Акции-мемы — это ценные бумаги, чья цена молниеносно растет, если частные инвесторы, договорившись между собой, решат «накачать» их деньгами. Эти бумаги обретают особый статус в интернете, а затем инвесторы начинают управлять их котировками. Подробнее о том, как устроены акции-мемы, можно ли на них заработать, — в статье от команды pro.finansy.
Почему появились акции-мемы и как они устроены
Мем — это культурная единица, содержащая какую-то информацию. Мемом может быть фраза, звук, идея, изображение. Эти культурные единицы быстро распространяются и запоминаются, им подражают. Но популярные мемы быстро сменяют друг друга.
Сегодня мемы уже проникли в сферу инвестиций. На фондовых биржах мемные акции начали появляться в 2020 году под влиянием двух важных факторов:
- Все общение перешло в онлайн из-за пандемии COVID-19 и локдаунов. Теперь инвесторы могут быстро договориться и начать целенаправленно «разгонять» стоимость какой-то акции;
- Ценные бумаги стало проще покупать. Сейчас брокеры предлагают заключить договор на обслуживание удаленно, формируют тарифы с низкими комиссиями. Достаточно пары кликов, чтобы начать инвестировать. Вот впечатляющие цифры: в 2020 году число частных инвесторов на Мосбирже увеличилось с 3,8 млн до 5 млн, а в 2021 году к ним добавилось еще 8,2 млн.
Акция становится мемной, когда обретает популярность среди индивидуальных инвесторов. При этом людей не интересуют фундаментальные показатели и аналитика: они могут выбрать любую бумагу, чтобы изменить ее цену. Интернет-сообщества объединяют усилия и начинают торговать активами, создают спрос, из-за чего меняются котировки. Возникает шортовый вынос (шорт-сквиз) — резкий взлет котировок из-за закрытия большого числа коротких позиций (шортов). Это в свою очередь тоже приводит к увеличению спроса и цены.
Что такое шортовый вынос и как он устроен
Резкий взлет котировок возникает из-за массового закрытия коротких позиций. Трейдеры, открывающие шорты, ставят на падение цены актива. Они берут в долг у брокера акции, продают их по рыночной цене в текущий момент, надеясь, что выкупят их потом, когда бумага просядет. Разница между ценой продажи и покупки после просадки — это прибыль трейдера.
Шортовый вынос возникает при стремительном увеличении спроса на ценную бумагу. Трейдерам приходится закрывать шорты, покупая акции по текущей рыночной цене, потому что увеличение спроса со стороны частных инвесторов приводит не к падению стоимости бумаги, а к ее росту. Эти покупки снова подстегивают рост котировок. В итоге увеличение цены актива становится лавинообразным.
Первая акция-мем: что случилось с GameStop
Первой известной акцией-мемом стали бумаги компании GameStop. Это сеть, продающая игровые приставки и компьютерные игры офлайн. Этот бизнес устарел морально, котировки акций падали несколько лет подряд. Хедж-фонды рассчитывали на дальнейшее снижение, поэтому держали открытыми множество коротких позиций на бумаги GameStop.
В конце 2020 года в Reddit, в сообществе Wallstreetbets, пользователи решили объединиться против хедж-фондов. Инвесторы считали, что GameStop недооценивают, крупные игроки хотят убрать ее с рынка. Участники сообщества стали массово приобретать акции. Сначала никакого эффекта не было — фонды стали шортить акции еще активнее, предполагая, что инвесторы успокоятся. Но все только начиналось. Скоро к участникам онлайн-сообщества присоединились профессиональные трейдеры.
Результатом стал шортовый вынос в январе 2021 года. Бумаги GameStop прибавили в цене сотни процентов, хедж-фонды понесли огромные убытки. Только за один месяц фонды потеряли примерно 6 млрд долларов.
Как искать потенциально мемные акции
Целью инвесторов часто становятся компании с небольшим количеством акций в обращении. Ценные бумаги этих эмитентов должны находиться в продолжительном падении.
Short float — показатель, отражающий количество акций, торгуемых в шорт, пот отношению ко всему объему акций в обращении. Если short float превышает 30% (для компаний средней и малой капитализации), есть вероятность возникновения шортового выноса. В перспективе котировки могут взлететь, инвестор сможет заработать, продав ценную бумагу на пике стоимости. Но высокий short float — не гарантия того, что акция станет мемом. Вы можете купить бумагу с высоким short float, но не дождаться роста котировок.
Еще вы можете изучать записи в интернет-сообществах инвесторов, чтобы предположить, какая акция станет мемной, — например в Wallstreetbets на Reddit.
Можно ли заработать на акциях-мемах
Заработок на акциях-мемах — это скорее трейдинг, а не инвестирование. Рост котировок зависит не от фундаментальных показателей, а от настроя интернет-сообщества.
Акциями-мемами часто становятся бумаги с большим количеством открытых коротких позиций и длительным падением цены. Эмитенты таких бумаг обычно неэффективно ведут бизнес, поэтому вкладываться в них слишком рискованно. Но на мемных акциях можно хорошо заработать, если инвестировать в них до роста спроса, а потом продать на пике стоимости. Главное — помните, что при шортовом выносе цена акции будет сильно меняться. В любой момент котировки могут неожиданно упасть.
Мемные акции не стоит хранить в долгосрочном портфеле, потому что их нельзя назвать надежными. Чаще всего у компаний, которые становятся целью сообщества инвесторов, есть проблемы в бизнесе.
