Валовая маржа или валовая рентабельность (Gross margin) – это выручка компании за вычетом себестоимости реализованных товаров (COGS). Другими словами, это процент выручки от продаж, которую компания сохраняет после понесённых прямых затрат, связанных с производством продаваемых ею товаров или предоставляемых ею услуг.
Маржа валовой прибыли является первым из трех основных показателей рентабельности. Два других — это маржа операционной прибыли, которая показывает, насколько оперативно и эффективно действует руководство компании, и маржа чистой прибыли, которая показывает итоговую прибыльность компании после вычета всех ее расходов, включая налоги и процентные платежи.
В то время как маржа валовой прибыли ориентирована исключительно на взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, маржа чистой прибыли учитывает все расходы бизнеса. При расчете маржи чистой прибыли предприятия вычитают свои COGS, а также дополнительные расходы, такие как распространение продукции, заработная плата торговых представителей, прочие операционные расходы и налоги.
Чем выше валовая маржа, тем больше капитала компания сохраняет на каждый доллар/рубль продаж, который затем она может использовать для оплаты других расходов или погашения долговых обязательств.
Формула расчета валовой рентабельности:
Валовая маржа (GrossMargin) = (Выручка (Revenue) – Себестоимость (Cost price, Cost of sales или COGS)) / Выручка (Revenue) x 100%
Допустимое значение маржи зависит от сферы деятельности компании. Например, в сфере здравоохранения валовая маржа составляет 10-20%, для промышленных предприятий допустимо значение коэффициента уже выше, и составляет 20-30%. В торговле ставки повышаются, валовая маржа достигает 30% и более, а в сфере высоких технологий и вовсе 50-60%. Маржинальность отдельных высокотехнологичных отраслей может достигать 80% и более. Такие разработки пользуются большим спросом, и люди готовы покупать их по большой цене.
((registration_middle3-NotBanner))
Коэффициент измеряет, насколько прибыльно компания может продать свои запасы. Более высокое соотношение более выгодно. Обычно есть два способа увеличить его значение:
- Покупать инвентарь по более низкой цене. Если компании могут получить большую скидку при покупке товаров или найти менее дорогого поставщика, их соотношение станет выше, потому что стоимость проданных товаров будет ниже.
- Делать наценку на товары. Продажа товаров по более высокой цене приведет к более высокому соотношению. Однако делать это нужно на конкурентной основе - иначе товары будут слишком дорогими, и меньше клиентов будет покупать у компании.
Низкий коэффициент валовой прибыли не обязательно указывает на плохую работу компании. Важно сравнивать коэффициенты между компаниями в одной отрасли, а не сравнивать их по отраслям.
Преимущества показателя:
- Помогает выявить существенные изменения в прибыльности компании на ранних этапах;
- При сравнении с компаниями в отрасли помогает определить конкурентоспособность и эффективность компании;
- Прост в расчётах и понимании.
Недостатки показателя:
- Для грамотного использования коэффициента валовой маржи, необходимо использовать коэффициенты оборачиваемости, что в свою очередь усложняет проводимый анализ;
- Показатель валовой маржи не учитывает другие статьи расходов.
((registration_down1-NotBanner))
