Вопрос, как выбрать акции, наверное, будет первым, который зададут начинающие трейдеры. Именно этот биржевой инструмент сразу приходит на ум, когда речь идет об инвестировании, а не облигации, фонды, опционы и т. д. Несмотря на измеримые и доступные показатели, оценка акций – непростое дело. В нашей статье мы расскажем, на какие характеристики нужно опираться при выборе акций, поговорим о влиянии типа портфеля на решение о покупке и рассмотрим ситуацию, когда не хватает денег или времени для инвестирования.
Что такое акции
Акции — это ценные бумаги, предоставляющие вкладчику небольшую часть собственности компании. Это один из главных инструментов торговли на финансовом рынке. В прошлом акции выпускались в виде бумаг и напоминали школьные грамоты. В настоящее время они могут быть только в электронном формате.
Наличие акции предоставляет человеку право на владение частью капитала организации, которая их выпускает. Их владелец вправе получать часть прибыли и распоряжаться собственными активами по своему усмотрению.
Капитализацию предприятия легко определить: общее количество акций умножается на их цену. Доход инвесторов зависит от дохода компании: его увеличение приводит к большей прибыли вкладчиков. В случае же банкротства фирмы акционеры также лишаются заработка.
Виды акций и способы заработка на них
Акции могут быть обыкновенными или привилегированными. Организации выпускают либо обыкновенные, либо оба вида.
Вкладчики с обыкновенными акциями имеют право голоса на собрании инвесторов и способны воздействовать на деятельность фирмы. Но дивиденды по таким акциям получить можно далеко не всегда. Решение по этому вопросу принимается на собрании акционеров, и на него будет влиять уровень дохода организации.
Если выбрать акции для инвестиций привилегированного типа, то вы будете получать либо фиксированные дивиденды, либо увеличенные, согласно правилам организации. Когда ее деятельность приносит маленькую прибыль, обладатели привилегированных акций получают свои дивиденды в первую очередь, по сравнению с остальными акционерами. Но права голоса у них обычно нет.
Если говорить о количестве выпущенных акций на действующем рынке, то обыкновенные встречаются намного чаще.
Доход инвесторов может быть двух видов:
- От увеличения капитализации. Предположим, человек приобрел акции. В случае развития предприятия и увеличения прибыли стоимость акций тоже становится больше. Это позволяет акционеру реализовать их по более высокой цене, чем та, которая была при покупке. Другими словами, он получит доход на увеличении капитализации или на увеличении стоимости. Но для получения реальной прибыли акции необходимо будет продать.
- От дивидендов. Дивиденды представляют собой долю прибыли фирмы, распределяемой между инвесторами. Во многих случаях вкладчики имеют в своем портфеле такие акции, которые приносят им пассивный доход. Не все организации дают эту возможность в связи с особенностями политики, количеством полученной прибыли и решением собрания акционеров.
Критерии выбора акций для инвестирования
- Финансовое состояние
В обязанности каждого предприятия, осуществляющего деятельность на бирже, входит предоставление отчетов о результатах своей деятельности перед вкладчиками. Их размещают на сайтах один раз в квартал, а также дают итоговую годовую оценку.
Отчеты позволяют увидеть, в каком состоянии находится бизнес компании: уровень дохода, наличие займодателей, заемщиков, информация о сумме долга, количество товаров на реализации, информация о потребителях и т. д. При просмотре финансового отчета можно увидеть много непонятного. Главное, что нужно отметить для себя, это показатели выручки, чистой прибыли, EBITDA (объем прибыли до вычета расходов) и капитала. Фирма, у которой все в порядке, всегда имеет прибыль, а ее выручка, EBITDA и капитал постоянно увеличиваются.
- Дивиденды
Прежде чем выбрать акции по дивидендам, узнайте, предоставляет ли вообще организация такую возможность и, если да, то в каком размере. Данные можно посмотреть в дивидендной политике компании. Там же должна быть информация о периодах выплат и их сумме.
Здесь можно посчитать, в каком размере вы будете получать доход после покупки одной акции и подходит ли вам такой вариант. Итоговую сумму нужно определить следующим образом: возьмите сумму дивиденда от одной акции, которая положена за один год, разделите ее на стоимость акции, а затем умножьте на сто. Полученный результат покажет процент дохода, который вы будете иметь. У большинства предприятий он составляет от 2 % до 12 %.
- Ликвидность
Данный критерий показывает, как скоро можно приобрести или реализовать акцию фирмы по рыночной стоимости. Ликвидность может быть высокой, средней и низкой. Чем она выше, тем лучше для владельца. При низком показателе есть риск того, что не будет возможности реализовать акцию после ее приобретения, чтобы получить прибыль. Наоборот, расходы, скорее всего, превысят доходы.
Как правило, акции с низкой ликвидностью предлагают маленькие фирмы, у которых низкая активность на биржевом рынке. Их акции принято называть акциями 3-го эшелона. Наибольшая же ликвидность у 1-го эшелона. Ценные бумаги, у которых самый высокий показатель по данному параметру, часто входят в состав биржевых индексов.
- Потенциал роста акций
При желании получать не только дивидендный доход, нужно оценивать такие критерии, как стоимость и потенциал роста акций.
Прогнозами увеличения занимаются инвест-дома и специалисты по аналитике. Есть даже специальный термин — целевая цена. Он обозначает перспективу развития цены акции на определенном промежутке времени и измеряется в процентах. Допустим, акция сегодня стоит восемьсот рублей, а ее целевая цена составит тысячу рублей спустя шесть месяцев. Отсюда следует, что через шесть месяцев стоимость может увеличиться на двести рублей, то есть, на 25 %.
Другой важный термин — волатильность. Это уровень изменения стоимости в течение какого-то времени. Предположим, что за 12 месяцев акция показала высокую волатильность. Это говорит о том, что ее стоимость часто то снижалась, то опять увеличивалась. В случае, когда вас интересует приобретение акций на длительный период, их волатильность не имеет большого значения. Но при намерении получать прибыль от перепродажи на небольшом промежутке времени этот критерий будет полезен.
- Перспектива развития бизнеса
Чтобы оценить перспективу развития фирмы и решить, стоит ли выбрать ее акции для покупки, нужно изучить финансовые отчеты и стратегию деятельности. Ее характеризуют планы фирмы на один или несколько лет. Об этом она сообщает в презентациях для вкладчиков. Такие данные обычно размещают на веб-сайте.
В описание своей стратегии организация, как правило, включает информацию о том, какое увеличение прибыли следует ожидать, какое количество товаров запланировано для реализации, какие суммы она намерена вложить в развитие бизнеса, предусмотрен ли дивидендный доход и мн. др.
К примеру, деятельность фирмы находится в состоянии упадка, из-за чего снизилась и стоимость акций. Но, подводя итоги прошедшего года, фирма сообщает на сайте о новой стратегии. В статье сказано о способах преодоления сложной ситуации и намерении выйти на хорошую прибыль. Это обнадеживающая новость.
- Мультипликаторы
Полезно будет оценить и мультипликаторы. Это критерии результативности предприятия. Они проводят сравнение некоторых финансовых показателей и позволяют оценить объективность рейтинга предприятия на рынке, другими словами, не завышена ли цена на акции.
По мультипликаторам вкладчики могут найти малоизвестные организации, у которых стоимость бумаг ниже рыночной. Нередки случаи, когда организация демонстрирует высокие результаты, но акционеры пока об этом не знают.
Люди приобретают себе бумаги таких фирм, чтобы в дальнейшем заработать на подъеме их стоимости. Со временем появятся и другие вкладчики, когда фирма станет более заметной. Это тоже будет способствовать увеличению цен на акции. Из всех мультипликаторов следует выделить P/E, DEBT/EBITDA, ROE, EV/EBITDA, P/BV, P/S.
Выбор акций в зависимости от типа портфеля
Пришло время рассказать, каким задачам и видам инвестиционных портфелей соответствуют различные характеристики ценных бумаг.
Портфелю, который формируется, чтобы создать постоянный заработок, больше всего подходят акции с маленьким коэффициентом бета и большой прибылью от дивидендов. Они достаточно перспективны, так как меньше других подвержены рискам и позволяют получать стабильный доход с возможностью вывода средств.
Чтобы сформировать портфель для надежного развития капитала, хорошо подходят акции роста с низким коэффициентом бета от больших предприятий, чья рыночная деятельность осуществляется успешно и сулит стабильный рост и в будущем.
Благодаря эффективному развитию бизнеса цены на акции предприятий также будут увеличиваться на протяжении всего времени. Еще для данного типа портфеля следует рассмотреть бумаги с большим показателем доходности от дивидендов и невысоким коэффициентом бета.
Если вы хотите создать портфель с целью наибольшего увеличения капитала через определенное время, то вам лучше всего выбрать акции с наибольшей агрессивностью и стоимостью ниже рыночной. Их можно найти по большому коэффициенту бета и необъективно низкой оценке в плане инвестирования. Еще можете рассмотреть для портфеля уникальный вид бумаг, которые совмещают в себе такие показатели, как высокий потенциал развития предприятия с большим коэффициентом бета у бумаг.
Перед тем как выбрать акции для личного инвестиционного портфеля, учтите, что их классификация достаточно условна и не может гарантировать желаемый результат на 100 %. Также критерии ценных бумаг не способны предоставить инструкцию, на какое время нужно ориентироваться при инвестициях, сколько средств вложить, как часто надо пополнять портфель и выводить из него деньги и т. д.
Поэтому, чтобы понять, какие акции выбрать, важно изучить их максимально подробно и найти в них потенциальные катализаторы роста и признаки необъективно низкой стоимости.
Покупка акций при ограниченном бюджете и времени
Как быть в ситуации, когда у вас по разным причинам нет желания выбирать акции самостоятельно и следить за ними? Или же вы не обладаете большой суммой инвестиций для формирования портфеля с множеством инструментов? Рассмотрите следующие варианты.
- Инвестиционные фонды. Чтобы вкладывать в акции, необязательно иметь большой капитал — можно начать даже со ста рублей. Инвестиционные фонды могут быть биржевыми и обычными, которые есть у управляющих компаний. Если оценивать их по таким параметрам, как комиссия, порог входа и ликвидность, то биржа, безусловно, выглядит намного привлекательнее.
- Фирменные товары, которые привязаны к акциям. Они уже включают в себя определенную стратегию, разработанную самой фирмой. На них можно заработать, если стоимость акций увеличится. Почти во всех случаях ваш риск будет застрахован: при снижении цены вы все равно мало что потеряете, по большому счету.
- Робоэдвайзинг. Это программа, дающая через мобильное приложение советы, какие бумаги можно приобрести или продать. Можно следовать этим рекомендациям по своему усмотрению. Хороший способ для начинающих инвесторов вести деятельность, имея проверенное плечо и не вкладывая больших средств.
- Автоследование. Хорошая замена торговле через доверительное управление. Вы можете подобрать инвестора с наиболее подходящей, на ваш взгляд, стратегией и присоединиться к программе, подключив к его брокерскому счету свой. Все операции специалиста по сделкам будут повторяться на вашем счете в автоматическом режиме.
- Доверительное управление. Этот вариант подходит, если у вас есть большой капитал или вы не хотите самостоятельно разбираться в акциях перед их приобретением, заниматься отслеживанием и т. д.
- Персональный брокер. Специальный тариф для сотрудничества, который предоставляет профессиональный брокер или коммерческий банк. Для эффективной торговли с вами будет работать аналитик, давать советы и отвечать вопросы.
Подводя итоги, нужно сказать, что акции входят во все среднесрочные и долгосрочные портфели, которые надежно защищены от влияния инфляции. На первый взгляд может показаться, что тема инвестирования трудна для понимания, поскольку надо будет разбираться с каждой отдельной бумагой. Но при выборе оптимальной формы инвестиций такая проблема вас не коснется. Для начинающих лучшим вариантом будут биржевые фонды. Они предоставляют возможность вести торговлю, имея на счету сто рублей и даже меньше.
