Виды инвесторов: с точки зрения закона и по поведению на рынке

Виды инвесторов можно разделить как по направлениям их деятельности, так и по формальным признакам, которые указаны в соответствующих нормативных актах. Но в любом случае это будет человек, который готов вкладывать свои деньги в развитие бизнеса. Понимание своих черт и поведения в трейдинге позволит вам лучше управлять финансами и составлять портфели. В нашей статье мы расскажем, какие виды инвесторов бывают по разным признакам, обратимся к определению из недавнего закона и поговорим об их пассивной и активной стратегиях.

Понятие и сферы деятельности инвестора

Инвестором называют физическое или юридическое лицо, которое направляет собственные средства на развитие какого-либо бизнеса. Целью инвестирования является дальнейшее получение прибыли. В противном случае такие вложения не относятся к инвестициям, их следует скорее считать благотворительностью.

В нынешних условиях на финансовых рынках имеется множество вариантов для осуществления инвестиций, к наиболее распространенным относят следующие:

1. Фондовый рынок. На нем осуществляются сделки с ценными бумагами, такими как акции и облигации. Здесь инвестиции могут быстро принести доход, однако связаны со значительным риском.
2. Недвижимость. Бывает жилая и коммерческая. Стоит отметить, что, благодаря постоянному спросу на объекты недвижимости, вложения в них отличаются высокой надежностью.
3. Бизнес. В таком случае инвестор начинает собственное дело или вкладывается в набирающее обороты предприятие. В обоих случаях ему дается возможность участвовать в управлении бизнесом и определять стратегию его развития.
4. Сырьевые ресурсы. Существует множество их разновидностей, такие как нефть, газ, металлы и т.д. Однако инвестирование в подобные активы приводит к значительным затратам и требует обдуманного подхода.
5. Драгоценные металлы. К ним относится золото, серебро, платина и т.д. Обладают высокой ликвидностью, неизменной ценностью и открывают хорошие возможности для инвестирования.
6. Форекс. Этот рынок появился не так давно и сочетает высокий уровень риска и доходности. Его особенность в том, что почти все вложения на нем являются краткосрочными.

Таким образом, различных направлений для инвестирования более чем достаточно. Любой инвестор, как опытный, так и начинающий, в первую очередь задается вопросом – куда осуществить вложения. Здесь все определяется личными интересами инвестора и стоящими перед ним задачами. Далее мы подробно рассмотрим, какие бывают виды инвесторов на рынке ценных бумаг.

Виды инвесторов с точки зрения законодательства

Согласно закону, принятому в РФ в 2020 году и постепенно вступившему в действие, инвесторы – физические лица разделяются по категориям. Благодаря этому обеспечивается защита для начинающих инвесторов.

Прежде всего, закон определяет следующие виды частных инвесторов:

1. неквалифицированные – те, кто не обладает специфическими знаниями об особенностях фондового рынка, но желает с его помощью увеличить свое состояние;
2. квалифицированные – те, кто ранее уже проводил сделки на бирже и, следовательно, может работать с рисковыми активами.

Помимо этого, в законе перечислены те активы, которые находятся в свободном доступе для неквалифицированных инвесторов, и те, с которыми можно работать лишь после прохождения специального тестирования.

Существуют критерии, определенные ЦБ, которые должны соблюдаться, чтобы физическое лицо получило статус квалифицированного инвестора:

1. Размер имущества. Общая стоимость находящихся в распоряжении активов должна быть не меньше 6 млн. руб. К таким активам относятся собственно деньги или драгметаллы на банковских счетах, а также некоторые ценные бумаги. К примеру, если у вас есть в собственности квартира стоимостью 6 млн. рублей, то вы этому условию не соответствуете. Однако если вы ее продадите и получите 6 млн. рублей на руки, то вас могут отнести к квалифицированным инвесторам;
2. Опыт работы. Нужно иметь стаж не менее двух лет в компании, относящейся к квалифицированным инвесторам (для других компаний – не менее трех лет). На сайте ЦБ указан перечень подходящих организаций. Необходимо также, чтобы профессиональная деятельность была связана с осуществлением операций с финансовыми инструментами, определением инвестиционной политики и т.п.;
3. Активность. В течение года инвестор должен совершать как минимум одну сделку в месяц или десять сделок в квартал на общую сумму не менее 6 млн. рублей, независимо от того, каким будет итоговый результат;
4. Уровень образования. Стать квалифицированным инвестором можно при наличии высшего экономического образования либо специального сертификата, дающего право на работу в области финансов и инвестирования. В первом случае важно, чтобы учебное заведение, выдающее диплом, имело разрешение на аттестацию в области профессиональной деятельности на фондовом рынке.

Для оформления статуса квалифицированного инвестора следует представить своему брокеру документы, свидетельствующие, что вы удовлетворяете одному или более приведенным выше требованиям. В случае положительного решения брокер заносит вас в список квалифицированных инвесторов.

Активные и пассивные инвесторы

В зависимости от поведения на рынке различают такие виды инвесторов как активные и пассивные.

Пассивным называется инвестор, который при осуществлении вложений привлекает помощь других лиц. Он знает мало об особенностях инвестирования и не занимается длительным управлением своими активами. Как правило, такие инвесторы открывают брокерский счет, пополняют его и тратят средства на приобретение Индексных фондов, или паев Взаимных Инвестиционных фондов. Получаемый таким образом доход равен среднерыночному, что вполне соответствует их ожиданиям. 

Кроме того, инвесторы передают управление своими вложениями специализированным компаниям, сотрудники которых проводят операции с ценными бумагами. Также помощь специалиста может пригодиться инвестору при формировании портфеля ценных бумаг. При этом состав портфеля определяется в соответствии с предпочтениями клиента (консервативный, умеренный или рисковый портфель).

В каждом из рассмотренных вариантов пассивный инвестор избавляется от необходимости постоянно управлять своими инвестициями, однако за это он должен выплачивать комиссию или отдавать часть прибыли управляющему.

Активным называется инвестор, который сам определяет структуру своего портфеля и осуществляет операции с ним. Для этого он должен хорошо разбираться в особенностях фондового рынка и работать на нем продолжительное время. Такой инвестор регулярно изучает сведения об организациях, ценными бумагами которых он владеет. Он обладает самой последней информацией о состоянии рынка, новых методах и перспективах. Время от времени он реструктуризирует свой портфель в зависимости от своих ожиданий. Действует, исходя из текущей рыночной ситуации, и стремится оптимизировать среднюю стоимость активов в своем портфеле.

Короче говоря, главная цель активного инвестора, достижение которой отнимает у него много времени и сил – увеличить свой доход по сравнению со среднерыночным. При этом инвестору не нужно платить посредникам или делиться с ними прибылью, хотя комиссии за совершение операций сохраняются.

Критерии развития инвесторов

• Опыт

Выбор ценных бумаг во многом зависит от инвестиционного стажа. Начинающим инвесторам лучше ограничить первоначальные вложения суммой в несколько десятков тысяч рублей. Объектами инвестирования могут выступать биржевые фонды, акции крупных предприятий и государственные облигации. При этом следует формировать портфель из ценных бумаг различных организаций. Вы сможете проследить за колебаниями цен на свои активы и определить для себя оптимальный уровень доходности.

Со временем вы станете лучше разбираться в инструментах и инвестиционных возможностях, будете спокойно реагировать на временное падение цен и избавитесь от желания скупать акции, цены на которые растут. Наибольшую ценность представляет опыт работы на падающем рынке.

• Объем вложений

Дает возможность приобрести статус квалифицированного инвестора и, следовательно, расширить свой инструментарий. При высокой сумме инвестиций можно уменьшить риски, приобретая ценные бумаги разных видов или различных категорий эмитентов. 

От суммы на брокерском счете часто зависит статус обслуживания. Премиальный статус позволяет получать индивидуальные консультации и формировать собственную инвестиционную стратегию. Некоторые зарубежные брокеры предъявляют сниженные требования к сумме, вносимой клиентом на счет.

• Способ управления деньгами

Вы можете сами начать инвестировать на бирже или обратиться в управляющую компанию. В первом случае необходимо тратить много времени, иметь опыт и быть готовым к решению сложных задач. В свою очередь, профессиональные управляющие обладают всеми перечисленными качествами, кроме того, их участие позволяет снизить напряженность для клиента, избавиться от беспокойства, вызываемого колебаниями стоимости активов. Они также помогут выбрать компанию, определить стратегию инвестирования в зависимости от обстоятельств и сэкономить время и деньги клиента.

Впрочем, возможны оба варианта. Ничто не мешает вам вкладываться в инвестиционный фонд и при этом инвестировать часть средств по своему желанию. Иногда можно получать доход еще выше, чем у своего управляющего.

• Склонность к риску

От того, какой убыток вы готовы понести, зависит то, каким из двух видов инвесторов вы являетесь – агрессивным или консервативным, а значит то, насколько вы готовы инвестировать в инструменты, способные приносить более высокий доход. Ведь, как гласит основное правило фондового рынка, чем больше риск – тем больше доходность.

Вас можно считать консервативным инвестором, если вы:

1. осторожны,
2. боитесь лишиться части вложений,
3. не готовы рисковать по причине неопытности или вследствие особенностей характера,
4. подвержены стрессу и болезненно реагируете на неблагоприятные новости.

А если вы:

1. готовы рискнуть ради более высокого дохода,
2. склонны к азарту,
3. не переживаете из-за перемен в экономике,
4. обладаете достаточным опытом и знаниями, чтобы пойти на риск,

то вас, вероятно, можно охарактеризовать как агрессивного инвестора.

• Цель

От того, как долго вы готовы ждать, пока окупятся ваши вложения в ценные бумаги, и сколько именно денег вы намерены получить, зависит ожидаемая доходность, а значит, и применяемые инструменты.

Например, чтобы получать стабильный доход от инвестиций раз в год или даже месяц, лучше всего приобрести облигации или акции, по которым платятся дивиденды. Такой подход не является прибыльным, но зато гарантирует постоянные выплаты.

Представьте другую ситуацию: вы инвестируете 1 млн рублей, чтобы через 15 лет приобрести квартиру, текущая цена которой 6 млн рублей. То есть без учета инфляции вложения должны в среднем приносить 12 % в год, что вполне возможно при грамотном составлении портфеля акций. Но по мере приближения срока покупки портфель должен становиться более консервативным, ведь при падении стоимости акций желаемый результат не будет получен.

Другими словами, вы можете рисковать тогда, когда осуществляете инвестирование на длительный период. Когда вы определитесь со степенью риска, опытом, целью и прочими нюансами, вам легче будет выработать стратегию, то есть правила, по которым вы будете составлять инвестиционный портфель.