Господа новички, сегодня про облигации! Поехали!
Когда компания или государство занимает денег, они отдают взамен на деньги облигации. 1000₽ взяли - 1 облигацию выдали тому, у кого взяли. В облигации обозначено: проценты платим, например, 2 раза в год, а долг вернём, например, 15 июня 2025. Выплату процентов зовут выплатой купона. Сколько раз в год платят купон, в каком размере - все есть в условиях облигации.
Купоны бывают:
- Фиксированные. Вы всегда знаете, сколько вам заплатят.
- Плавающие. Известен только размер следующего купона, а после выплаты он может быть изменен в бОльшую, в меньшую сторону или вообще стать нулем.
Обычно так: 1 облигация = 1000₽. Т.е.,владеете 1 облигацией = вам должны 1000₽. 1000₽ в данном случае - это номинал облигации.
Пример: у вас 10 шт. облигаций, купон 10% годовых, фиксированный, платится раз в полгода. Считаем:
- 10 шт.*1000₽= 10 000₽ по номиналу.
- Купон каждые полгода по 5% = 10% годовых. 10 000 рублей*5% = 500₽ вам будут платить облигации каждые полгода.
Цены облигаций
Облигации покупают! Как будто куча заемщиков кричит: «Возьму в долг!». А вы такие: «Тебе в долг дам, а тебе не дам, ты не вернёшь». Ну, это упрощенно. Для понимания.
Представьте сцену: одному заемщику хотят дать в долг ну очень многие. И тут начинается аукцион: кто больше заплатит, тот в долг и даст. Это вызывает рост цен облигаций.
При росте цен, вы, например, за облигацию заплатите 1020₽ (102% от номинала), хотя по факту даёте в долг только 1000₽. То есть дали 1020₽, а вернут только 1000₽. Так происходит, если вы знаете, что проценты дадут заработать на облигации даже если вы переплатите. Или уверены, что в будущем она будет еще дорожать, ведь лучше заплатить 102% сейчас, чем 105% потом.
Спрос на облигацию падает - падает и цена. Значит, компания считается менее надежной: вера в то, что она вернет долг или заплатит купон, небольшая. Такую облигацию вы можете купить дешевле номинала (долг в 1000₽ купите всего за 900₽ - 90%).
Почему бы просто не дать по % банка? Зачем именно облигации?
Обычно ставки по облигациям чуть выше депозита. Еще при досрочном расторжении вклада, теряется %, а в облигациях не теряется. И ещё: при крупных суммах от 1 400 000 р. облигации будут более надежным инструментом, чем вклад в банке, если грамотно их подобрать.
Почему тогда не все пользуются облигациями?
Сначала напишу 3 простые причины. А четвертая самая важная и информативная.
Реклама
- О банковских вкладах вы узнаете по рекламе. Их реклама везде: на улице, в транспорте, в интернете.
- В 90-е было очень много разной рекламы финансовых структур, обещающих высокие доходности. Но деньги оттуда пропадали. И поэтому ввели ряд существенных ограничений в законе о рекламе по части финансовых вложений.
- Ценные бумаги теперь просто так не прорекламировать. Нужно соблюсти ограничения, которые сводят всю рекламу на нет.
Да и не надо это никому: компания выпустила на бирже свои облигации, их скупили другие компании и банки по подписке (подали заявки ещё до выпуска облигации), и теперь они у них на руках. - Такая реклама нужна брокерам, чтобы продать свои услуги, но, вернёмся снова к закону о рекламе.
Специфика работы банков
- Нужно положить деньги под %, вы идёте в банк. Вас встречает сотрудник, который, как правило, либо не компетентен в ценных бумагах, либо не заинтересован в том, чтобы вы их купили. Редко-редко вы попадёте к специалисту, который предложит вам облигации вместо вклада.
- Работа в банке-месте моей последней работы организована так, что, скорее всего, клиент при открытии счета общается именно со спецом в ценных бумагах. Клиенты попадали ко мне ещё на входе: многим я говорила, что облигации выгоднее. Но почти все относятся к этому скептически: «Незнакомая девушка втирает мне про облигации (тут вспоминаем ГКО и иже с ними из 90х) - точно у неё свой корыстный интерес» и прочите такие мысли. Но на третью-четвертую встречу мы все же начинали инвестировать с клиентами.
- Будем честны: оформить вам брокерский счёт, с которого вы купите облигацию с копеечной комиссией - менее выгодно для банка, чем, н-р, оформить вам инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Поэтому про ИСЖ слышали многие. А про облигации нет.
Про сами облигации
Основной риск и он же преимущество облигации заключается в том, что ее цена имеет свойство меняться.
Преимущество: можете продать дороже, чем купили. Обычно так бывает, когда Центральный банк снижает ставку. Есть такая зависимость цен облигаций от ставки банка.
Риск: можете продать дешевле, чем купили. Так бывает из-за политического давления (если это государственная облигация), из-за проблем в компании (если облигация выпущена компанией), из-за цикла понижения ставки ЦБ.
И что же делать с этим риском?
Нужно просто знать, чего вы хотите (практика показывает, что это не всегда просто…) Хотите сохранить деньги на три года? Выбирайте облигацию с трехлетним сроком: через 3 года она вернется вам ровно в сумме долга, независимо от цены.
Если честно, я не вижу смысла бояться этого риска. Но и списывать его со счетов тоже не стоит: имейте его ввиду, чтобы грамотно подобрать именно ту облигацию.
