Кризисы и финансовые катастрофы всегда сопровождали человечество. Локальный кризис приводит к проблемам в отдельных секторах экономики, а масштабный затрагивает несколько стран и целые континенты. Какие финансовые кризисы пришлось пережить человечеству? Крупнейшие экономические катастрофы — в материале от команды pro.finansy.
Первый финансовый кризис — паника 1857 года
Экономическая катастрофа началась с Соединенных Штатов Америки. Причиной первого мирового финансового кризиса стали банкротства железнодорожных компаний. До этого сфера железнодорожных перевозок в США переживала бум из-за миграции людей на запад страны, но постепенно на рынке формировался биржевой пузырь. Вслед за падением фондового рынка произошла череда банкротств крупных игроков, в банковской системе США произошел коллапс.
События негативно повлияли на жизнь людей не только в США, но и в Англии, Германии и Франции. В этот период сокращалось изготовление чугуна и использование хлопка. В Великобритании из-за падения объемов производства пострадало судостроение.
Кризис носит название «Паника 1857 года» не случайно. В 1850-х годах был изобретен телеграф. Благодаря новой технологии информацию стали передавать значительно быстрее. Сначала вся страна узнала о том, что в Калифорнии можно добывать золото, а потом телеграф подогревал панику вокруг падения фондового рынка и банкротств.
Мировой финансовый кризис 1914 года
Особенность этого кризиса в том, что он начался сразу в нескольких странах, а не распространялся по «принципу домино». Первая мировая война привела к панике: Великобритания, Германия, Франция и США устроили массовую распродажу ценных бумаг других государств, чтобы найти деньги на ведение войны. Товарные и денежные рынки потерпели крах. Своевременные интервенции центральных банков США, Великобритании и ряда других стран помогли смягчить падение.
Великая депрессия — кризис 1929-1933 годов
После Первой мировой войны в США был экономический бум. Производство набирало обороты, рыночная капитализация компаний росла. На рынки ценных бумаг приходило все большее количество инвесторов. Они увеличивали свои капиталы и спекулировали ценными бумагами.
Акции были переоценены, и их часто покупали в кредит. В этот период стали популярными маржинальные займы — они существуют и сегодня. Рост спроса на ценные бумаги и вливание кредитных денег на рынке акций привели к тому, что цена акций уже не отражала реальную капитализацию компаний.
Биржевой пузырь лопнул 24 октября 1929 года — этот день носит название «Черный четверг». Брокеры начали массово требовать расчет по маржинальным займам. Чтобы рассчитаться, инвесторы устроили массовую распродажу акций. Цена активов пошла вниз. Рынок акций растерял около 40% капитализации.
Резкое падение цен вызвало финансовую нестабильность. «Черный четверг» стал началом Великой депрессии, в которую погрузились США, а затем и остальной мир, на несколько лет.
За время Великой депрессии производство сокращалось по всему миру:
- в США — на 46,2%,
- в Германии — на 40,2%,
- во Франции — на 30,9%,
- в Англии — на 16,2%.
Безработица достигала невероятных значений. В 1933 году в 32 развитых странах было 30 млн безработных, из них 14 млн — в США.
Нефтяной кризис 1973 года
Это был первый энергетический кризис человечества. Его спровоцировали члены ОПЕК. Страны, входившие в объединение, сократили объемы добычи нефти и отказались поставлять нефть государствам, которые поддерживали Израиль в борьбе против коалиции арабских стран. В поставках нефти было отказано США, Великобритании, Японии, Франции, Голландии.
Котировки нефти начали расти, и за год стоимость энергоресурса поднялась с 3 до 12 долларов за баррель. В США, Японии и странах Европы наблюдалось сокращение производства в среднем на 10-22%. Рынки акций обвалились в разных странах на 10-56%. Начались банкротства, забастовки, рост числа безработных и падение реальных доходов населения. Власти стран призывали граждан сокращать использование автомобилей, а в авиакомпаниях уменьшалось количество рейсов. Фондовый рынок США смог восстановиться до докризисных уровней только спустя 20 лет.
Азиатский финансовый кризис 1997 года
Он произошел из-за девальвации национальных валют азиатских стран: Таиланда, Южной Кореи, Японии и других. В связи с этим иностранные инвесторы начали покидать страны Юго-Восточной Азии. Азиатский кризис привел к самому крупному падению азиатских бирж со времен Второй мировой войны. Одно из его последствий — сокращение мирового ВВП на 2 трлн долларов.
Азиатский обвал подтвердил тезис о глобализации мировой экономики: его последствия способствовали возникновению экономической катастрофы 1998 года в России и дефолта 2001 года в Аргентине.
Российский экономический кризис 1998 года
Один из тяжелейших финансовых кризисов в истории России, который вспоминают до сих пор. Дефолт в стране произошел по нескольким причинам:
- Большой государственный долг;
- Резкое падение цен на сырье;
- Пирамида ГКО — государственных краткосрочных облигаций.
За несколько месяцев рубль к доллару просел в несколько раз: национальная валюта упала с 6 рублей до 21 рубля за доллар. Доверие населения и иностранных инвесторов к российской экономике было подорвано. Сбережения в рублях обесценились, уровень жизни упал. Параллельно страну накрыл и политический кризис.
Мировой экономический кризис 2008 года
Все началось с ипотечного кризиса в США. Банки выдавали кредиты неблагонадежным лицам. Американская недвижимость росла в цене, люди набирали ипотеки, а затем продавали недвижимость или сдавали ее. Начал расти спрос на производные инструменты — ипотечные облигации и закладные.
Затем последовало снижение цен на недвижимость, вкладываться в «бетон» стало не так выгодно, спрос на ипотеки начал падать. Ипотечные платежи сокращались, так как заемщики были ненадежными. Производные инструменты резко обесценились. Началось банкротство крупных инвестиционных компаний, падение рынка акций. Американский инвестиционный банк с 158-летней историей Lehman Brothers обанкротился 15 сентября 2008 года. С этого и начался мировой кризис.
По последствиям и масштабу этот период сравним с Великой депрессией. В 2009 году впервые со Второй мировой войны мировой ВВП показал отрицательную динамику. Темпы мировой торговли восстанавливались до 2014 года.
Кризис: причины и последствия
Экономический кризис может возникнуть по разным причинам. Как мы уже выяснили, к катастрофическим последствиям приводят войны, ажиотаж на рынке, фондовые пузыри и другие факторы. Кризисы ведут к падению фондовых рынков, которые потом могут восстанавливаться десятилетиями.
Возможные последствия кризиса:
- Инфляция, гиперинфляция, стагфляция, дефляция;
- Сокращение реальных доходов и сбережений широких слоев населения;
- Сокращение производства;
- Банкротство предприятий;
- Падение фондовых рынков;
- Рост безработицы;
- Рост бедности;
- Рост социальной напряженности;
- Обесценивание национальной валюты.
Чтобы не повторять прошлых ошибок, события нужно анализировать. Например, после Великой депрессии в США провели работу над ошибками — в стране появилась Комиссия по ценным бумагам и биржам. Ее первоначальная цель — не допустить повторения биржевого обвала 1930-х годов и вернуть доверие инвесторов. Комиссия регулирует выпуск и обращение ценных бумаг, не позволяет заключать сделки, которые могут повлиять на уровень цен. Сегодня подобные регуляторы есть во всех странах, где работают биржи.
Кризис — не причина отказаться от инвестирования. Чтобы понять, как вести себя на рынке в непростые времена, скачайте бесплатный гайд из Библиотеки инвестора. Из него вы узнаете, почему вслед за кризисом всегда идет рост и как инвестировать на разных стадиях экономического цикла.
