В мире инвестиций и корпоративных финансов ключевым показателем успеха компании является её прибыль. Однако не все понимают разницу между «чистой прибылью компании» и «чистой прибылью акционеров», а также как эти показатели влияют на решения инвесторов. В этой статье мы разберемся, что стоит за этими терминами и почему они так важны.
Что такое чистая прибыль?
Чистая прибыль — это финансовый результат деятельности компании за определенный период (например, квартал или год). Она рассчитывается по формуле:
Чистая прибыль = Выручка − Все расходы (себестоимость, налоги, проценты, операционные издержки и др.).
Этот показатель отражает, сколько денег компания заработала после оплаты всех расходов. Чистая прибыль указывается в отчете о прибылях и убытках (P&L) и служит основой для оценки рентабельности бизнеса.
Чистая прибыль компании и чистая прибыль акционеров: в чем разница?
Хотя термины звучат похоже, их значения отличаются:
Чистая прибыль компании — это общая сумма, которая осталась у бизнеса после всех выплат. Она принадлежит компании и может быть направлена на разные цели: реинвестирование в развитие бизнеса, создание резервов или распределение среди акционеров в виде дивидендов.
Чистая прибыль акционеров (или «доход акционеров», или «прибыль акционеров») — это та часть чистой прибыли компании, которая фактически распределяется среди владельцев акций в виде дивидендов или выкупа акций. Это часть чистой прибыли за исключением неконтролирующей доли участия компании.
Неконтролирующая доля участия (НКД) – это часть прибыли или убытка и чистых активов дочерней организации, приходящаяся на долю в капитале, которой материнская организация не владеет прямо или косвенно через дочерние структуры.
О чем говорит инвесторам чистая прибыль акционеров?
Этот показатель важен для акционеров, так как он:
- показывает реальный результат своих инвестиций — сколько денег они могу получить на руки.
- отражает приоритеты компании: высокие дивидендные выплаты могут сигнализировать о зрелости бизнеса (например, как у Coca-Cola), тогда как низкие — о фокусе на росте (как у NVIDIA).
- влияет на стоимость акций: компании, стабильно увеличивающие дивиденды, часто привлекают долгосрочных инвесторов, что поддерживает цену их акций.
Однако если прибыль акционеров растет за счет сокращения инвестиций, это может указывать на отсутствие перспектив развития бизнеса.
Факторы, влияющие на прибыль акционеров:
- Общие экономические факторы: инфляция, безработица, налоги, замедление экономики и другие показатели, влияющие на финансовые результаты бизнеса
- Размер неконтролируемой доли участия
- Отраслевые особенности (IT-стартапы редко платят дивиденды, коммунальные компании — часто).
На что влияет прибыль акционеров:
- Решение совета директоров о распределении прибыли – будущая дивидендная доходность акций
- Привлекательность акций – рост прибыли привлекает инвесторов
- Финансовое состояние компании (долги, необходимость в капитале).
На что направляется чистая прибыль акционеров?
- Выплата дивидендов — прямая передача части прибыли акционерам.
- Выкуп акций (buyback) — сокращение количества акций в обращении, что повышает стоимость оставшихся из-за стимулирования спроса и снижения предложения
- Создание резервов — накопление «подушки безопасности» для будущих выплат.
- Реинвестирование — иногда часть прибыли может быть временно направлена на развитие, чтобы увеличить будущие доходы.
Как найти чистую прибыль акционеров на profinansy.ru?
Для начала из меню перейдем в раздел “Инвестиции”
Далее в поиске нам нужно найти необходимую компанию. Например, Coca-Cola (тикер KO). Пишем ее название в поиск и нажимаем на него
Нажимаем на название и переходим в карточку компании. Здесь вы можете найти всю информацию о компании – от прогнозов по дивидендам до технического анализа. Нам нужен раздел “Фундаментал” в середине экрана, нажимаем на него
Немного листаем вниз и в разделе “Отчет о доходе” находим необходимый нам показатель. Готово!
Выводы:
- Чистая прибыль акционеров — это «лакмусовая бумажка» того, насколько компания готова делиться успехом с инвесторами.
- Для акционеров важно не только следить за размером выплат, но и анализировать, как баланс между дивидендами и инвестициями в рост влияет на долгосрочную стоимость их вложений.
- Чаще всего он практически не отличается от обыкновенной чистой прибыли компании. Российские компании этот показатель практически не считают, а вот на американском рынке он является достаточно важным.
