Согласно Гражданскому кодексу, россияне могут передавать свое имущество в доверительное управление (ДУ). При этом выбранное ими лицо получает право действовать от имени собственника и в его интересах. Закон позволяет передавать в ДУ и ценные бумаги. Нужно ли вам отдавать акции и облигации в управление, читайте в статье от команды pro.finansy.
Доверительное управление: кому подходит
Такой способ распоряжения ценными бумагами, скорее всего, заинтересует тех, кто не разбирается в инвестициях или не знает, как грамотно и эффективно вкладывать деньги. Если вы хотите покупать акции и облигации, но не уверены в себе и своем опыте, найдите человека или компанию, которые помогут вам.
Виды доверительного управления ценными бумагами
Чаще всего встречаются такие варианты:
- Индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением. С помощью этого счета можно инвестировать в ценные бумаги, а управлять ИИС будет специалист брокерской компании;
- Паевой инвестиционный фонд. Вы можете купить пай, а распоряжаться вашими деньгами будут управляющие фонда.
Паевые инвестиционные фонды: особенности
Как работают ПИФы? Сначала в фонд поступают средства от множества инвесторов. А затем этими средствами распоряжаются представители управляющей компании (УК) фонда. Эта УК взимает плату за услуги, чаще всего — в виде установленного процента, который уже входит в стоимость пая. Пай — это ценная бумага, подтверждающая, что вам принадлежит часть фонда, в который вы вложились.
У каждого ПИФа есть инвестиционная декларация. В ней указывают, в какие инструменты фонд вкладывает средства и какой стратегии придерживается.
Инвестиции в ПИФы — наиболее доступный вид доверительного управления.
ИИС с доверительным управлением: как работает
Если бы вы открыли ИИС самостоятельно, то управляли бы им лично — сами бы покупали и продавали акции и облигации. Но если вы выбираете ИИС с ДУ, сделки за вас будет проводить управляющая компания. Вам нужно будет лишь выбрать стратегию инвестирования, предлагаемую УК. При этом компания будет каждый год взимать плату за услуги. Как правило, ее комиссия составляет несколько процентов от вложенного капитала.
Преимущества и недостатки доверительного управления
Доверительное управление инвестициями освобождает от необходимости следить за рынками, принимать решения о покупке или продаже ценных бумаг. Все сделки будет проводить управленец — он забирает часть головой боли инвестора.
Но нельзя не упомянуть минусы доверительного управления:
- Нельзя принимать решения самостоятельно — нужно полагаться на управляющего. Посредник не всегда может быть замотивирован на доход, поэтому результат работы может вас разочаровать;
- УК не может гарантировать прибыль;
- Средства, находящиеся в ДУ, не застрахованы, поэтому убытки инвестору никто не компенсирует.
Отметим, что самостоятельное управление тоже не даст вам гарантий прибыли или не застрахует от убытков. Но, когда вы принимаете решения самостоятельно, то действуете в личных интересах. Это более ответственный подход к инвестированию.
Как выбрать доверительного управляющего
Если вы решили доверить свой капитал управленцу, то выбирать его следует по определенным критериям:
- Наличие лицензии у управляющей компании, инвестиционного фонда или профессионального участника рынка ценных бумаг. Проверить наличие нужных документов можно на сайте Центробанка РФ;
- Высокий рейтинг надежности. При расчете места компании в нем учитывают размер капитала, задолженности и прибыли. Надежность организаций рассчитывает рейтинговое агентство. Например, «Эксперт РА» имеет аккредитацию российского Минфина — можно использовать данные этого агентства;
- Уровень доходности стратегии. Разные УК предлагают разные варианты инвестировать деньги. Сравните их доходность: выясните, какую прибыль получили инвесторы за предыдущие периоды. Как правило, управляющие компании публикуют такую информацию на своих сайтах. К примеру, если доходность ПИФов ниже бенчмарка (эталона, в качестве которого чаще всего рассматривают биржевые индексы), то, возможно, эта УК не очень эффективно управляет доверенными активами;
- Низкие комиссии за доверительное управление;
- Высокая скорость ответа специалистов УК и технической поддержки.
Как взаимодействовать с УК
После выбора организации подберите стратегию. Выясните, на какой риск вы готовы пойти, какую доходность хотите получить, какой у вас горизонт инвестирования.
Перед заключением договора управляющий должен предупредить вас о возможных рисках. Обычно их прописывают в специальной декларации. Внимательно ознакомьтесь с условиями договора, уточните, можете ли вывести средства до окончания его срока. Если вас все устраивает, подписывайте документы. После этого вам должны открыть счет. Многие организации могут открыть его онлайн, без вашего личного присутствия.
Проверяйте отчеты, которые вам будет присылать управляющая компания. Это позволит вам отслеживать движение средств и состав инвестиционного портфеля. Если вы считаете, что стратегия, которую вы выбрали, недостаточно эффективна, то обсудите варианты развития событий с управляющим.
