Биржевой стакан используется опытными инвесторами и трейдерами для анализа объемов спроса и предложения. В этой статье я расскажу, подробнее об этом инструменте.
Что такое биржевой стакан
Биржевой стакан – это список в виде таблицы, где размещены заявки на покупку или продажу конкретной ценной бумаги. Он показывает текущую цену актива в порядке убывания, от большего к меньшему. Каждая строка состоит из записи в виде цены и объема.
Как читать биржевой стакан
Биржевой стакан может выглядеть по-разному и зависит от того, где смотреть его: в терминале QUIK или приложении. В стандартном виде это таблица из двух столбцов. В первом находится цена на продажу или покупку актива, во втором – общий объем (лоты, контракты) по установленной цене.
Верхние строки – это заявки продавцов «ask» («аск» – спрос) конкретной ценной бумаги. Цены упорядочены по убыванию и выделены красным цветом. Заявки от продавцов всегда находятся выше, т.к. продавцы стараются продать дороже.
Нижние строки – это заявки покупателей или «bid» («бид» – предложение), цены также упорядочены от наибольшей к наименьшей и выделены зеленым цветом.
В середине таблицы находятся самые низкие цены на продажу и высокие на покупку. Они формируют рыночную котировку. Разница между лучшими приказами на покупку и продажу актива называется спрэдом. При высокой ликвидности ценной бумаги, спрэд будет составлять копейки.
Чем ближе заявка к середине таблицы, тем ближе ее стоимость к рыночной цене. И наоборот, чем дальше – тем выше разница в стоимости.
Какие бывают типы биржевых стаканов
Есть несколько видов торговых приказов - заявок на покупку или продажу активов. Основные – это рыночные и лимитные. От них уже идут разные производные.
Рыночные заявки («market») – это заявка на незамедлительную продажу или покупку ценной бумаги по текущей рыночной цене. Такие заявки выполняются в автоматическом режиме, практически сразу же после создания заявки.
- Преимущество рыночных заявок – его обязательное исполнение.
- Недостатки: так называемый «эффект проскальзывания». Если вы хотите купить бОльшее количество лотов, чем сейчас доступно по лучшей цене, то остаток объема будет куплен по следующим доступным ценам. Из-за этого средняя цена сделки может быть менее выгодной, чем цена во время отправки заявки. Если покупать по рыночной заявке большими объемами, этот эффект будет заметен в цене.
Лимитные заявки («limit») – это заявка на продажу или покупку ценной бумаги по указанной цене и количеству лотов. Сделка по менее выгодной совершаться не будет. Так для сделки на покупку заявка исполнится по цене не дешевле указанной. По сделке продажи, наоборот — по цене не выше указанной.
Лимитные заявки будут исполнены в случае, если рыночная цена пройдет по указанной и в том же объеме. То есть, вы оставляете свою заявку на бирже и ждете, пока у вас купят/продадут. Заявка действует только в течение текущей торговой сессии, по окончании сессии отменится.
- Преимущества лимитной сделки: заявка исполнится строго по той цене, которую вы установили.
- Недостатки: заявка может не исполниться. Если не будет продавца с таким же условием по цене и объему, то заявка позднее отменится.
В биржевом стакане находятся только лимитные заявки с установленной ценой, исполнение которых не гарантировано. Рыночные заявки здесь не видны — они исполняются сразу же по текущим котировкам.
В стакан биржевой торговли попадают самые выгодные заявки – ближайшие друг к друг заявки на покупку и продажу — поровну с обеих сторон.
Для чего нужен биржевой стакан
С помощью биржевого стакана можно оценить, насколько быстро получится продать актив по цене близкой к рыночной. То есть, по нему можно судить о ликвидности конкретного актива. Для оценки ликвидности смотрим на количество заявок и их плотность.
Плотность заявки означает на каждом ли шаге цены выставлены заявки. Шаг цены — это его минимально возможное изменение. При высокой ликвидности разница в цене между строками будет в копейки.
Как используют биржевой стакан трейдеры
Рассмотрим для примера, каким образом трейдеры могут использовать биржевой стакан.
Трейдер находит на графике цены значимые уровни поддержки и сопротивления. С помощью стакана заявок он может оценить, что будет с ценой в следующий раз, когда она дойдет до этого уровня: пробьет или отскочит от него.
Для этого он смотрит количество заявок и их объем в районе цены значимого уровня. Если есть большое количество крупных заявок, то повышается вероятность отскока от этой цены.
К примеру, по активу видим краткосрочный нисходящий тренд, цена снижается. Позже цена внезапно начинает двигаться на повышение. Трейдер хочет понять — это разворот тренда или только коррекция. Если в биржевом стакане много заявок на продажу, то скорее всего восходящий тренд завершится и цена пойдет на снижение.
Биржевой стакан – торговый инструмент, с помощью которого можно видеть текущие заявки и цены других участников рынка в режиме онлайн. В стакане биржи находятся лимитные заявки. Они размещаются предварительно, имеют четко определенные цены и количество лотов. Рыночные заявки в стакан не попадают.
Биржевой стакан помогает опытным инвесторам и трейдерам подтверждать наличие сильных уровней поддержки и сопротивления, ликвидность ценной бумаги и определять в каком направлении будет двигаться цена в ближайшее время. В сочетании с другими инструментами он поможет для более точной и эффективной торговли.
