После аварии на АЭС в Фукусиме в 2011 году спрос на уран упал, а его добыча сократилась. Но в 2015 году ООН приняла концепцию устойчивого развития до 2030 года: она предполагает переход на ядерную энергетику ради сохранения экологии. Как инвестировать в уран, читайте в материале от команды pro.finansy.
Уран как энергоресурс: что нужно знать
В Европе атомную энергетику признали «зеленым» источником энергии, то есть безопасным для экологии. Для работы атомных электростанций используют в основном уран. Он более энергоемкий, чем уголь: из него можно получить почти в 90 тыс. раз больше энергии, чем из угля при сжигании. Таблетка ядерного топлива весит всего 4,5 грамма, но может заменить 350 килограммов нефти или 400 килограммов угля.
Плюсы «мирного атома»:
- Выбросы в атмосферу в виде водяного пара — при сжигании того же угля в атмосферу попадают оксид и диоксид азота, оксид и диоксид углерода, диоксид серы и другие вещества;
- Выработка большого количества энергии на станции небольшого масштаба;
- Независимость от поставщиков газа и нефти — АЭС дают возможность небольшим странам полностью себя обеспечивать энергией и не пользоваться услугами топливных экспортеров.
Несмотря на преимущества ядерной энергетики, у нее есть и недостатки:
- Строить АЭС и обслуживать отходы дорого. Строительство и эксплуатация АЭС требуют серьезного финансирования, а для хранения радиоактивных отходов нужны специальные хранилища;
- Уран — радиоактивный элемент, потенциально несущий опасность. Усовершенствованные технологии и автоматизация процессов на АЭС не могут гарантировать, что человечество не ждет очередная катастрофа вроде аварии на Чернобыльской АЭС.
Санкции, введенные против России, и климатические изменения подталкивают Европейский союз к одному из самых очевидных решений — строительству новых АЭС. Однако возводят новые станции не только в Европе, но и в Азии. Поэтому уран — это перспективный энергоресурс, и вложиться в него может любой инвестор.
Инструменты для инвестиций в уран
- Акции добывающих компаний;
- ETF на активы, связанные с радиоактивным веществом;
- Фьючерсы.
Крупнейшие компании – добытчики урана
Казатомпром (KAP) — мировой лидер по добыче в отрасли. Разведывает месторождения, добывает сырье и производит ядерное топливо, способствует развитию науки и подготовкой специалистов.
Казатомпром добывает уран исключительно на территории Казахстана. В 2021 году удалось добыть 11,9 тыс. тонн — 24% от мирового объема добычи вещества.
Cameco (CCJ) — компания из Канады, один из мировых лидеров по добыче урана. Контролирует крупнейшие запасы с высоким содержанием вещества и производит низкозатратные операции. Ее продукцию используют для выработки чистой электроэнергии на АЭС по всему миру. Cameco также проводит разведку месторождений в Северной и Южной Америке, Австралии и Азии. На долю Cameco приходится 9% мировой добычи вещества.
Orano S. A. — лидер атомной промышленности во Франции, а также компания международного уровня. Добывает и обогащает уран, производит и транспортирует ядерное топливо, участвует в обращении отходов, переработке уже отработанного топлива, выводе оборудования из эксплуатации.
Uranium One и Атомредметзолото. Компании входят в структуру корпорации «Росатом». Uranium One владеет предприятиями, которые добывают ресурсы в Австралии, Канаде, Казахстане, ЮАР и США. АРМЗ разведывает, добывает, обогащает и перерабатывает уран. Вместе Uranium One и Атомредметзолото за 2021 год добыли 7,122 тыс. тонн радиоактивного энергоресурса.
China National Nuclear Corporation — китайская организация, добывает и перерабатывает уран, строит АЭС, утилизирует отработанное топливо. Также разрабатывает ядерное оружие. Находится под государственным контролем.
Россиянам доступны акции двух первых компаний из списка: Казатомпром и Cameco представлены на Санкт-Петербургской бирже.
ETF на урановые активы
Global X Uranium ETF (URA). Дает доступ к широкому кругу организаций, участвующих в добыче урана по всему миру и производстве оборудования для ядерной промышленности. Четверть фонда (24,98%) занимает Cameco.
URA инвестирует в предприятия Канады (51,23%), Австралии (12,79%), Южной Кореи (9,03%), Японии (7,02%), Казахстана (6,45%). Комиссия фонда — 0,69%, дивидендная доходность — 6,02%. Средняя доходность за последние пять лет — 11,72%, за последние три года — 27,2%.
Sprott Global Uranium Miners UCITS ETF (URNM). Фонд инвестирует в организации, занимающиеся разведкой, добычей, производством, и в компании, владеющие физическим ураном, роялти за него. Вкладывает фонд и в организации, посвящающие не менее 50% активов бизнес-процессам, связанным с ураном.
URNM инвестирует в организации Канады (55,17%), Казахстана (17,51%), Австралии (14,01%), США (4,9%), Великобритании (4,46%), Китая (3,75%). Значительная доля фонда приходится на три компании: Cameco (18,07%), Казатомпром (17,75%), Sprott Physical Uranium Trust (11,20%). Комиссия фонда — 0,85%, дивидендная доходность — 6,19%.
VanEck Uranium Nuclear Engy ETF (NLR). В фонд входит небольшое количество компаний, работающих в отрасли ядерной энергетики, — от промышленных конгломератов до предприятий по добыче. Основное условие для включения: организация должна получать минимум 50% доходов от добычи или переработки урана.
Большую часть фонда (52,6%) составляют компании США. Также в фонд входят организации Японии (10,43%), Канады (9,0%), Франции (6,87%).Комиссия фонда — 1,94%, дивидендная доходность — 1,94%. Средняя доходность за пять лет — 3,88%, за три года — 4,61%.
Фонды низколиквидны. Российским квалифицированным инвесторам доступен только URA.
Фьючерсы на уран
Фьючерсы на этот ресурс продают на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX. Актуальные котировки публикуют UX Consulting Co (UxC), отраслевая консалтинговая компания, и TraderTech, провайдер данных.
Но рынок урана мал: по большей части сделки заключают производители топлива и коммунальные организации. И часто контракты они подписывают не на рынке, а в обход него.
Уран — не та вещь, которой можно спекулировать на бирже. Он больше подходит для инвестиций «в долгую».
