Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка: $1.1 млрд, рост на 13% по сравнению со вторым кварталом предыдущего года.
Скорректированная операционная маржа: 13,4%, увеличение на 90 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Скорректированная прибыль на акцию: увеличилась на 40% по сравнению со вторым кварталом предыдущего года.
Свободный денежный поток: почти $100 млн, генерируемый во втором квартале.
Продажи продукции для космоса и обороны: $314 млн, рост на 16% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Продажи коммерческих самолетов: $247 млн, рост на 15% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Продажи военных самолетов: $235 млн, рост на 10% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Промышленные продажи: $256 млн, рост на 9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Коэффициент левериджа: 1,8 раза по состоянию на конец второго квартала.
Обновленное руководство по продажам на 2026 год: увеличено для космических и оборонных систем, промышленных и военных самолетов; уменьшено для коммерческих самолетов.
Руководство по скорректированной прибыли на акцию на 2026 год: увеличено на $0,40 до $10,60 плюс или минус $0,20.
Давление тарифов: ожидается давление в размере 110 базисных пунктов в 2026 году, увеличение на 30 базисных пунктов по сравнению с предыдущими рекомендациями.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 2 предупреждающих знака с CHE.
Справедливо ли оценена MOG.A? Проверьте свою теорию с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата выпуска: 24 апреля 2026 г.
Для полной стенограммы телефонной конференции доходов, пожалуйста, обратитесь к полному стенограмму телефонной конференции доходов.
Положительные моменты
Компания Moog Inc (NYSE:MOG.A) добилась двузначного роста выручки и установила второй по величине показатель выручки за всю историю.
Компания установила рекорды как по общей сумме, так и по годовому объему резервирования, увеличившись на 33% по сравнению с предыдущим годом.
Moog Inc (NYSE:MOG.A) достигла рекордной скорректированной прибыли на акцию благодаря сильному росту и улучшенной скорректированной операционной марже.
Компания хорошо подготовлена для удовлетворения растущего спроса на рынке обороны, с инвестициями в расширение производственных мощностей.
Moog Inc (NYSE:MOG.A) получила признание ключевых клиентов, включая премию поставщика года от Embraer и премию поставщика года за технологию и инновации от General Dynamics Land Systems.
Отрицательные моменты
Повышение цен на топливо может привести к переходу на более экономичные самолеты, потенциально влияя на некоторые маршруты полета.
Компания сталкивается с повышенным давлением тарифов, ожидающимся в объеме 110 базисных пунктов в 2026 году.
Moog Inc (NYSE:MOG.A) испытывает некоторое снижение прогнозируемых продаж коммерческих самолетов из-за осознанного управления запасами.
Конфликт на Ближнем Востоке привел к закрытию складских помещений в регионе, оказывая влияние на операции.
Компания сталкивается с увеличением затрат из-за повышения цен на топливо, особенно в таких регионах, как Филиппины.
Высвеченные вопросы и ответы
В: Можете предоставить больше подробностей о бизнесе по производству управляемых ракет и его перспективах при текущих глобальных условиях? О: Патрик Рош, генеральный директор, объяснил, что из-за растущего мирового спроса, особенно в области управляемых ракет, Moog готовится значительно увеличить производство. Они ведут переговоры с клиентами об увеличении запросов и освободили пространство в своем филиале в Солт-Лейк-Сити для поддержки этого роста.
В: Как конфликт на Ближнем Востоке влияет на ваш бизнес коммерческих самолетов? О: Патрик Рош, генеральный директор, отметил, что хотя существует определенное воздействие на маршрутизацию рейсов и цены на топливо, Moog скорректировала свои прогнозы в соответствии с текущей ситуацией. Они закрыли склады в странах Ближнего Востока и сосредоточились на более экономичных самолетах, что должно поддерживать их бизнес на вторичном рынке.
В: Учитывая потенциальное увеличение расходов на оборону, как компания планирует воспользоваться этим ростом? О: Патрик Рош, генеральный директор, подчеркнул сильные эксплуатационные показатели и технические возможности компании как ключевые факторы в завоевании дополнительных заказов. Их 100-процентная своевременная поставка и качество уже привели к получению большего количества бизнеса, и они активно ищут новые возможности для расширения своего ассортимента поставок.
В: Как компания справляется с возросшим спросом на продукцию военного назначения, и какое соотношение между авансовыми платежами клиентов и внутренними инвестициями? О: Патрик Рош, генеральный директор, заявил, что Moog ведет переговоры с клиентами о поддержке увеличения производства. Компания готова инвестировать внутри себя, например, в свой филиал в Солт-Лейк-Сити, а также ищет поддержку у клиентов и правительства для ускорения роста.
В: Не могли бы вы подробнее рассказать об эффекте миссии Artemis-II и роли Moog в обеих старых и новых компаниях космического пространства? О: Патрик Рош, генеральный директор, подчеркнул долгую историю участия Moog в исследованиях космоса и их роль в управлении вектором тяги на запусковых устройствах. Они наблюдают рост как в традиционных, так и в новых космических компаниях, вызванный увеличением коммерческой деятельности и интересом к космическим возможностям со стороны обороны.
Для полной стенограммы телефонной конференции доходов, пожалуйста, обратитесь к полному стенограмму телефонной конференции доходов.
