Какие ETF купить: преимущества и правила выбора фонда

Тем, кто только начинает свой путь в инвестициях, интересно узнать, какие ETF купить, чтобы получить наибольший доход. В целом этот инструмент довольно надежен и может не только защитить средства от инфляции, но и дать определенный профит, если при выборе были учтены важные факторы. Обилие фондов на Мосбирже часто сбивает с толку неопытных трейдеров. В нашей статье мы расскажем, какие преимущества имеет приобретение ETF, на что нужно опираться при выборе фонда, а также приведем лучшие из них на сегодняшний день.

Плюсы и минусы покупки ETF

Итак, что такое ETF? Это инвестиционный фонд, в котором сосредоточены акции и облигации, имеющие некие общие признаки (к примеру, это может быть область деятельности, сектор, индекс).

На сегодняшний день инструмент довольно популярен и в России, и за границей. Инвесторы охотно вкладываются в фонды, что позволяет им не только сохранить капитал, но еще и приумножить его, получив определенные дивиденды или купоны.

Если говорить о плюсах ETF, то они такие:

1. порог входа достаточно низок;
2. портфель формируется на автомате;
3. активы диверсифицируются;
4. возможность осуществления пассивного управления;
5. на разнице курсов валют тоже появляется прибыль.

Теперь о минусах:

1. есть фонды, с которыми риски очень велики;
2. фондов российских ведущих компаний тут немного;
3. зарубежные рынки ETF доступны только квалифицированным инвесторам.

Факторы, влияющие на доходность ETF

ETF-фонды, формируя свой портфель, отталкиваются от определенного биржевого индекса. Индексом тут считается не цифровой показатель, а целый список компаний, предлагающих важные ценные бумаги (с точки зрения биржи или самого фонда). В качестве значения индекса выступает ключевой показатель, представленный уже в виде некоего числа. Для разных индексов оно считается по-своему. При этом главными тут являются не абсолютные значения индекса, а то, как он изменяется с течением времени. По колебаниям видно, в каком состоянии пребывают активы, включенные в индекс компании. С подорожанием ценных бумаг он тоже взлетает, а потом падает, когда их стоимость снижается.

Например, в составе индекса MSCI USA 622 акции крупных, имеющих хороший доход американских компаний. По его значению можно судить об обстановке на акционном рынке США. Если в целом состояние рынка хорошее, то и акции продаются по высоким ценам. За два года (с 2016 по 2018) значение индекса выросло на 21 % (было на уровне 2535 пунктов, а стало 3078).

Фонды, ориентируясь на индекс, приобретают акции компаний, в него включенных. Их списки есть на сайте провайдера, и они могут включать в себя сотни позиций. Акционеры в итоге становятся собственниками долей этих компаний. Стоимость ценных бумаг формируется с учетом индекса.

Доходы от своих инвестиций в ETF-фонде отслеживать очень просто. Как только индекс вырастает на 10 %, тут же поднимаются в цене и акции (на столько же). Какова точная величина этой зависимости – можно посмотреть на сайте провайдера (в документах фонда).

Критерии выбора ETF для покупки

И тут возникает резонный вопрос: какие именно ETF лучше купить? Отталкиваться нужно от показателей своего собственного плана инвестиций. Нужно смотреть на:

1. горизонт инвестиций, то есть, на их предполагаемые сроки;
2. цель (выраженная в предполагаемом уровне доходности);
3. допустимый уровень риска (он зависит от портфеля инвестирования).

Поэтому клиент, выбирая, какие ETF ему купить, принимает во внимание перечисленные ниже параметры:

• Форма управления фондом

В ETF варианты бывают такие:

1. Активное управление. Портфель выстраивается с опорой на собственную стратегию инвестиций (как и в случае с ПИФами).
2. Пассивное управление. Выбираете биржевой индекс и при формировании портфеля подстраиваетесь под его колебания. Это так называемые индексные ETF (99 % рынка составляют именно они).

Обратите внимание: в России частное инвестирование возможно лишь в индексные фонды. Новичкам тут, кстати, проще разбираться, уровень доходности и риски легко определяются по биржевому индексу.

• Вид базового актива

Итак, доходы и риски индексных ETF повторяют колебания выбранного базового индекса. Но разброс по показателям фондов будет ощутимый, потому что расчет может вестись по очень отличающимся активам. С учетом этого ETF бывают:

1. На акции. Портфель формируется с опорой на индексы акций. Какиеименно ETF тут купить в 2022 году? Вариантов множество. Можно выбирать по отрасли, по стране, по всему миру или по отдельной биржевой площадке. В частности, базовый индекс для ETFiShares MSCI World — это MSCI World (тут в расчетах учтено свыше 1500 акций от 21 страны). А те, что продаются на Мосбирже FXDE и FXIT от Finex, зависят от базовых индексов немецких и американских IT-компаний.
2. На облигации. Тут показатели следуют за индексами облигаций. К примеру, ориентир для FXRB на MOEX – индекс Baclays, в расчете которого участвуют евробонды 18 крупных российских компаний-эмитентов.
3. Валютные фонды. Предметом инвестиций тут являются корзины валют (прибыль идет от разницы процентных ставок) либо обязательства по долгам (выбирать, конечно, нужно те, что понадежнее).
4. Товарные. Здесь инвестирование идет в драгоценные металлы (на первом месте – золото), источники энергии, сырьевые ресурсы (промышленного и сельскохозяйственного сектора).

Уровень доходов и рисков, конечно, зависит от того, с какими именно базовыми активами для ETF вы захотите иметь дело. Безопаснее всего инвестировать в облигации и валюту, тут идет самая высокая прибыль (как и риски).

Важно! Купить облигации и инвестировать в ETF облигации – это разные операции. Бонды, как рыночный инструмент, надежнее. Погашение идет по номиналу, доход — купонный, и они имеют конкретный срок действия. Всё это не работает в ETF, тут речь идет об индексах облигаций, а значит, и риски выше.

• Формы репликации

Репликацией называют технологии, позволяющие придерживаться эталона. Различают:

1. Физическую репликацию. Это когда происходит реальная покупка активов, а портфель формируется, исходя из базового индекса.
2. Синтетическую репликацию. Предметом сделки является работа с теми или иными финансовыми инструментами.
3. Двойную репликацию. Тут идет покупка других ETF, что и позволяет следовать эталону.

Самые большие риски – при синтетической репликации, потому что если в реальном времени интегральные показатели достигнут эталона, то просадки могут быть внушительными. А при двойной репликации меньше доходы, потому что по факту комиссию и самого ETF, и его участников выплачивает инвестор.

• Вид валюты

Бывает такое, что активы фонда и его собственные акции номинируются в разных валютах. В качестве примера – участники Московской биржи ETF FXRB и FXRU от Finex. Они работают с одним и тем же индексом еврооблигаций российских инвесторов, только валюта расчета разная, а именно – российский рубль и доллар США (соответственно). Тут инвестор сам выбирает, будет он зависеть от колебаний курса российской либо американской валюты.

• Наличие дивидендов

В ПИФах, например, доходы представляются в виде паёв, то есть, стоимости имущества. А в ETF возможна выплата дивидендов. Это предпочтительный вариант для тех, кто хочет получать от своих инвестиций стабильный доход. А недивидендные фонды больше подойдут тем, кто рассчитывает на капитализацию.

• Компания-оператор ETF

Это организация, которая сформировала акционный фонд и стала эмитентом. Какие именно ETF купить с точки зрения выбора управляющей компании? Здесь (как и с ПИФ) нужно смотреть на:

1. надежность компании;
2. размеры комиссионных выплат.

Обратите внимание: На биржевых фондах размеры вознаграждений обычно в 3-4 раза меньше (по сравнению с ПИФами). Тут при покупке или продаже акций нет ни скидок, ни надбавок.

Поэтому инвестору кроме условий выплат нужно будет еще хотя бы слегка изучить оператора, проверить:

1. наличие лицензии;
2. продолжительность пребывания на рынке;
3. объёмы имеющихся активов;
4. число функционирующих фондов, показатели доходности, рисков и т.п.

Важно! Разные операторы могут управлять абсолютно одинаковыми ETF, не отличающимися по используемым индексам. И тогда решающими факторами всё же будут надежность компании и размеры вознаграждений (комиссий).

• Прочие факторы

Кроме уже перечисленных моментов, следует принимать во внимание, например, вот что: на Московской бирже представлены ETF от зарубежных операторов, а сейчас это увеличивает риски, ведь ситуация в мире сейчас очень неспокойная.

Лучшие ETF для покупки на Московской бирже

• Защитные ETF, представленные на Московской бирже

Вообще, как защитный актив, всегда вне конкуренции было золото. Оно позволяло удержаться на плаву и в кризис, и в периоды волатильности на фондовом рынке. Так что, как бы там ни было, имеет смысл покупать ETF на этот драгметалл. Через кого конкретно? Это может быть, например, FinEx, управляющая фондом с тиккером FXGD.

Лот может обойтись где-то в 100 рублей. Сделка осуществляется в рублях, но защита от валютных рисков гарантирована, ведь FXGD — это всё-таки инструмент, работающий с долларом. Он следит за ценами на мировом рынке, поэтому торговать фондом, функционирующим через FXGD, проще, да и зазор между ценой покупки и продажи тут сводится к минимуму. Так что FXGD отлично подойдет вместо обезличенных «золотых» счетов.

Или рассматривайте для приобретения ETF на золото «Тинькофф капитал» (тиккер TGLD), «Альфа-Капитал» (AKGD). Купить ETF на серебро можно через компанию «Атон» (AMSL). Тут всюду есть возможность инвестировать в защитные активы. Разница будет лишь в структуре портфеля, размере комиссий и в стратегиях.

Облигации (ценные бумаги), выпускаемые министерством финансов США – это тоже разновидность защитных активов. Самые надежные из них – векселя. Кредитный рейтинг по ним максимальный – ААА (риск того, что эмитент не справится с выплатами, очень небольшой). Купить облигации США на Мосбирже можно через FXMM и FXTB (от FinEx), AKEB (от «Альфа-Капитал») и VTBH (от ВТБ).

• Пассивные ETF на Мосбирже

Какие пассивные ETF лучше купить? Популярностью пользуется индекс S&P500. По нему определяется средняя прибыльность портфеля за год. Примерно 85 % рынка ценных бумаг охвачено именно этим индексом. На Мосбирже есть несколько подобных фондов, разница между которыми будет в управляющей компании, размере дивидендов и структуре.

ETF FXUS от FinEx. Валютный (долларовый) фонд для инвестирования в крупнейшие американские компании (всего их здесь свыше пятисот). Цена за лот — 60-80 рублей. Фонд использует Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR (а не точную копию S&P500). Разница лишь в следующем: к дивидендам применяется реинвестирование, и прямых выплат инвесторам нет. Примерно 15 % от TEF занимают не американские активы, процент активов США поменялся несильно.

ETF SBSP от «Сбербанка». Фонд охватывает рынок США. Индекс — S&P 500 Net Total Return. Тут собраны самые масштабные корпорации, а лот стоил чуть дороже 1800 руб. в конце февраля 2022 года. Вместе с ценой на базовые активы меняется и стоимость фонда. Когда доллар стабилизируется, котировки растут.

ETF FXRL от FinEx. Тут доступны для инвестиций акции российских организаций, внесенных в долларовый индекс РТС (на Мосбирже он представлен в валюте). Кто-то из эмитентов начисляет дивиденды, но сразу же реинвестируют их (не передавая инвесторам) в другие ценные бумаги, сохраняя индексирование. И это, кстати, очень неплохо: дивиденды не облагаются налогом, а цена фонда растет и растет.

Есть фонды для инвестирования в самые многообещающие рынки. Например, можно покупать доли китайских, немецких, английских и других иностранных компаний. Учитывая, что экономика непрерывно развивается и растет, доходность тут ожидается очень высокой.

Диверсификация портфеля тоже растет, а это означает уменьшение рисков по валюте. Вот несколько рекомендуемых: китайский FXCN и немецкий FXDE от FinEx, AKEU (тут — шестьсот фирм из европейских стран) от «Альфа-Капитал», VTBE (по развивающимся государствам) от «ВТБ».

• Активные ETF на Московской бирже

Фонды с активным управлением на Московской бирже тоже есть, хоть и немного. В основном провайдеры предпочитают формировать ETF, отталкиваясь от иностранных индексов. Впрочем, есть активы (риски по ним высокие, но и предполагаемая доходность тоже), дающие возможность вкладываться в отдельные, небольшие группы компаний. Это, в частности, фонды, предлагающие определенные отраслевые акции или ориентирующиеся на отдельные виды деятельности.

Есть, например, ETF на экосистему блокчейн. Тут работает FXBC от FinEx, включающий в себя американские, канадские, английские, китайские компании (всех — 30 шт.). Индекс — Solactive Blockchain Solutions Index NTR. В целом это волатильный сектор, но потенциальный доход в нём может быть очень существенным. Инвестировать тут можно через SBBE (от «Сбер»).

Действует еще ETF на сферу киберспорта и кибербезопасности. На Мосбирже это FXES от FinEx, здесь он, кстати, выступает в роли пионера. Индекс — MVIS Global Video Gaming and eSports. Что тут хорошо, это диверсифицированность портфеля и по валюте, и по странам.

Заслуживает внимания и фонд TCBR от «Тинькофф Капитал». Позволяет инвестировать в производителей ПО для сферы кибербезопасности. Индекс — Tinkoff Cybersecurity Total Return Index USD, где собраны самые разные мировые корпорации.

Какие еще ETF можно купить тем, кто интересуется довольно агрессивным риск-профилем? Например, обратите внимание на IT (тут вам предложат FXIT от FinEx, TECH от «Тинькофф Капитал»), недвижимость REIT (FXRE от FinEx), космические исследоваaния (AKSC от «Альфа-Капитал»). Рассмотрите область искусственного интеллекта или биотехнологий (TRAI и TBIO от «Тинькофф Капитал»).

Кроме того, есть ETF c большей возможной прибыльностью (но и с более высоким риском). Тут можно вложиться в ценные бумаги компаний, впервые вышедших на биржи (IPO). Но здесь, конечно же, нужно действовать максимально осторожно.

Да, биржевые фонды сами по себе уже диверсифицированы, но помните всё же о безопасности собственных вложений. Риски будут значительно меньше, если покупать не один, а несколько ETF.