Как инвестору понять, что он вкладывается в надежную компанию? Как оценить риск инвестирования в экономику развивающегося государства? В этих случаях стоит посмотреть на кредитный рейтинг организации или страны. Но что такое кредитный рейтинг? Каким он бывает? Кто его рассчитывает? Обо всем этом — в статье от команды pro.finansy.
Что такое кредитный рейтинг и зачем он нужен
Это оценка способности субъекта отвечать по финансовым обязательствам. Он отражает благонадежность, способность выплачивать долги (кредиты).
Кредитный рейтинг может быть у:
- государства;
- кредитно-финансовой организации;
- ценной бумаги;
- гражданина.
Суверенный кредитный рейтинг показывает, может ли государство выполнить финансовые обязательства перед партнерами. Еще этот показатель отражает вероятность дефолта. На оценку влияют не только госдолг и уровень инфляции, но и политическая обстановка, масштабы коррупции.
Чтобы выставить оценку компании или банку, аналитики изучают финансовое положение, капитал, объем долга. Если в итоге организации дают высокий кредитный рейтинг, это значит, что вкладывать в нее деньги можно без опасений — риск невозврата средств минимален. Если же оценка будет низкой, это означает, что организация может не выполнить свои обязательства перед вкладчиками. Риск инвестирования в этой ситуации высокий.
Что касается ценных бумаг, то здесь речь идет об облигациях. Их кредитный рейтинг отражает способность эмитента выполнить обязательства по долговым ценным бумагам конкретного выпуска. Аналитики присваивают оценку после того, как проанализируют компанию и сделают вывод, сможет ли она выплачивать купоны, погасить номинал облигации.
Персональный (индивидуальный) кредитный рейтинг (ПКР или ИКР) — это оценка способности гражданина возвращать долги. С помощью этого показателя сотрудники банков понимают, брал ли человек раньше кредит, смог ли расплатиться с ним. ПКР отражает финансовую репутацию физического лица.
Как выглядит кредитный рейтинг
Рейтинги рассчитывают рейтинговые агентства или специализированные бюро. Единой шкалы для кредитного рейтинга нет. Персональный кредитный рейтинг выражают в баллах (от 0 до 999), для других рейтингов используют буквы.
Если показатель начинается с A, это значит, что компания надежная, финансово устойчивая. В этой части шкалы есть подкатегории:
- AAA — самые надежные компании;
- AA, AA+, AA- — высокий уровень благонадежности, но не максимальный;
- A, A+, A- — умеренно высокий уровень кредитоспособности.
Ниже по шкале располагаются категории оценок, начинающиеся с B, C, D. Компании, чья оценка начинается с B, имеют среднюю надежность, с C — низкую. Самая плохая оценка — D. Она показывает, что получивший ее объект находится в состоянии дефолта.
Агентства дают оценку и выпускают пресс-релиз. В нем аналитики указывают, почему объект получил именно такую оценку, дают прогноз на ближайший год, описывают вероятность изменения показателя в будущем. Эту информацию инвестор может использовать, чтобы избежать финансовых потерь. Но нужно помнить, что рейтинг — это только мнение аналитиков, которое не может гарантировать на 100% безопасность инвестиций.
Кто присваивает кредитный рейтинг в России
В РФ оценивать компании могут только организации, включенные в реестр кредитных рейтинговых агентств. На начало 2023 года в стране их всего четыре:
- Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (акционерное общество) — АКРА (АО);
- Акционерное общество «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» — АО «Эксперт РА»;
- Общество с ограниченной ответственностью «Национальное рейтинговое агентство» — ООО «НРА»;
- Общество с ограниченной ответственностью «Национальные кредитные рейтинги» — ООО «НКР».
На сайтах этих организаций можно узнать, какой кредитный рейтинг имеет компания или ценная бумага.
Отдельно стоит обсудить персональный кредитный рейтинг. ПКР формируется на основе кредитной истории гражданина. Ее хранят в бюро кредитных историй (БКИ) — всего таких хранилищ в России в начале 2023 года семь. Банки сами выбирают, в каких бюро хранить данные клиентов. Граждане могут узнать свой кредитный рейтинг бесплатно дважды в год. Для этого нужно обратиться в бюро, где находится кредитная история. Чтобы узнать, в какую организацию обращаться, нужно сделать запрос через Госуслуги.
