Получите идеи по тысячам акций от глобального сообщества из более чем 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Если вы когда-либо задавались вопросом, действительно ли цена акций NVIDIA отражает его реальную стоимость, этот материал для вас.
NVIDIA недавно закрылась на $208.27, с доходностью 3.3% за 7 дней, 21.6% за 30 дней, 10.3% по году, 87.7% за 1 год и очень большой доходностью за 3 и 5 лет.
Последние заголовки продолжают сосредотачиваться на центральной роли NVIDIA в графических процессорах и оборудовании, связанном с искусственным интеллектом, что удерживает внимание на том, как рынок оценивает его перспективы роста. В то же время более широкие обсуждения о поставках чипов и AI инфраструктуре помогают определить, как инвесторы думают о потенциальных рисках и вознаграждениях на фоне текущей цены.
Согласно модели оценки Simply Wall St, NVIDIA набирает 3 из 6 баллов на проверке оценки. Далее вы увидите, как сравниваются традиционные множители и подходы к дисконтированному денежному потоку, а затем более полный способ мышления об оценке в конце статьи.
Узнайте, почему доходность NVIDIA за последний год 87.7% отстает от своих конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) NVIDIA
Модель дисконтированного денежного потока или DCF, берет оценки денежных потоков, которые компания может сгенерировать в будущем, и дисконтирует их обратно к сегодняшнему дню, чтобы получить оценку того, сколько может стоить бизнес прямо сейчас.
Для NVIDIA модель использует подход свободного денежного потока к собственному капиталу в 2 этапа. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют около $97.2 млрд. Проекции аналитиков и экстраполированные прогнозы показывают свободный денежный поток $96.0 млрд в 2026 году, увеличиваясь до прогнозируемых $410.2 млрд к 2031 году, с последующими годами, используя оценки Simply Wall St. Все денежные потоки оцениваются в долларах США, независимо от валюты отчетности.
После дисконтирования этих прогнозируемых денежных потоков к сегодняшнему дню, модель DCF показывает внутреннюю стоимость около $188.96 за акцию, по сравнению с недавней ценой акции в $208.27. Это означает, что акции находятся примерно на 10.2% выше этой конкретной оценки справедливой стоимости, что указывает на премиальную цену по этой модели.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) подсказывает, что NVIDIA может быть переоценена на 10.2%. Обнаружьте 56 акций высокого качества с недооценкой или создайте свой собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности стоимости.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше деталей о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для NVIDIA.
Подход 2: Цена NVIDIA по отношению к прибыли
Для прибыльной компании, такой как NVIDIA, коэффициент P/E является полезным способом связать то, за что вы платите за каждую акцию, с прибылью, которую компания в настоящее время генерирует. Это помогает вам увидеть, сколько долларов рынок готов заплатить сегодня за каждый доллар прибыли.
Что считается нормальным P/E, зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста и риски. Более высокий ожидаемый рост или ниже воспринимаемый риск могут поддерживать более высокий P/E, в то время как медленный рост или более высокий риск обычно соответствует более низкому множителю.
NVIDIA в настоящее время торгуется по P/E в 42.14 раза. Это сравнивается с средним P/E по отрасли полупроводников в 50.84 раза и средним показателем группы сверстников в 70.86 раза. Справедливый коэффициент Simply Wall St для NVIDIA составляет 45.57 раза, что является его собственной точкой зрения на то, каким должен быть P/E после учета роста прибыли, маржинальности, отрасли, капитализации рынка и специфических рисков компании.
Этот справедливый коэффициент дает более точную точку отсчета, чем простое сравнение с группой сверстников или отраслью, потому что он корректируется под характеристики NVIDIA, а не предполагая, что все чиповые компании заслуживают одинаковый множитель. По сравнению с этим справедливым коэффициентом, текущий P/E NVIDIA в 42.14 раза ниже 45.57 раза, что указывает на то, что акции торгуются незначительно ниже этого уровня.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
P/E множители рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Откройте для себя 19 ведущих компаний соучредителей.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою нити рассказа NVIDIA
Ранее мы упоминали, что существует еще более хороший способ понять оценку, поэтому здесь на сцену выходят Нити как ваш мост между историей NVIDIA и цифрами, которые вам важны.
Нить - это просто ваше письменное представление о компании, сопровождаемое вашими предположениями о справедливой стоимости, будущем доходе, прибыли и маржах, так что вы не просто рассматриваете коэффициенты в изоляции, но связываете их с ясной, документированной тезисом.
На странице сообщества Simply Wall St Нити - это доступный инструмент, используемый миллионами инвесторов, позволяющий вам связать качественную историю с финансовым прогнозом. Затем это приводит к справедливой стоимости, которую вы можете сравнивать непосредственно с текущей ценой акции $208.27.
Поскольку Нити обновляются, когда добавляются новые сведения, такие как данные о прибыли, правила экспорта или новости о спросе на AI, ваш прогноз и справедливая стоимость остаются актуальными, не заставляя вас перестраивать модель с нуля каждый раз, когда что-то меняется.
Рассматривая NVIDIA сегодня, один инвестор может ориентироваться на справедливую стоимость, близкую к $188.96 за акцию с более осторожным прогнозом роста доходов на 17.8% и видеть премию. Другой инвестор может полагаться на более высокие ожидания по AI в центрах обработки данных с ростом доходов ближе к 38% и более высокой стоимостью к 2031 году, и Нити позволяют обеим позициям быть явными, сравнимыми и проверяемыми по отношению к той же текущей цене в реальном времени.
Однако для NVIDIA мы сделаем вам действительно легко с предварительными просмотрами двух ведущих Нити NVIDIA:
Каждая из них берет те же данные о компании, которые вы видели, и связывает их с разной историей о росте, риске и том, какая справедливая цена может выглядеть. Ваша задача - не выбирать, что правильно, а решить, какие предположения ближе к вашему собственному видению.
Бычий сценарий NVIDIA
Справедливая стоимость в этом бычьем повествовании: $268.61 за акцию.
Текущая цена $208.27 находится примерно на 22.4% ниже этой оценки справедливой стоимости.
Предположение о росте доходов: 38.40% в год.
Видит очень большое отставание в расходах на AI и центрах обработки данных, с NVIDIA, захватывающей значительную долю заказов среди гипершкалеров, суверенных проектов AI и множества отраслей.
Предполагает продолжение лидерства продукции и подхода к полной стековой аппаратуре, сетевому оборудованию и программному обеспечению, который поддерживает высокие маржи, даже при том, что прибыльность моделируется на некоторое снижение в будущем.
Основывается на прогнозах аналитиков по прибыли 2029 года и предположениях по P/E, сохраняя при этом значительные риски вокруг контроля над экспортом, настраиваемых чипов от крупных клиентов, ограничений поставочной цепочки и ограничений по мощности или регуляторного характера на центры обработки данных.
Медвежий сценарий NVIDIA
Справедливая стоимость в этом более осторожном повествовании: $141.74 за акцию.
Текущая цена составляет 208,27 долларов США, что примерно на 47,0% выше оценки справедливой стоимости.
Предполагаемый темп роста выручки: 17,20% в год.
Предполагается, что NVIDIA имеет сильные позиции в области центров обработки данных, игровой индустрии, автомобильной отрасли и Omniverse, однако предполагается, что рост в этих областях нормализуется из-за усиливающейся конкуренции и более сбалансированного принятия в некоторых сегментах.
Включается будущая чистая маржа в размере 40% и P/E в размере 60x, которые по-прежнему являются высокими с точки зрения многих рыночных стандартов, однако по мнению авторов недостаточно для полной поддержки текущей цены акций.
Уделяется больше внимания рискам, таким как агрессивное ценообразование для потребительских GPU, более сильные конкуренты в области GPU и пользовательских кремниевых изделий, давление регуляторов на соглашения и продолжающиеся нарушения в цепочке поставок.
Обе точки зрения используют числа очень по-разному, даже если они смотрят на одну и ту же компанию. Поэтому закрепление за одной моделью или коэффициентом может быть ограничивающим, когда вы формируете свое мнение о NVIDIA.
Хотите увидеть, как другие инвесторы связывают свои предположения о росте, маржинальности и риске с справедливой стоимостью для NVIDIA, а затем отслеживают, как эти взгляды меняются с поступлением новой информации? Узнайте, что сообщество говорит о NVIDIA.
Думаете, что у NVIDIA есть еще что рассказать? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компании, влияющие на цены, или качественный материал. Компания Simply Wall St не имеет позиции в любых упомянутых акциях.
В этой статье обсуждаются компании, включая NVDA.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com
