настрой, тогда как коэффициент ниже 1 указывает на бычьи ожидания.
Тем не менее, наличие интенсивной продажи колл-опционов указывает на сопротивление выше текущих уровней, даже если цены постепенно растут.
Этот срок истечения наступает в тот момент, когда Биткоин оставался устойчивым несмотря на геополитическую напряженность на Ближнем Востоке и макроэкономическую неопределенность, удерживаясь даже тогда, когда традиционные рынки шатались. Теперь, с началом крупного сброса опционов, рынок сталкивается с ключевым испытанием.
Больше от круглого стола TheStreet:
- Биткоин, XRP взлетают при сигнале Трампа о продуктивных переговорах с Ираном
- Дж.П.Морган передает четкое сообщение инвесторам в нефть
- Опытный инвестор критикует Майкла Сейлора за продвижение централизации Биткоина
Цена, на которую следует обратить внимание
На момент публикации Биткоин торгуется около $71,621, поднявшись на 2,2% за ночь согласно Decible.
Но число, на которое стоит обратить внимание, — это $75,000.
Согласно данным Deribit, это точка максимальной боли, или цена, где наибольшее количество контрактов опционов истекает бесполезно. Проще говоря, это та точка, где покупатели опционов теряют больше всего денег, а продавцы (часто крупные институты) получают наибольшую выгоду.
Это создает то, что некоторые называют магнитом цены.
По мере того, как Биткоин торгуется вблизи отметки в $71 000, маркет-мейкеры могут корректировать позиции, покупая или продавая на спотовом и фьючерсном рынках, чтобы хеджировать риски. Эта деятельность естественным образом подталкивает цены ближе к точке максимальной боли.
Хотя это не гарантировано, теория предполагает, что Биткоин может подняться до уровня $75 000 по мере приближения срока истечения.
Связано: Как короткая продажа Биткоинов с помощью опционов
Эта история впервые была опубликована TheStreet 25 марта 2026 года, первоначально появившись в разделе «Новости и анализ торговли». Добавьте TheStreet в список предпочитаемых источников, нажав здесь.
