Некоторые инвесторы благодаря своему мировоззрению смогли добиться невероятного успеха и вошли в историю еще при жизни. В этой статье мы рассмотрим стратегии пяти самых успешных инвесторов. Возможно, какие-то приемы вы возьмете на вооружение.
Стратегия Бенджамина Грэма
Этот великий инвестор является пионером в области инвестиций. В 1920-х годах он изобрел стратегию стоимостного инвестирования (англ. value investing). Согласно ей, необходимо инвестировать в недооцененные ценные бумаги, а найти их можно с помощью фундаментального анализа. Если акция торгуется по цене ниже балансовой стоимости, имеет высокую дивидендную доходность, низкие показатели P/E и P/B, то ее недооценивают, у бумаги есть потенциал к росту.
В 1914 году будущий инвестор окончил Колумбийский университет. Ему предлагали работу сразу несколько факультетов, но Грэм решил начать свою карьеру с позиции курьера в брокерской фирме Neuberger, Henderson & Loeb.
Ему платили всего 12 долларов в неделю! При этом Грэм должен был не только выполнять свои обязанности, но и отмечать изменения цен акций и облигаций на доске с котировками.
К 1919 году зарплата Грэма выросла уже до 600 тыс. долларов. В 1926 году Грэм и Джером Ньюман создали инвестиционное товарищество, в котором 30 лет спустя начал работать позднее прославившийся Уоррен Баффет. С 1928 по 1956 год, работая в компании Graham-Newman Company, Грэм читал курсы по финансам в Колумбийском университете.
Свой опыт инвестор описал в книгах «Анализ ценных бумаг», «Анализ финансовой отчетности компаний» и «Разумный инвестор». Эти произведения до сих пор остаются культовыми среди инвесторов. А издание «Разумного инвестора» стало настольной книгой Уоррена Баффета.
Стратегия Уоррена Баффета
Американский бизнесмен, один из крупнейших и известнейших инвесторов в мире. На 2022 год его состояние оценивали в 104,4 млрд долларов. В 1965 году Баффет приобрел текстильную компанию Berkshire Hathaway, а затем превратил ее в растущий холдинг, состоящий из страховых, энергетических и промышленных организаций. С 1965 года доходность Berkshire Hathaway составила 20%, что почти вдвое превышает доходность S&P 500 за тот же период.
Баффет учился у Бенджамина Грэма в Колумбийском университете. По словам Баффета, Грэм открыл для него базовые принципы разумного инвестирования и фундаментальный анализ. Грэм стал для него человеком, оказавшим наибольшее влияние на жизнь сразу после отца.
Уоррен Баффет придерживается долгосрочной инвестиционной стратегии — в среднем он владеет акцией около 10 лет. Ключевой частью стратегии Баффета является терпеливое ожидание. Он не продает акции, если они начинают резко падать в цене. Инвестор анализирует их и ждет. Как правило, этот подход работает — со временем котировки начинают вновь расти, а доход Баффета — увеличиваться.
Легендарный инвестор считает, что предсказывать изменения рынка бессмысленно. По его мнению, добиться долгосрочного успеха можно, следуя определенным принципам, проявляя терпение и будучи экономным.
Стратегия Билла Экмана
Американский финансист и предприниматель, миллиардер, основатель и CEO хедж-фонда Pershing Square Capital Management настолько эффективно управляет компанией, что ее среднегодовой доход за 18 лет превысил доходность индекса S&P 500 на почти семь процентных пунктов. Несмотря на потери Эмана в 2022 году, прибыль Pershing Square Capital за прошедшие 12 месяцев по-прежнему превышала S&P 500 на 3%.
Ключ к успеху Билла Экмана — активный подход к капитализации. Инвестор покупает акции публичных компаний, стоимость которых, как ожидается, вырастет после того, как они претерпят операционные и структурные изменения. Он приобретает контрольные пакеты в таких организациях, а когда их стоимость достигает ожидаемой, продает бумаги. Так, Экман был инвестором компании Coupang, южнокорейского онлайн-ретейлера, основанного в 2010 году. В 2021-м Экман пожертвовал на благотворительность свою долю в компании на сумму более 1,3 млрд долларов — это произошло после IPO Coupang. Деньги направили трем организациям, в том числе его собственному фонду Pershing Square Foundation.
Этот популярный инвестор известен своим нестандартным подходом к подбору персонала. Однажды он нанял на работу мужчину, который до этого был инструктором по рыбной ловле, в другой раз — бывшего теннисиста, а в третий — парня, с которым ехал в такси.
Стратегия Джека Богла
Американский предприниматель, инвестор, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group — крупнейшей инвестиционной компании мира. Автор бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла». Был пионером на рынке взаимных фондов (российский аналог таких фондов — ПИФы).
В 1974 году Богл создал The Vanguard Group. Под его руководством организация стала крупнейшей управляющей компанией: с 1975 по 2002 год стоимость ее активов выросла с 1,8 млрд долларов до 600 млрд долларов. В 1975 году, вдохновленный работами Юджина Фамы, Бертона Малкила и Пола Самуэльсона, Джон Богл основал инвестиционный фонд Vanguard 500 — первый индексный фонд, доступный частным инвесторам.
В своем бестселлере Джон Богл излагает основные правила инвестирования на рынке взаимных фондов:
- Выбирайте фонды с низкими расходами;
- Будьте осторожны с дополнительными затратами, понесенными в связи с полученным советом;
- Не переоценивайте прошлые результаты фонда;
- Используйте исторические показатели фонда для оценки стабильности и риска;
- Опасайтесь звездных управляющих фондами;
- Остерегайтесь крупных фондов;
- Не инвестируйте в слишком большое количество фондов;
- Купите портфель фонда и держите его.
Стратегия Чамата Палихапития
Родившийся в Шри-Ланке канадский и американский венчурный капиталист, инженер, спонсор SPAC, основатель, генеральный директор Social Capital. Стал известным благодаря тому, что выводил на рынок инновационные компании.
Палихапития был одним из первых топ-менеджеров Facebook (запрещена в России), работавших в компании с 2007 по 2011 год. За время работы в Facebook Палихапития инвестировал в несколько стартапов через Embarcadero Ventures, фонд венчурного капитала. После ухода из Facebook Палихапития основал свой фонд Social + Capital Partnership, через который вложил деньги в несколько компаний, включая Yammer и Slack. В 2015 году фонд был переименован в Social Capital. Основное внимание уделяется инвестициям в технологические компании.
Чамат Палихапития постоянно жертвует своей альма-матер, университету Ватерлоо — к примеру, только инженерному факультету он перевел 25 млн долларов в 2018 году. В 2021 году он пожертвовал 7 млн долларов на обеспечение чистой питьевой водой 1000 семей в Центральной долине Калифорнии в рамках партнерства с американским фондом One2one Foundation и Source Global, производителем гидропанелей на солнечных батареях, которые собирают воду из воздуха.
Стратегия Палихапития строится вокруг технологических стартапов, готовых предложить рынку принципиально новые продукты. Инвестиции в такие проекты связаны с большим риском, но в то же время они могут принести хорошую прибыль.
