Начинающему инвестору необходимо разбираться в основных терминах и понимать, о чем говорят эксперты в сфере инвестиций. Понимание не только придаст уверенности инвестору, но и поможет осознать суть происходящего на фондовом рынке. В этой статье команда pro.finansy собрала самые важные термины и определения, которые должен знать каждый инвестор.
Акция — эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает владение долей бизнеса.
Активы инвестора — инструменты, в которые инвестор вложил средства для получения дохода. Это могут быть ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы, недвижимость.
Аллокация (дословный перевод — «распределение») — это система эффективного распределения ограниченных ресурсов. Термин используют в разных сферах. Часто его употребляют, когда речь идет о первичном размещении акций на бирже (IPO). Аллокация в IPO — это процент от капитала, вложенного в первичное размещение, на который инвестору одобрили покупку акций.
Амортизация — выплата части номинала облигации вместе с выплатой купонов. В дату погашения ценной бумаги с амортизацией инвестору придет последний купон и оставшаяся часть номинала. То есть если у облигации есть амортизация, это значит, что ее номинальная стоимость возвращается частями вместе с купонами.
Биржа — место, где организуют торги ценными бумагами, валютой и другими рыночными инструментами.
Брокер — организация, которая помогает инвестору купить ценные бумаги. Посредник между инвестором и биржей.
Брокерский счет — специальный счет, на котором инвестор совершает куплю-продажу активов.
Бенчмарк — ориентир доходности, эталон, с которым можно сравнить доходность портфеля или актива. Этим термином чаще всего называют фондовый индекс.
Байбэк (buy back) — обратный выкуп акций компании. Компания тем самым повышает спрос на свои акции, вкладывает свободные денежные средства и снижает риск поглощения.
«Бычий» рынок — оостояние фондового рынка, когда котировки акций продолжительное время растут.
Волатильность (в переводе с английского — «изменчивость») — это изменчивость цены актива.
Высокодоходные облигации — долговые бумаги, чья доходность сильно превышает среднюю по рынку (обычно превышает ставку Центробанка на 5 процентных пунктов и больше). Чем выше ставка, тем выше риск невыплаты купонов и дефолта облигации.
Голубые фишки — акции самых крупных и надежных компаний из разных отраслей экономики. Такие ценные бумаги самые ликвидные, с низкой волатильностью.
Гэп — это разрыв между минимальной и максимальной ценой актива на бирже. На графиках его изображают в виде пробела. Он может произойти после закрытия реестра для выплаты дивидендов, после выходных, когда биржа не работает, после хороших или плохих новостей.
Дивиденды — часть прибыли, которой компания делится со своими акционерами.
Депозитарий — хранилище, где хранят данные о том, кто владеет ценной бумагой в определенный момент времени.
Диверсификация — метод распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями, странами, валютами. Диверсификация позволяет снизить риск потерять капитал.
Дата погашения облигации — дата, по наступлении которой эмитент обязуется погасить облигации по их номинальной стоимости. Она известна уже при выпуске облигации.
Дюрация — период, за который владелец облигации получит обратно свои вложенные средства.
Делистинг — исключение ценной бумаги из списка бумаг, допущенных к торгам на бирже. Это может произойти из-за банкротства компании, нарушения законодательства, плохого финансового состояния бизнеса.
Дериватив — производный финансовый инструмент, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов. Это вид контракта, где покупатель и продавец заранее оговаривают сделку по купле-продаже актива по определенной цене и через определенное время.
Депозитарная расписка — сертификат, фиксирующий право собственности на ценные бумаги (акции или облигации), которые торгуются на иностранной бирже.
ETF — инвестиционный биржевой фонд, который дает доступ к широкому кругу ценных бумаг без необходимости покупать каждый инструмент отдельно.
Еврооблигация — долговая бумага, выпущенная национальным эмитентом, но номинированная в иностранной валюте. Если российская компания выпустит облигацию в долларах, то ее можно назвать еврооблигацией.
ИИС — индивидуальный инвестиционный счет. Специальный счет, который могут открыть только резиденты РФ, позволяющий использовать инвестиционные налоговые вычеты.
Индекс — экономический показатель, некий индикатор для отрасли, страны и мира в целом. Это также средний показатель цены определенной группы ценных бумаг.
Корреляция — взаимосвязь двух активов. Показывает, как изменится цена одного актива, если изменится цена другого. Если инвестиционные инструменты ведут себя одинаково (оба растут), то корреляция будет стремиться к 1. Если они ведут себя по-разному, то корреляция будет отрицательной. Если же никакой зависимости выявить не удастся, показатель будет равен 0.
Купонная доходность — величина купона. Если купон по облигации составляет 7%, то и купонная доходность будет такой же.
Купон — тот процент от номинала облигации, который эмитент будет выплачивать ее держателю. Купоны выплачивают раз в полгода или квартал.
Листинг — показатель того, насколько ликвидна и надежна ценная бумага. Существует три уровня листинга: в I группе находятся самые ликвидные и надежные инструменты, в III группе — наименее надежные.
Лот — минимальное количество ценных бумаг, которое может приобрести инвестор в рамках одной сделки. Например, лот у акций «Газпрома» составляет 10 штук. То есть не получится купить 5 или 15 акций, только 10, 20, 30 и больше.
Лонг — длинная позиция, то есть сделка, в рамках которой инвестор покупает актив и ожидает заработать на росте его цены в будущем.
Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами — льгота, позволяющая не платить налог на доход от продажи ценной бумаги, если инвестор владел ей дольше трех лет.
Маржинальная торговля — торговля на кредитные деньги от брокера. Чтобы получить кредит для маржинальной торговли, нужно предоставить залог — деньги на брокерском счете.
Маржин-колл — уведомление, которое получит инвестор от брокера, когда суммы на брокерском счете перестанет хватать для обеспечения его займа на маржинальную торговлю.
«Медвежий» рынок — состояние фондового рынка, когда котировки акций продолжительное время падают.
Облигация — ценная бумага, подтверждающая, что вы дали в долг компании или государству. По условиям облигации вам выплачивают проценты (купоны) с определенной периодичностью. Это плата за то, что вы позволяете организации использовать свои деньги.
Овернайт — это депозит на одну ночь. В банке создают отдельный счет, куда можно перевести свободные деньги и заработать на процентах.
Оферта облигации — это возможность досрочно погасить ценную бумагу по заранее установленной цене, то есть выкуп облигации с рынка до даты погашения. Дата оферты известна заранее.
Опцион — договор на продажу актива в будущем по зафиксированной в нем цене. Контракт, аналогичный фьючерсному, но в случае с опционом у покупателя возникает только право купить актив, а не обязанность.
Облигации федерального займа — долговая ценная бумага, которую выпустило Министерство финансов Российской Федерации. Покупая ОФЗ, вы даете в долг государству.
Кредитное плечо — это займ, который брокер дает инвестору для совершения сделки, если на брокерском счете недостаточно денег. Размер кредитного плеча часто записывают в виде отношения собственных средств инвестора к заемным. Использование кредитного плеча позволяет повысить доходность портфеля, но несет в себе высокие риски.
Паевой инвестиционный фонд — инструмент коллективного инвестирования. Фонд формирует портфель из разных инструментов за счет денег инвесторов, которые купили паи фонда. Стратегию определяет управляющая компания.
Ребалансировка — пересмотр состава инвестиционного портфеля. Ребалансировка необходима, чтобы привести доли ценных бумаг в портфеле в соответствие инвестиционной стратегии. Допустим, вы купили 30% акций и 70% облигаций. За год акции выросли в цене и теперь занимают 40% портфеля. Надо продать 10% акций, чтобы их снова стало 30%, потому что такое распределение соответствует вашему риск-профилю.
Реинвестирование — повторное вложение средств, полученных от инвестиций, обратно в инвестиционные инструменты. Если вы получили дивиденды, то можете купить на них акции или облигации, то есть реинвестировать деньги.
Риск-профиль — готовность инвестора пойти на риск, использовать более рискованные инструменты рынка. Результаты теста на риск-профиль нужны, чтобы составить подходящую инвестору стратегию. Чем агрессивнее инвестор, тем больше рисковых инструментов у него будет в портфеле, и наоборот.
Спред — разница между ценой покупки и продажи актива. Чем меньше спред, тем ликвиднее инструмент.
Сплит — дробление акций для увеличения их числа на бирже. Сплит проводят, чтобы увеличить приток капитала от частных инвесторов с небольшим капиталом, сделать ценные бумаги доступнее.
Стоп-лосс — поручение для брокера, по которому необходимо продать акции, когда они упадут до определенной цены. Помогает избежать больших потерь на бирже.
Страйк — цена исполнения опциона, то есть цена, по которой проходит сделка с базовым активом: акциями, облигациями, драгоценными металлами.
Срок обращения — это период жизни облигации в годах до даты погашения.
Тикер — сокращенное название ценной бумаги, которое использует биржа. Например, для акций «Газпрома» используют тикер GAZP.
Тейк-профит — поручение брокеру продать акции, когда они вырастут до определенной цены. Помогает зафиксировать прибыль автоматически.
Торговая сессия — время работы биржи, когда инвестор может купить или продать активы.
Технический анализ — процесс изучения данных о том, как цена инвестиционного инструмента меняется в зависимости от рыночной активности. Позволяет спрогнозировать изменение цены на основании прошлых показателей.
Фьючерс — соглашение между двумя сторонами о покупке и поставке актива по согласованной цене и в установленную дату. Этот договор фиксирует цену, по которой покупатель и продавец будут обязаны провести сделку в будущем.
Форма W-8BEN — форма, которая говорит налоговой службе США, что вы попадаете под двойное налогообложение, когда торгуете американскими ценными бумагами. Подписанная W-8BEN понижает ставку налога в США до 10% и позволяет не платить весь НДФЛ в 13% на территории России.
Форма 1042-S — документ, необходимый, чтобы подтвердить удержание 10% от доходов по американским инвестиционным инструментам. Форма может пригодиться при заполнение налоговой декларации.
Free-float — количество ценных бумаг, которые находятся в свободном обращении на бирже и доступны частному инвестору.
Хеджирование — сделка, которая совершается с активом для страхования рисков другого актива. Инструменты для хеджирования: опционы, фьючерсы, свопы, форварды.
Шорт — короткая позиция. Сделка, при которой инвестор зарабатывает на понижении цены актива. Это продажа инструментов, полученных в долг, то есть тех, которыми инвестор на данный момент не владеет.
Эмитент — юридическое лицо, которое выпускает ценные бумаги в обращение на бирже.
Эмиссия ценных бумаг — впуск ценных бумаг в обращение на бирже для привлечения дополнительных денежных средств.
