Быстрое чтение
AXT (AXTI) производит подложки из индияфосфида с рекордным заказным запасом в $60 млн, несмотря на плоский годовой доход, позиционируя компанию для удвоения мощности InP к концу 2026 года, поскольку руководство прогнозирует последовательный рост доходов до $26-28 млн в первом квартале. Lumentum Holdings (LITE) отправляет оптические компоненты с фискальным ростом во втором квартале на 65,5% год к году до $665,5 млн, поддерживаемый партнерством с Nvidia на $2 млрд и заказным запасом на оптические коммутационные переключатели свыше $400 млн, проданных на 2027 год, с целью достижения квартальной нормы до $2 млрд в течение двух лет. Lightwave Logic (LWLG) разрабатывает электро-оптические полимеры для кремниевой оптики с четырьмя клиентами 3-го уровня дизайна, партнерством с Tower Semiconductor и запасом наличности в $70 млн, готовым к запуску производства в 2027 году.
Центры обработки данных переходят от меди к оптической фотонике для обработки взрывного роста рабочей нагрузки искусственного интеллекта, и эти три компании контролируют критическую инфраструктуру – подложки, компоненты и модуляторы нового поколения, делающие этот переход возможным.
Аналитик, который назвал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в области искусственного интеллекта. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
Искусственный интеллект больше не просто история программного обеспечения – это гонка вооружений в области инфраструктуры. Центры обработки данных достигают физических пределов, поскольку потребление энергии и нагрев возрастают наряду с рабочими нагрузками искусственного интеллекта.
Вот где вступает оптическая фотоника. Вместо того, чтобы электроны ползали по медной проволоке, фотоны мчатся через волокно или волноводы со скоростью света. Каков результат? Драматически более высокая пропускная способность, значительно меньшее энергопотребление на бит и возможность протягивать соединения через стойки без потери сигнала.
Простыми словами, фотоника позволяет гипермасштабировщикам упаковать больше ускорителей искусственного интеллекта ближе друг к другу, снизить счета за электроэнергию и масштабировать кластеры, которые в противном случае перегрелись бы или разорили бы банк. Это фундаментальная технология, без которой центры обработки данных не могут масштабироваться.
Аналитик, который назвал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
Три имени превратили этот переход в доходы, превосходящие все остальное в области фотоники – и большинство других областей. За последний год акции AXT (NASDAQ: AXTI) поднялись на 5 418%, Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE) на 1 400%, а Lightwave Logic (NASDAQ: LWLG) на 1 304%. Посмотрим, смогут ли они продолжить свой невероятный рост.
AXT (AXTI)
AXT производит комплексные полупроводниковые пластины, в основном подложки из индияфосфида (InP), которые служат базовым материалом для лазеров и детекторов внутри высокоскоростных оптических передатчиков. В фискальном 2025 году AXT зафиксировала доход в $88,3 млн – вниз с $99,4 млн в предыдущем году – но отметила рекордный заказной запас InP на $60 млн. Клиенты закрепляют долгосрочные заказы именно потому, что строительство центров обработки данных для искусственного интеллекта требует больше InP, чем когда-либо.
Этот заказной запас, а также планы удвоения производственной мощности InP к концу 2026 года объясняют взрыв акций, несмотря на снижение доходов в прошлом году. На январском предварительном отчете о прибылях руководство отметило, что ужесточение китайских разрешений на экспорт стало тормозом в четвертом квартале; однако прогнозы на первый квартал 2026 года, опубликованные всего пять дней назад, прогнозируют доход в диапазоне от $26 млн до $28 млн и уменьшенный чистый убыток от $0,03 до $0,05 на акцию. Прибыл последовательный рост.
Сможет ли AXT продолжить расти? Перспективы выглядят многообещающими, если спрос на искусственный интеллект продолжит превышать предложение. Тем не менее, волатильность разрешений на экспорт остается реальным риском – инвесторы видели, как это ударило по прибыли в прошлом квартале. Тем не менее, с тем, что заказной запас уже сигнализирует о многоквартальной видимости, проницательные инвесторы рассматривают текущее отступление как паузу, а не разворот.
Lumentum Holdings (LITE)
Lumentum проектирует и отправляет фактические оптические компоненты – лазеры, передатчики и оптические коммутационные переключатели – которые соединяют серверы искусственного интеллекта с бешеной скоростью. Ее фискальные результаты за второй квартал показали доход в $665,5 млн, увеличившись на 65,5% год к году, с чистой маржой на продукцию по не-GAAP на уровне 42,5% и операционной маржой на уровне 25,2%. Только сегмент компонентов, который обеспечивает межцентровые соединения центров обработки данных, вырос на 68,3% до $443,7 млн.
Стратегическое партнерство на $2 млрд с Nvidia (NASDAQ: NVDA), а также заказ, превышающий $400 млн на оптические коммутационные переключатели и проданные операции до 2027 года, заставили акции стремительно возрасти. Руководство уже видит квартальную норму в $1,25 млрд в течение девяти-двенадцати месяцев и квартальную норму в $2 млрд в течение двух лет. На конференции Optical Fiber Communication в марте Lumentum подтвердила: адресуемый рынок оптических соединений может достигнуть $90 млрд к 2030 году.
Продолжится ли рост? Lumentum уже торгуется с премией, но цифры – последовательные превышения прибыли, расширение маржи более чем на 1 700 базисных пунктов год к году и проданная мощность – свидетельствуют о том, что рост еще имеет потенциал. Естественно, любое замедление в капиталовложениях гипермасштабировщиков ударит, но текущая видимость выглядит крепкой.
Lightwave Logic (LWLG)
Lightwave Logic разрабатывает собственные электро-оптические полимеры под брендом Perkinamine, обещающие модуляторы быстрее и энергоэффективнее, чем существующие альтернативы на основе лития-ниобия или индияфосфида. Эти полимеры интегрируются непосредственно на платформы кремниевой оптики, нацеленные на скорости 200 гигабит и 400 гигабит на линейку, которые жаждут кластера искусственного интеллекта.
Компания остается пред-доходной в классическом понимании. Ее результаты за полный 2025 год показали доход в $237 000 – в основном лицензирование и платежи за исследования и разработку – увеличившись на 147% по сравнению с предыдущим годом, с чистым убытком в $20,3 млн. Тем не менее, пайплайн рассказывает другую историю: четыре клиента 3-го уровня дизайна, новое партнерство с Tower Semiconductor (NASDAQ: TSEM) и масштабирование производственной мощности для потенциального запуска в 2027 году. Общественное размещение на сумму $35 млн в конце 2025 года оставило балансовый лист с примерно $70 млн наличности, достаточно для работы до декабря 2027 года.
Подъем акций на 1 304% отражает ценообразование инвесторов на те дизайн-победы и обещание более энергоэффективных оптических двигателей в тот момент, когда центрам обработки данных это нужнее всего. Сможет ли она продолжить расти? Риск исполнения здесь выше – коммерческий объем все еще находится на расстоянии 12-18 месяцев – но каждое новое достижение клиента уменьшает риски. Проницательные инвесторы будут следить за ежеквартальными обновлениями пайплайна Lightwave – следующий отчет о прибылях запланирован на 7 мая – для первых обязывающих заказов.
Аналитик, который назвал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в области искусственного интеллекта
Средний рост акций выбранных этим аналитиком в 2025 году составил 106%. Он только что назвал свои топ-10 акций для покупки в 2026 году. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
