Иногда на фондовом рынке можно встретить неприлично дешевые акции — за пару долларов или рублей. Такие ценные бумаги называют грошовыми. Почему грошовые акции такие дешевые? Стоит ли инвестировать в penny stocks? Разбираемся вместе с командой pro.finansy.
Грошовые акции (penny stocks): что это
Грошовыми называют акции небольших и проблематичных компаний. Такие ценные бумаги стоят всего 5 долларов или даже меньше. Они волатильны — их стоимость может расти и падать очень быстро. Обычно такими активами торгуют трейдеры, а инвесторы рассматривают penny stocks только как венчурные инвестиции.
Где торгуют грошовыми акциями
Этот вид ценных бумаг часто можно встретить на крупных биржах, но основную их часть размещают на внебиржевом рынке. К penny stocks можно отнести активы от компаний третьего эшелона — у таких бумаг высокий уровень риска и низкая ликвидность (акции банков в регионах, небольших производств и региональных электросетевых компаний, стартапов). В среднем стоимость акций компаний третьего эшелона в России может составлять 10-15 рублей, в США — 5 долларов. Причина тому — низкая надежность эмитентов и отсутствие прозрачности.
Рынок грошовых акций связан с большим риском, поскольку ценой таких бумаг можно манипулировать. Если инвестировать в penny stocks, то продать их потом будет сложно. Скорее всего, поиск покупателя займет много времени, сделка пройдет по невыгодной для вас цене — чтобы грошовую акцию купили быстрее, придется сделать скидку.
Несмотря на то, что «мусорными» активами торгуют чаще всего на внебиржевом рынке, похожие по характеристикам бумаги можно найти и на бирже. Не лучшие показатели демонстрируют стартапы или компании в состоянии, близком к банкротству. Встречаются и «падшие ангелы» — организации, которые с помощью дополнительной эмиссии разбавляют цену своих акций. Найти penny stocks на бирже несложно: достаточно открыть любой сайт с поиском по активам и выставить фильтр по ценам.
Какую акцию можно назвать грошовой: признаки penny stocks
Сначала грошовыми называли бумаги, чья цена не превышала доллара. Затем определение пересмотрели — теперь к penny stocks относятся бумаги стоимостью до 5 долларов. Но эта граница условна: если акция стоит 6-7 долларов, она все еще может быть грошовой. Точно так же ценная бумага, чья стоимость ниже 5 долларов, может оказаться вовсе не «мусорной».
В начале февраля 2023 года акции компании «Белон» (производит и продает уголь в России) выросли в цене до 23,45 рубля за штуку. Думаете, компания опубликовала хорошую отчетность, поэтому ее активы выросли на фоне увеличения спроса? Нет, это не так: в начале 2023 года с акциями второго и третьего эшелона на российских биржах происходит что-то странное. Еще 7 февраля бумаги «Белона» стоили 11,87 рубля, а на следующий день прибавили более 100% к цене и выросли до 23,45 рубля. Уже 9 февраля цена упала до 16,65 рубля за бумагу. Ее точно можно отнести к penny stocks.
А вот акции ВТБ назвать грошовыми нельзя несмотря на то, что одна бумага компании стоит 2 копейки. Чтобы отнести актив к «мусорной» группе, он должен обладать:
- Низкой ликвидностью;
- Высокой волатильностью.
При этом сам бизнес будет непрозрачным — инвестору будет сложно понять, как компания-эмитент ведет дела и зарабатывает деньги.
Стоит ли инвестировать в грошовые акции
Торговля «мусорными» активами — дело весьма рискованное. Капитализация эмитентов с такими ценными бумагами чаще всего очень низкая, фундаментальные показатели бизнеса слабые, ликвидность оставляет желать лучшего. Подобные активы спекулятивные: на взлете их цены можно заработать, но из-за непредсказуемого поведения котировок возможны серьезные убытки.
Часто ценами грошовых акций манипулируют. С помощью схемы pump and dump крупные инвесторы «накачивают» актив деньгами, чтобы потом продать свой пакет бумаг подороже. После «сброса» акций их цена падает, а частные инвесторы, купившие их на взлете стоимости, терпят убытки.
Penny stocks — инструмент для тех, кто готов рискнуть. Нет никаких гарантий, что инвестиции в грошовые акции принесут какую-то доходность. При этом подобные бумаги часто становятся объектом манипуляций. Если вы готовы инвестировать в проблемный бизнес в надежде, что активы кратно вырастут в цене, приготовьтесь анализировать рынок и читать новости, чтобы не пропустить возможный памп и дамп. Инвесторы с высокой толерантностью к риску могут использовать этот инструмент даже для долгосрочных вложений.
