Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) появились в России 2017 году. Зачем нужны ОФЗ-н? В чем плюсы и минусы народных облигаций? Читайте статью от команды pro.finansy, чтобы разобраться.
Что такое народные облигации (ОФЗ-н)
Облигации федерального займа для физических лиц работают по тому же принципу, что и обычные облигации. Но в этом случае инвестор дает в долг государству напрямую, а то в свою очередь берет на себя обязательство этот долг погасить к определенному сроку.
ОФЗ — это отдельный тип долговых бумаг, которые выпускает Министерство финансов РФ. ОФЗ-н — специальный выпуск бумаг только для физлиц, потому и называемый «народным».
Для покупки не нужно заводить брокерский счет, поскольку эти бумаги не обращаются на бирже. Купить или продать народные облигации можно через банк-агент: Сбербанк, ВТБ, «Почта-банк», Промсвязьбанк. Минфин запускал ОФЗ-н как альтернативу банковскому депозиту. При этом за счет обращения народных облигаций государство надеялось повысить финансовую грамотность населения.
Девятый выпуск народных ОФЗ (53009RMFS), последний на сегодняшний день, был размещен Минфином 7 февраля 2022 года. Выпуск должен был привлечь 15 млрд рублей от населения. Но с 9 марта 2022-го размещение было приостановлено на неопределенное время из-за высокой волатильности на фондовом рынке. Сейчас купить ОФЗ-н не получится.
Особенности народных облигаций ОФЗ-н
- Минфин может устанавливать отдельные правила размещения новых выпусков и их обращения;
- Номинал — 1000 рублей;
- Минимальная сумма для покупки — 10 тыс. рублей, а максимальная — 15 млн рублей;
- Срок обращения — три года;
- Купонный доход выплачивают два раза в год;
- Купон постоянно увеличивается. Например, в последнем, девятом выпуске, ставка купона будет расти от 8% до 11,66% к концу периода обращения. Такую бумагу выгоднее держать до погашения;
- В ставку купона Минфин заложил обязательный к уплате НДФЛ на купоны (налог на купоны действует с января 2021 года);
- Досрочно продать можно любое количество бумаг — минимального порога здесь уже нет;
- Можно передать по наследству физическим лицам.
Как рассчитать стоимость ОФЗ-н на момент приобретения
Формула расчета цены приобретения народной облигации в рублях выглядит так:
Цена ОФЗ-н = (Номинал × Цена размещения в процентах) + Накопленный купонный доход
Цену размещения еженедельно устанавливает Минфин. На сайте ведомства можно найти таблицу для девятого выпуска ОФЗ-н. Цену указывают в процентах как и для обычных облигаций.
Накопленный купонный доход (НКД) тоже нужно учитывать при покупке ценной бумаги. Инвестор оплачивает его, так как будет владеть активом не полный период обращения, а купон получит за весь срок его начисления. Таким образом, НКД вернется к покупателю облигаций с ближайшей купонной выплатой.
Доходность погашения бумаги зависит от цены приобретения, фиксируется в дату покупки и остается неизменной до ее погашения.
Плюсы и минусы ОФЗ-н
Преимущества народных облигаций:
- Бумаги выпускает надежный эмитент;
- Это простой способ вложить деньги;
- Минфин берет на себя расходы по уплате комиссии при приобретении и продаже;
- Альтернатива вкладу в банке, но, в отличие от вкладов, ОФЗ-н не застрахованы Агентством по страхованию вкладов;
- Доходность может быть интересной — она выше, чем по вкладам или другим облигациям с тем же сроком обращения;
- Можно продать актив до погашения. Цена досрочной продажи будет не ниже цены покупки, но не выше номинала;
- У ОФЗ-н нет амортизации и оферты;
- Актив можно использовать как залог для получения кредита, но только в том банке, в котором инвестор приобрел долговую бумагу.
Недостатки ОФЗ-н:
- Есть минимальный порог для покупки;
- Продать облигации можно только тому банку-агенту, через которого они были куплены. Продать эти бумаги на бирже физическим лицам не получится;
- Доходность заметно снижается, если продать бумагу до погашения;
- Если продать облигации до того, как пройдет год с момента покупки, то полученная на руки сумма с учетом начисленных купонов может быть меньше, чем сумма покупки из-за налога на купоны и на разницу между ценой покупки и продажи (если она есть);
- Нельзя купить на ИИС и получить налоговый вычет.
