Цена акций Autodesk в последние шесть месяцев значительно снизилась, потеряв 25,9% своей стоимости и упав до $231,88 за акцию. Это может заставить инвесторов обдумать свой следующий шаг.
Существует ли возможность покупки акций Autodesk, или они представляют угрозу для вашего портфеля? Узнайте, что наши аналитики говорят в нашем полном исследовательском отчете, он бесплатен.
Почему Autodesk не впечатляет?
Несмотря на более выгодную цену входа, мы пока не участвуем в этом. Вот три причины, почему существуют лучшие возможности, чем у ADSK, и акция, которую мы предпочли бы иметь.
1. Долгосрочный рост выручки разочаровывает
Изучение долгосрочной динамики продаж компании дает понимание ее качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в течение долгого времени. За последние пять лет Autodesk увеличила свою выручку на 13,7% ежегодно. Хотя этот рост приемлем с абсолютной точки зрения, он не соответствует нашим стандартам для сектора программного обеспечения, который наслаждается рядом секулярных ветров.
2. Долгие сроки окупаемости замедляют возвраты
Срок окупаемости затрат на привлечение клиентов (CAC) представляет собой количество месяцев, необходимых для возврата затрат на привлечение нового клиента. По сути, это точка безубыточности для инвестиций в продажи и маркетинг. Более короткий срок окупаемости CAC идеален, поскольку это подразумевает более высокие возвраты на инвестиции и масштабируемость бизнеса.
Последние усилия Autodesk по привлечению клиентов не принесли результата, так как их срок окупаемости CAC был отрицательным в этом квартале, что означает, что их инкрементные инвестиции в продажи и маркетинг превысили выручку. Неэффективность компании указывает на то, что она действует на конкурентном рынке и должна продолжать инвестировать в рост.
3. Показатель операционной прибыли в невесомости
Хотя многие программные компании указывают инвесторов на свою скорректированную прибыль, исключающую компенсацию акциями (SBC), мы предпочитаем операционную маржу по GAAP, поскольку SBC является легитимным расходом, используемым для привлечения и удержания талантов. Это один из лучших показателей прибыльности, поскольку он показывает, сколько денег компания получает после разработки, маркетинга и продажи своих продуктов.
Анализируя тенденцию прибыльности, операционная маржа Autodesk немного колебалась, но в целом оставалась на прежнем уровне за последние два года. Это вызывает вопросы о базе расходов компании, поскольку ее рост выручки должен был дать ей преимущество на фиксированные издержки, приводя к лучшей экономии масштабов и прибыльности. Ее операционная маржа за последние 12 месяцев составила 21,9%.
Итоговое заключение
Autodesk не является ужасным бизнесом, но он не входит в число наших выборов. После недавнего снижения акции торгуются по множителю к предстоящим продажам в размере 6,5 (или $231,88 за акцию). Инвесторы с более высокой уровнем риска могут заинтересоваться компанией, но мы считаем, что потенциальные потери слишком велики. Мы довольно уверены, что есть лучшие инвестиции в других местах. Мы бы порекомендовали обратить внимание на самый доминирующий программный бизнес в мире.
Акции, которые мы бы купили вместо Autodesk
ЕЩЕ ОДНО: Топ-5 растущих акций. Самые крупные победители на рынке практически всегда имели одну общую черту перед своим ростом. Резко растущая выручка. Meta. CrowdStrike. Broadcom. Наш искусственный интеллект выделил все три. Они принесли 315%, 314% и 455% соответственно.
Узнайте, какие 5 акций он выделил на этот месяц БЕСПЛАТНО. Получите наши топ-5 растущих акций БЕСПЛАТНО ЗДЕСЬ.
Среди акций, попавших в наш список, есть уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1 326% с июня 2020 по июнь 2025 года), а также малоизвестные компании, такие как ранее микрокапиталовложение Kadant (+351% за пятилетний срок). Найдите своего следующего крупного победителя уже сегодня с StockStory.
