Следите за своими инвестициями БЕСПЛАТНО с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов во всем мире.
Размышляете над тем, является ли Федеральное ипотечное жилищное управление по цене около $6,21 выгодной покупкой или уже заложены высокие ожидания? Эта статья рассматривает, что эта цена может реально означать для инвесторов, ориентированных на ценность.
Акция имела неоднозначный ход, с недельным возвратом на 11,4% ниже, месячным возвратом на 41,8%, годовым возвратом на 40,0% ниже и однолетним возвратом на 21,1%, а трехлетний возврат очень велик, пятилетний возврат составляет 160,9%.
Недавние публикации в основном сосредоточились на продолжающемся интересе к Федеральному ипотечному жилищному управлению как ключевому игроку на рынке ипотеки США и том, как его акции реагируют на изменения настроений относительно кредитных условий и активности на рынке жилья. Этот контекст помогает объяснить, почему цена может резко колебаться в короткие периоды времени, даже когда общая история кажется относительно неизменной.
Simply Wall St в настоящее время присваивает Федеральному ипотечному жилищному управлению рейтинг оценки 5/6. Далее в этой статье будет рассмотрено, какие подходы лежат в основе этого числа, а затем представлен способ мышления о ценности, выходящий за рамки любого одного метода моделирования.
Федеральное ипотечное жилищное управление дало доход в размере 21,1% за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной частью индустрии диверсифицированных финансовых услуг.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Федерального ипотечного жилищного управления (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF), оценивает стоимость бизнеса путем прогнозирования его будущих денежных потоков и последующего дисконтирования этих денежных потоков обратно к сегодняшнему дню в долларах.
Для Федерального ипотечного жилищного управления модель использует двухэтапный подход свободного денежного потока к акционерам. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет примерно $19,373 млн. Simply Wall St затем проектирует свободный денежный поток каждый год до 2035 года, используя аналитические оценки там, где они доступны, и экстраполируя за пределы типичного 5-летнего окна. К 2035 году прогнозируемый свободный денежный поток составит $72,309,90 млн, все еще выраженный в долларах и затем дисконтированный обратно к сегодняшнему дню.
Суммирование этих дисконтированных денежных потоков и терминальной стоимости дает оценочную внутреннюю стоимость около $164,24 за акцию. По сравнению с текущей ценой акций около $6,21, анализ DCF предполагает, что акция недооценена на 96,2% при условии этих предположений и прогнозов.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Федеральное ипотечное жилищное управление недооценено на 96,2%. Отслеживайте эту информацию в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте о 53 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценки нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости для Федерального ипотечного жилищного управления.
Подход 2: Соотношение цены Федерального ипотечного жилищного управления к продажам
Для прибыльных и генерирующих выручку компаний соотношение цены к продажам (P/S) является полезным способом увидеть, сколько вы платите за каждый доллар продаж, особенно когда доходы могут искажаться бухгалтерскими статьями или разовыми факторами.
В общем случае более высокие ожидания роста и меньший воспринимаемый риск могут оправдывать более высокое нормальное соотношение P/S, тогда как более медленный ожидаемый рост или больший риск обычно сопровождаются более низким соотношением. Этот контекст важен при сравнении любой акции с ее отраслью или отдельными конкурентами.
Федеральное ипотечное жилищное управление сейчас торгуется по коэффициенту P/S 0,91x. Это ниже среднего отраслевого коэффициента P/S в секторе диверсифицированных финансовых услуг, равного 2,20x, и ниже среднего коэффициента группы сопоставимых компаний, составляющего 4,37x. Simply Wall St также рассчитывает собственный справочный коэффициент 4,07x для Федерального ипотечного жилищного управления, который представляет собой соотношение P/S, подразумеваемое такими факторами, как его профиль роста, отрасль, маржа прибыли, рыночная капитализация и специфические риски.
Этот справочный коэффициент обеспечивает более точную привязку, чем общие отраслевые или сравнительные сравнения, поскольку он пытается согласовать коэффициент с характеристиками самой компании, а не просто использовать средний показатель. Сравнение текущего коэффициента P/S 0,91x с Справочным коэффициентом 4,07x указывает на то, что акции торгуются ниже Справочного коэффициента на основании такого анализа.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения P/S рассказывают одну историю, но что если реальная возможность заключается в другом? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 18 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Обновите свое принятие решений: выберите свою историю Федерального ипотечного жилищного управления
Ранее упоминалось, что существует лучший способ понять оценку, поэтому здесь представлены повествования как простой способ изложения четкой истории вокруг чисел, которые вас волнуют, таких как справедливая стоимость, ожидаемые доходы, прибыль и маржа.
Повествование связывает ваши убеждения о компании, например, насколько велика вероятность того, что ее подверженность ипотеке, регулирование и профили финансирования сыграют свою роль, с финансовым прогнозом и последующим расчетом справедливой стоимости, которую можно сравнить с текущей рыночной ценой.
На Simply Wall St повествования находятся внутри страницы сообщества. Они используются миллионами инвесторов как доступный инструмент, помогающий им рассмотреть, привлекательна ли акция, сравнивая их оценку справедливой стоимости с текущей рыночной ценой. Каждое повествование автоматически обновляется при добавлении новой информации, такой как отчеты о доходах или важные новости в модель.
Для Федерального ипотечного жилищного управления один инвестор мог бы создать повествование, предполагающее более высокую справедливую стоимость на основе уверенности в долгосрочном спросе на жилье, в то время как другой мог бы установить более низкую справедливую стоимость, придавая большее значение кредитным рискам и политической неопределенности.
Думаете, есть что-то еще, что стоит рассказать о Федеральном ипотечном жилищном управлении? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный метод, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какую-либо акцию и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценочувствительные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной упомянутой акции.
Компании, обсуждаемые в этом обзоре, включают FMCC.
Хотите поделиться отзывами об этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
