Net Profit Margin или просто Net Margin — это ключевой индикатор рентабельности. В русском языке обозначается такими терминами, как «маржа чистой прибыли», «рентабельность чистой прибыли», «чистая маржа».
Данный показатель позволяет понять долю чистой прибыли в общей выручке, которую получает бизнес за каждую заработанную денежную единицу. Если у компании высокая маржинальность, то она более устойчива к падению цен на свой продукт или к росту цен на сырье, которое задействовано в производстве. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса либо некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе "прочности" бизнеса.
Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от её технологичности, поэтому его следует сравнивать с аналогичными компаниями из одной отрасли. В единой отрасли бизнес с высоким значением чистой маржи считается более продуктивным. Компания будет стабильнее во время замедления или спада в отрасли.
Чем выше показатель, тем лучше. Причем повышение рентабельности в динамике свидетельствует об эффективном управлении компании и положительном векторе развития бизнеса.
Формула расчета следующая:
Net Profit Margin = (Revenue – COGS – Operating and other expenses – Interest – Taxes) / Revenue х 100% = Net Income / Revenue х 100%
Чистая прибыль (Net Profit, Net Earnings, Net Income) — это сумма дохода, которая остается после всех выплат. Другими словами — это выручка от продаж за минусом COGS (Cost of Goods Sold), SG&A (Selling, General & Administrative Expenses), износа и амортизации, процентных отчислений, налогов и других расходов. Цифры нужно смотреть в отчете о прибылях и убытках.
Выручка или Чистые продажи (Net Sales or Revenue). Отчет о прибылях и убытках начинается с валовых продаж, то есть общего дохода, полученного компанией. Но для определения чистой выручки нужно вычесть из валового дохода сумму возвратов товаров и скидок.
Преимущества:
- Отслеживая динамику Net Margin, инвестор может оценить и спрогнозировать эффективность бизнеса.
- Чистая маржа, представленная в процентах, а не в денежном измерении, позволяет легко сопоставить рентабельность аналогов по отрасли вне зависимости от их размера.
Недостатки:
- Несмотря на то, что чистая прибыль (Net Income) и прибыль на акцию (EPS) являются наиболее признанными параметрами для измерения доходности и оценки бизнеса, они надежны менее других. Причина в том, что отчетная прибыль легко поддается манипуляциям, корректируя любые цифры, такие как износ и амортизация, а также единовременные статьи.
- Высказывание «чистая прибыль растет соразмерно с выручкой» ошибочно. Например, могут быть долгосрочные расходы, в результате чего чистая прибыль будет уменьшаться. Соответственно, маржа чистой прибыли сузится. Поэтому для полноты картины важно обсудить все имеющиеся цифры.
((registration_down1-NotBanner))
