Источник изображения: The Motley Fool.
Дата
30 апреля 2026 года в 8:30 утра по восточному времени
Участники звонка
Президент и генеральный директор Уильям Мини
Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор Барри Хитинен
Нужна цитата от аналитика Motley Fool? Отправьте электронное письмо на pr@fool.com
Полный текст транскрипции конференции
Уильям Мини: Спасибо, Марк, и спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня, чтобы обсудить наши результаты первого квартала. Как вы видели по утреннему отчету, мы начали 2026 год с невероятно успешного старта. Результаты нашего первого квартала были исключительными, превысив наши ожидания, с ростом выручки, скорректированной прибыли до выплат и AFFO на 22% по сравнению с прошлым годом. Выполнение наших планов по росту и постоянное предоставление ценности нашим клиентам продолжают обеспечивать рекордные показатели во всех сегментах нашего бизнеса. Органический рост в первом квартале на уровне 17% является самым высоким показателем за последние 25 лет.
Выдающиеся результаты были обусловлены нашим бизнесом по данным, центрам обработки данных, ALM и цифровым технологиям, который вырос на более чем 50% за квартал и теперь составляет более 30% от нашей общей выручки. Более того, наш бизнес по хранению физических документов продемонстрировал лучший квартальный рост за многие годы и успешно продолжает реализовывать свой 38-летний ряд органического роста аренды хранилищ. Я также впечатлен прогрессом нашей коммерческой команды в ускорении усилий по кросс-продажам в области ALM и цифровых технологий. У нас был очень сильный квартал по бронированию заказов во всех сегментах бизнеса, что позволяет нам хорошо подготовиться к оставшейся части года.
После таких отличных результатов и продолжения моментума во втором квартале, мы рады повысить наши прогнозы на весь финансовый год. Позвольте мне поделиться некоторыми основными моментами квартала и уверенностью, которую это дает нам, поскольку мы стремимся поддерживать лидирующий в отрасли рост выручки и прибыли в 2026 году и в долгосрочной перспективе. Выручка от центров обработки данных увеличилась на 47% в первом квартале. Спрос отрасли остается очень высоким, поскольку гипермасштабные предприятия продолжают развивать инфраструктуру и облачные возможности. Это привело к значительному вовлечению клиентов в наш портфель, учитывая наши 400 мегаватт доступной к аренде мощности, которая будет введена в эксплуатацию в течение следующих 24 месяцев.
Мы арендовали приблизительно 22 мегаватта в первом квартале и еще 10 мегаватт в апреле, что позволило нам арендовать 32 мегаватта с начала года. Мы обеспечили существенный рост в нашем бизнесе по управлению жизненным циклом активов в первом квартале с увеличением выручки на 92%. Это было обусловлено успешным выступлением как в корпоративном, так и в бизнесе по выводу из эксплуатации, последний из которых зависел в основном от ценообразования. Помимо благоприятной ценовой среды компонентов, основная сила нашего бизнеса обусловлена нашим привлекательным и дифференцированным предложением ценности для клиентов, которое продолжает приносить новые победы и углублять сотрудничество с текущими клиентами. Наш бизнес цифровых решений достиг рекордной выручки за первый квартал, увеличившись более чем на 20% по сравнению с прошлым годом.
Мы продолжаем выигрывать традиционные проекты и новые контракты в различных отраслях с помощью DXP, нашей платформы цифровых решений на основе искусственного интеллекта. Кроме того, мы снова выиграли звание Google Партнера года в этом месяце в области медиа и развлечений, добавив к нему награду Google Партнера года 2018 года в области искусственного интеллекта и машинного обучения. Мы также успешно работали операционно. Мы добились увеличения прибыли в различных сегментах бизнеса с ростом скорректированной прибыли до выплат на 22%. Мы все еще находимся в начальной стадии нашего долгосрочного пути к росту, и наша возможность никогда не была такой ясной и осязаемой. Мы работаем в крупных и растущих рынках с общим объемом адресуемого рынка в размере 170 миллиардов долларов, и мы продолжаем инвестировать и выполнять стратегии роста для полного использования нашей возможности.
Теперь позвольте мне поделиться некоторыми недавними победами, которые иллюстрируют силу нашей синергетической бизнес-модели и коммерческого момента. Я хочу начать с обновления нашего правительственного бизнеса. С самого начала мы твердо верили, что Iron Mountain был нацелен на то, чтобы стать крупным получателем усилий по повышению эффективности и производительности правительств по всему миру. На базе важной награды от Министерства казначейства в прошлом году, я рад поделиться, что бронирование заказов в общественном секторе в первом квартале было вторым лучшим в истории нашей компании. Мы значительно расширяем наш правительственный бизнес по всему миру, особенно здесь, в США. Позвольте мне выделить две из этих побед.
Для одного агентства мы предоставим передовые цифровые решения для обработки миллионов документов, а также безопасно управляем более чем 29 000 кубическими футами физических документов. И для другого агентства мы предоставляем услуги для патологической деятельности, включая хранение и отслеживание папок с заявлениями. Мы только начали и перспективы дополнительных побед в правительственном секторе обещают быть обнадеживающими. Наша положительная траектория поддерживается федеральной сертификацией нашего набора цифровых услуг через достижение высокой авторизации FedRAMP для InSight. Это фундаментально изменит наше конкурентное положение в области цифровых услуг в рамках общественного сектора США, позволяя нам проводить высокоэффективные, критически важные рабочие процессы в рамках федерального ландшафта.
Конечно, наш коммерческий момент и недавние победы выходят далеко за пределы правительственного сектора. Позвольте мне поделиться некоторыми другими победами в нашем бизнесе. В управлении документами наша команда страхования заключила новое соглашение с канадской страховой компанией о внедрении нашего решения Smart Reveal, где мы обработаем более 1 миллиона файлов, которые в настоящее время хранятся у нас. Мы также заключили новое многофункциональное соглашение с глобальной юридической фирмой о внедрении нашего решения Smart Sort в 6 местах в США. Мы обработаем более 2 миллионов файлов и добавим дополнительные 60 000 кубических футов физического хранилища, чтобы клиент эффективно управлял своими сложными требованиями в области соблюдения и доверительного управления.
В области цифровых решений мы выиграли важное новое многофункциональное соглашение с ведущей бразильской клинической диагностической фирмой. Платформа DXP Iron Mountain, использующая возможности искусственного интеллекта, будет обрабатывать более 20 миллионов медицинских записей. DXP будет полностью интегрирована с системами клиента для сокращения ручных усилий, устранения ошибок и обеспечения соответствия для своевременных клинических результатов. И мы выиграли новый контракт с центром здравоохранения в США для улучшения видимости данных пациентов. Победа охватывает несколько линий наших услуг, включая Smart Sort, для более чем 600 000 медицинских записей в цифровых решениях и почти 12 миллионов изображений.
В нашем бизнесе центров обработки данных мы осуществили перекрестные продажи с существующим клиентом по выводу из эксплуатации и арендовали им весь наш 16-мегаваттный сайт в Майами в рамках 10-летнего контракта для поддержки расширения его облачной платформы. Мы также арендовали приблизительно 6 мегаватт предприятий в первом квартале. И в апреле нам удалось арендовать 10 мегаватт в Амстердаме крупному мировому облачному игроку, который впервые вошел в наш портфель и с которым мы ведем обнадеживающие дискуссии относительно интересов по всему нашему портфелю центров обработки данных. Переходя к бизнесу управления жизненным циклом активов.
Мы уникально позиционированы как лидер отрасли с сильными конкурентными преимуществами, включая наши полные сервисные возможности, непревзойденный глобальный масштаб, репутацию в области безопасности и способность обеспечивать исключительную ценность для наших клиентов. Это приводит к росту числа и объема заключаемых сделок в нашем корпоративном и бизнесе по выводу из эксплуатации центров обработки данных. Позвольте мне выделить некоторые из наших побед. Новое многофункциональное соглашение с глобальной рекламной компанией, которая сконсолидировала свою крайне фрагментированную базу поставщиков и выбрала Iron Mountain в качестве своего единственного партнера по многофункциональным услугам управления жизненным циклом активов. В рамках сделки мы будем управлять и обеспечивать вывод из эксплуатации и повторную реализацию ИТ-активов более чем в 30 странах.
Мы совершили перекрестные продажи с одним из наших существующих клиентов центров обработки данных, работающим над переработкой и повторным использованием 75 000 единиц аппаратного обеспечения ИТ в США, Европе и Азиатско
Изменение в обменных курсах привело к увеличению выручки примерно на $40 миллионов по сравнению с прошлым годом. Хочу отметить, что это немного ниже наших ожиданий, так как доллар укрепился после предыдущего звонка. $80 миллионов дополнительной выручки в квартале были обусловлены превосходством в наших бизнесах ALM, управления записями и центров обработки данных. Общая выручка от хранения составила $1,1 миллиарда, что на $146 миллионов или 15% больше по сравнению с прошлым годом. Общая выручка от услуг составила $841 миллион, увеличившись на $197 миллионов или 31% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA в размере $708 миллионов увеличился на $128 миллионов или 22% по сравнению с прошлым годом.
Это превысило прогноз, который мы дали на предыдущем звонке, на $23 миллиона за счет дополнительной выручки и операционной эффективности по всему бизнесу. Скорректированная маржа EBITDA составила 36,6%, увеличившись на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Наша маржинальная производительность была особенно впечатляющей, особенно учитывая значительный рост выручки от услуг, что естественно создает отрицательный фактор смешивания. AFFO составило $426 миллионов, увеличившись на $78 миллионов, что представляет собой рост на 22% по сравнению с прошлым годом. AFFO на акцию составил $1,43, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом и на $0,04 превысил прогноз, который мы дали на предыдущем звонке. Теперь обратимся к сегментному показателю.
В нашем глобальном бизнесе по управлению записями первого квартала выручка составила $1,4 миллиарда, установив квартальный рекорд и увеличившись на $148 миллионов по сравнению с прошлым годом. Заявленный рост в 12% по сравнению с прошлым годом поддерживался на 8% органическим ростом. Этот успех был обусловлен сильными результатами как в сфере хранения, так и в сфере услуг. Последовательный рост выручки в глобальном бизнесе по управлению записями превысил $30 миллионов по сравнению с четвертым кварталом. Рост был обусловлен управлением выручкой, постоянными положительными тенденциями объемов и устойчивым ростом в нашем сервисном бизнесе, где команда успешно завершила некоторые проекты, начатые в конце прошлого года. Рост выручки от хранения составил 9% по отчетной основе и 6% по органической основе.
Выручка от услуг по глобальному управлению записями выросла более чем на 16%, и команда достигла сильного органического роста более чем на 12%. Это было обусловлено продолжающейся силой наших основных сервисов и нашего быстрорастущего цифрового бизнеса. И, как вы слышали от Билла, мы значительно расширяем наш бизнес с правительством по всему миру и особенно здесь, в США. Что касается многолетнего контракта с Министерством финансов, мы признали примерно $9 миллионов выручки в первом квартале. Мы продолжаем ожидать выручку в размере $45 миллионов в 2026 году и более $100 миллионов ежегодно в 2027 году и в дальнейшем. С точки зрения прибыльности скорректированная EBITDA по глобальному управлению записями увеличилась на $61 миллион до $618 миллионов.
Это увеличение на 11% по сравнению с прошлым годом с корректированной маржой EBITDA в размере 44%. Обращаясь к нашему глобальному бизнесу по управлению данными. Мы достигли выручки в размере $255 миллионов в первом квартале, увеличившись на $82 миллиона или 47% по сравнению с прошлым годом. Рост был обусловлен началом аренды, положительными тенденциями ценообразования и быстрым увеличением мощности клиентами быстрее, чем мы ожидали. В первом квартале мы заключили контракты на 22 мегаватта новых аренд, начали эксплуатацию 24 мегаватт и продлили 193 контракта на общую мощность 7 мегаватт. Я также рад отметить, что мы увеличили нашу будущую мощность развития в Северной Вирджинии на 20% до 195 мегаватт. Ценообразование остается сильным, с разницей в ценах на продление 12% и 14% на денежной и по GAAP основе соответственно.
Скорректированная EBITDA по данным центрам в первом квартале составила $133 миллиона, увеличившись на $42 миллиона по сравнению с прошлым годом, что привело к марже скорректированного EBITDA в размере 52,1%, на 30 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом. Поскольку наши клиенты продолжают испытывать очень сильный рост в области облачных и ИИ-развертываний, мы видим, что их использование увеличивается быстрее. Как мы уже говорили ранее, электроэнергия является промежуточной статьей, и после коррекции за это наша маржа по данным центрам выросла на 120 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Обратимся к управлению жизненным циклом активов. Общая выручка от ALM составила $232 миллиона, увеличившись на $111 миллионов или 92% по сравнению с прошлым годом.
На органической основе наша команда увеличила выручку на $93 миллиона или 77%, что было обусловлено более чем 100% органическим ростом в нашем бизнесе по ликвидации центров обработки данных и более чем 45% органическим ростом в корпоративном канале. Что касается наших недавних приобретений, Premier Surplus и ACT Logistics продолжают успешно работать, внесшие вклад в размере $17 миллионов выручки за квартал. С точки зрения прибыльности выполнение нашей команды привело к значительному улучшению маржи ALM по сравнению с прошлым годом. Я знаю, что существует большой интерес к ценовой среде для памяти, поэтому хочу дать некоторый контекст. Как мы уже обсуждали на предыдущих звонках, цены на память продолжали повышаться в квартале.
В конце марта и начале апреля мы видели умеренное снижение цен, и в последние недели они стабилизировались. На текущих уровнях ценообразование соответствует нашему первоначальному прогнозу и значительно превышает прошлый год. Сказав это, мы увеличиваем наши прогнозы выручки ALM на весь год до $950 миллионов. Это на $100 миллионов выше наших предыдущих ожиданий, при этом $40 миллионов дополнительной выручки ALM были доставлены в первом квартале. Дополнительные $60 миллионов будут обусловлены в течение года увеличением объемов и ликвидацией центров обработки данных и ростом корпоративного бизнеса. Я отмечу, что большинство из этого отражено в наших прогнозах на второй квартал.
Обратимся к денежному потоку на консолидированной основе. Денежный поток от операций в первом квартале составил $339 миллионов, увеличившись на $141 миллион по сравнению с прошлым годом. Это лучший первый кварталный денежный поток от операций, который компания когда-либо достигла. Как мы уже обсуждали, мы ожидаем, что сохраненный денежный поток продолжит значительно увеличиваться в течение ближайших нескольких лет. И с нашим успешным стартом года мы повышаем наш прогноз для сохраненного денежного потока как минимум на $300 миллионов выше прошлого года. Обратимся к капиталоемкости. Наша основная цель - увеличение дивидендов и инвестирование в высокодоходные возможности, обеспечивающие двузначный рост при сохранении крепкого баланса.
Наш Совет директоров объявил о выплате ежеквартального дивиденда в размере $0,864 на акцию, который будет выплачен в начале июля. За последние 4 квартала наш коэффициент выплат теперь составляет 61%, что соответствует нашему целевому коэффициенту ниже 60%. Что касается капиталовложений, в первом квартале мы инвестировали $492 миллиона в капитальные вложения в области роста и $35 миллионов в повторяющиеся капиталовложения. Мы продолжаем планировать, что объем капиталовложений на весь год будет немного ниже, чем в прошлом году. Обратимся к балансу. С хорошей производительностью EBITDA, мы завершили квартал с чистым арендным корректированным плечом, слегка уменьшившимся с прошлого квартала до 4,8x. Это лучший показатель, который мы имели по этому показателю с момента конверсии компании в REIT в 2014 году.
Обратимся к нашему прогнозу на 2026 год. С учетом нашего текущего траектории, мы увеличили наши финансовые прогнозы на год. Теперь мы ожидаем, что общая выручка будет в диапазоне от $7,825 миллиарда до $7,925 миллиарда, что представляет рост на 14% в среднем по сравнению с прошлым годом. По сравнению с нашими предыдущими прогнозами, мы увеличили выручку на $175 миллионов в среднем, при этом $80 миллионов из этого увеличения пришлось на первый квартал и $95 миллионов обусловлены улучшенными прогнозами по всему бизнесу на оставшуюся часть года. Я хотел бы дополнительно пояснить увеличение выручки. Как я отметил немного ранее, $100 миллионов из этого увеличения обусловлены нашим бизнесом ALM.
Оставшиеся $75 миллионов обусловлены дополнительной выручкой в сферах управления записями, цифровых решений и центров обработки данных, из которых $40 миллионов пришлось на первый квартал. И чтобы быть ясным, мы используем те же обменные курсы, что и в наших предыдущих прогнозах. Таким образом, ни одно из этих увеличений не обусловлено обменными курсами. Теперь мы ожидаем, что скорректированная EBITDA будет в диапазоне от $2,925 миллиарда до $2,965 миллиарда, что представляет рост на 14% в среднем по сравнению с
Andrew Steinerman: Если вы могли бы просто рассказать, есть ли какие-либо изменения в расходах на капитальные расходы на текущий год? И не чувствуете ли вы, что рост вашего центра обработки данных в каком-то смысле ограничен вашим текущим планом капитальных расходов?
William Meaney: Эндрю, позвольте мне начать с роста по стороне центра обработки данных, а затем я дам слово Барри, чтобы обсудить последствия для капитальных расходов. Но я бы сказал, что у нас нет никаких ограничений по капиталу в терминах роста по стороне центра обработки данных. Во-первых, мы действительно рады тому, что сейчас, когда мы начинаем переходить к окну с 400 мегаваттами, центр обработки данных, в следующие 2 года мы действительно начинаем видеть увеличение арендной активности, а также продвинутые дискуссии, которые мы ведем с рядом клиентов по всему нашему портфелю. Так что вы должны были видеть 32 мегаватта с начала года уже к концу апреля.
Но если я добавлю к этому продвинутые дискуссии, которые мы ведем с рядом клиентов по этому портфелю на 400 мегаватт, то мы ожидаем значительно превысить прогноз в 100 мегаватт, который мы дали на год. Но я дам слово Барри по капиталу - но снова это было частью нашего плана. Так что мы не видим здесь никаких крупных трудностей.
Barry Hytinen: Эндрю, Билл уже осветил это. Я лишь хочу подчеркнуть, что наши ожидания по капитальным расходам продолжают быть немного ниже, чем в прошлом году, и это просто - как вы знаете, мы действительно не являемся спекулятивными застройщиками. Большинство того, что мы строим, уже предварительно сдано в аренду фантастическим арендаторам высокого качества с долгосрочными договорами. И наши - я хочу подчеркнуть еще что-то, что я говорил в прошлый раз, а именно, что прогноз, который у нас есть по общему капиталу, - предполагает заключение большего количества договоров, чем мы прогнозировали на весь год в отношении новых договоров аренды.
И учитывая количество пути, который у нас есть в отношении мегаватт, которые будут энергетизированы в ближайшие пару лет, мы чувствуем себя действительно, действительно хорошо подготовленными в отношении аренды центров обработки данных в будущем.
Оператор: И наш следующий вопрос сегодня от Эрика Любчоу из Wells Fargo.
Eric Luebchow: Я хотел бы узнать, Билл, по поводу ваших комментариев о новых федеральных возможностях в вашем пайплайне, которые, кажется, вы действительно выделили в этом квартале. Можете ли вы дать какое-то количественное описание, как эти новые награды могут повлиять как на ближнюю, так и на долгосрочную перспективу, будь то в цифровых решениях или в вашем бизнесе по записям? И, во-вторых, можете ли вы предоставить обновление по контракту с министерством финансов. Я думаю, я знаю, что в этом году вы находитесь в режиме увеличения. Я просто хотел подтвердить, что вы все еще ожидаете, я полагаю, $45 миллионов в этом году и увеличение в следующем году.
William Meaney: Ладно. Эрик, я благодарен за вопрос. Да. Как я уже сказал, мы действительно рады. Это второй по объему бронирования, который мы имели в квартале в сегменте правительства с тех пор, как я нахожусь в компании, и мы видим это как большую возможность. Как вы можете ожидать, характер этого бизнеса, не только в этом квартале, но в целом, и я думаю, я подчеркнул это в паре побед, которые у нас есть, обычно является смешанным, но все больше и больше потому что это драйвер эффективности, он возглавляется цифровыми технологиями. Так что это действительно о трансформации операций правительства.
И иногда есть какая-то вторичная продукция, и я выделил это в одной из побед, в том, что мы получили некоторое хранилище, что также замечательно. Но фундаментальное движение, если хотите, - это действительно увеличение эффективности в государственных службах и лучшее обслуживание их граждан. Так что это действительно гораздо больше цифрового. И вот почему мы действительно рады иметь высокую классификацию FedRAMP, потому что это открывает возможности для того, где мы можем трансформировать правительство в целом.
Я думаю, что в отношении IRS это $9 миллионов в этом квартале, что соответствует немного более высокому, чем наша ожидание. И мы все еще видим, что в следующем году будет $100 миллионов, $45 миллионов на этот год. И увеличение частично обусловлено также включением людей, потому что нам приходится пройти через это с IRS. И это очень измеренная и, я бы сказал, хорошо структурированная программа в плане увеличения движения некоторых из этих процессов от IRS в Iron Mountain и, конечно же, повышения эффективности по пути.
Оператор: И наш следующий вопрос сегодня от Тоби Соммера из Truist.
Tobey Sommer: Я хотел бы получить некоторую перспективу по ALM и вашему охвату. Достигли ли вы достаточного масштаба и ширины, чтобы мы находимся на переломном моменте, чтобы вы могли захватить более значительную часть рынка?
William Meaney: Итак, Тоби, я начну с охвата. А затем, возможно, Барри, вы сможете поговорить немного о доле рынка, которую мы видим у некоторых наших клиентов, потому что, как я отметил в своих замечаниях, мы видим как более широкие, так и более глубокие аспекты. Мы - смотрите, мы всегда стараемся убедиться, что мы можем покрыть земной шар с нашими 61 страной, потому что у нас есть клиенты в этих 61 странах. И мы продолжаем успешно развивать это. Я имею в виду, что все еще есть несколько стран, которые мы не можем обслуживать. Но победа, о которой я говорил, рекламной компании, где у них было высокая фрагментация по всему миру.
И мы выиграли это частично потому, что мы могли обслуживать их в 30 странах для всех их предприятий и устройств, и с одним человеком, у которого был контактное лицо, которому они действительно доверяли делать это правильным и эффективным способом. Так что мы видим, что наш охват действительно приносит значительный бизнес сейчас, но мы еще не во всех 61 стране. Итак, есть еще немного. Но, возможно, Барри, вам захочется поговорить о глубине, которую мы видим в отношении некоторых клиентов, когда мы приводим их в портфель.
Barry Hytinen: Да, Тоби, как мы уже обсуждали ранее, предприятие, мы считаем, что это бизнес, который может развиваться сам по себе буквально годами. И мы видим, что это продолжается. Часть повышения прогноза заключается в том, что мы выиграли дополнительный бизнес, и мы видим продолжающееся увеличение в существующей клиентской базе. И я думаю, мы добавили что-то около, давайте назовем это, 2 десятков клиентов из списка Fortune 1000 в наш список в категории ALM, поскольку мы продолжаем кросс-продажу и проникновение в новые счета и новые счета в ALM, которые кросс-проданы из бизнеса по записям. И у нас долгосрочная траектория на это. Я скажу вам, мы все еще очень-очень недопроникнуты со всеми нашими клиентами.
Так что мы обычно получаем регион или конкретное движение в стране от клиента, а затем начинаем строить оттуда. И я думаю, что это действительно мощный способ для бизнеса продолжать развиваться со временем, потому что это рост к росту к росту и силе к силе. Так что мы чувствуем себя довольно уверенно по поводу предприятий и видим это как действительно долгосрочную возможность.
Оператор: И наш следующий вопрос сегодня от Брендана Линча из Barclays.
Brendan Lynch: Что касается ваших типичных повышений цен, которые вы обычно вносите в начале года, можете ли просто дать нам некоторые подробности о том, как прошел этот процесс в этом году, особенно учитывая, что в феврале и марте было время повышенных ожиданий инфляции и если это отразилось в ваших повышениях?
Barry Hytinen: Брендан, в первую очередь, я бы сказал, что мы сосредотачиваем наше управление доходами на основе ценности, а не на том, что происходит, например, с CPI или PPI и тому подобное. И поскольку мы продолжаем предоставлять все более высокие уровни ценности для клиента, мы думаем, что именно так мы управляем программой управления доходами. Ибо мы явно предлагаем им услуги, которые они не могут получить от любого конкурента, будь то наши Smart Reveal, Smart Sort, сорта Clean Start, различные программы у нас и вместе с кросс-продажей ALM. Мы можем предложить клиентам решение, которое, я думаю, их голос - это то, что они продолжают выбирать нас.
И так - и мы должны продолжать выигрывать бизнес каждый день и продолжать удовлетворять наших клиентов и радовать их, чтобы оправдать программу управления доходами, но мы делаем это. И мы видим долгую полосу для дополнительных действий по управлению доходами с течением времени на уровне средних плюс, о котором мы говорим уже довольно долго. В первом квартале мы внедрили действия по управлению доходами примерно в конце января. Так что подавляющее большинство из них были в действии на первом квартале. Я отмечу, и вы помните, что в прошлом году наши действия по управлению доходами были немного сдвинуты так, что полная выгода была во втором квартале.
Поэтому, когда вы думаете о сравнении год к году, у нас будет немного сложнее сравнение во втором квартале, особенно в части управления доходами. Но у нас также, вероятно, будут действия по когортам управления доходами, не в больших объемах, но некоторые из них будут начаты во второй половине, что даст нам еще один умеренный прирост. Мы обычно фокусируемся на годовых целях по управлению доходами, и вы должны полностью ожидать, что это будет на том же уровне, который мы достигали в прошлом году.
Я также отмечу, что мы, учитывая некоторые услуги, которые мы предлагаем, и историю действий по управлению доходами, и ценность, которую мы предоставляем, немного увеличили действия по управлению доходами по некоторым линиям услуг, что, очевидно, способствует росту и, вероятно, будет еще одним инкрементным элементом для нас на стороне услуг на некоторое время.
Оператор: И наш следующий вопрос сегодня от Джорджа Тонга из Goldman Sachs.
Кин Фай Тонг: В вашем бизнесе центров обработки данных вы планируете арендовать как минимум 100 мегаватт в 2026 году. Какая часть из этого находится в активных переговорах на поздних стадиях сегодня? И какая разумная квартальная динамика?
Уильям Мини: Джордж, спасибо за вопрос. Я думаю, что мы, основываясь на продвинутых обсуждениях, которые мы ведем с людьми, помимо 32 мегаватт, которые мы сделали с начала года, ожидаем значительно превзойти наше первоначальное руководство на 100 мегаватт. Вы можете представить, что это гипермасштабные клиенты, которые являются кучными. Поэтому попытка предсказать, где это окажется в конкретном квартале, если вы говорите мне про оставшуюся часть года, я действительно уверен, что мы заметно превзойдем 100. Но чтобы дать вам квартальное руководство или динамику, это обычно крупные контракты. Но основываясь на обсуждениях, которые мы ведем, и это не в одном месте.
Вы можете представить, что это действительно по всему миру, от Индии до Вирджинии, мы занимаемся довольно продвинутыми беседами. И вы также можете представить, что, учитывая, что это крупные контракты, если вы... эти вещи продолжаются месяцами, так что продвинутые беседы, так как мы приближаемся довольно близко.
Барри Хитайнен: Джордж, единственное, что я добавлю, это то, что мы продолжаем видеть очень сильные цены на всех этих рынках, и доходы выглядят довольно хорошо на тех контрактах, о которых говорит Билл. И если вы посмотрите на цену, которую мы только что получили по новым арендам по сравнению, я думаю, с последними несколькими кварталами, она хорошо росла, я думаю, двузначные цифры. Поэтому мы довольны как смешением, так и ценами.
Оператор: И наш следующий вопрос сегодня от Джонатана Аткина из RBC Capital Markets.
Джонатан Аткин: Я хотел узнать, есть ли какие-то обновления по Индии и Web Werks и как это происходит. И также я хотел спросить о пути роста. Вы упомянули это в предыдущем вопросе и ответе, но в отношении дальнейших неорганических возможностей, а также возможностей для ALM, скажем, в крупном предприятии или даже гипермасштабной категории в будущем?
Уильям Мини: Джон, спасибо за вопрос. Я начну с индийской части, а затем, может быть, Барри расскажет немного о ALM, включая то, как это реализуется, а также о M&A в этом. Но... по поводу Web Werks в Индии, он полностью интегрирован. Как вы знаете, мы теперь владеем 100% его. Мы действительно довольны командой, которую мы теперь имеем на месте, которую мы наняли из конкурента на индийском рынке. Так что... и если вы посмотрите на портфель, который у нас есть, я думаю, вы достаточно внимательно следите за этим рынком.
Вы можете представить, что это рынок, на котором мы находимся в продвинутых обсуждениях относительно нескольких наших активов в Индии. Поэтому мы чувствуем себя действительно хорошо, действительно хорошо о том, как мы позиционированы на индийском рынке. И мы действительно довольны тем, как прошло это приобретение, теперь оно полностью в рамках Iron Mountain уже более года. Прошло около 13 месяцев, что мы владеем 100% этим. И с новой командой, которую мы привели на место, которая пришла с множеством связей на рынке и пониманием того, как работать в Индии, я думаю, мы чувствуем себя довольно хорошо.
Барри Хитайнен: Джон, я добавлю, что с точки зрения неорганики мы продолжаем рассматривать. И, как мы уже говорили, рынок ALM имеет очень большой адресуемый рынок, и он крайне фрагментирован, и мы продолжаем оценивать возможности, которые могли бы расширить наши возможности и увеличить наш географический охват. Мы ищем небольшие поглощения здесь и там, и я ожидаю, что у нас будет несколько, но мы никогда не прогнозируем сделки, как я думаю, что это рациональный способ управлять вещами. У нас есть длинный список в пайплайне. Мы работаем с довольно большим количеством очень хороших операторов в отношении потенциальных сделок со временем.
И иногда это занимает некоторое время, но мы смогли найти некоторые фантастические сделки и вступить в партнерство с отличными командами, которые помогают нам продвигать этот рост. И я выделил некоторые из них в сегодняшних подготовленных замечаниях. Я также отмечу, что мы продолжаем видеть цены на сделки в среднем до верхних однозначных множителей EBITDA. Это до синергии, и все сделки, которые мы провели за последние пару лет, быстро синергетизировались до уровня ниже 5x. Мы очень довольны платформой и возможностью продолжить строительство. И я бы сказал, что вы спросили, как может продолжаться гипермасштабный поток.
Смотрите, очевидно, что бизнес гипермасштаба рос даже быстрее, чем предприятие, что, я имею в виду, предприятие, чтобы повторить, выросло на 45% на органической основе. Так что очень сильный рост идет из обеих сторон бизнеса. Мы ожидаем, что бизнес гипермасштаба будет немного выше как процент от общего бизнеса ALM в этом году только в свете траектории, которую мы видим. И я думаю, что мы были благоразумны в прогнозировании цен в свете того, что происходит, специфически в памяти. Я хочу отметить, что мы также, как я уже говорил, имеем тенденцию делать некоторую ориентированную на проект работу, на стороне ALM гипермасштаба, и это может быть несколько кучевым.
Мы делали некоторую работу в рамках проекта пару кварталов в прошлом году, в том числе в первом квартале, была довольно крупная проектная часть бизнеса. В этом году у нас действительно не было большого проектного элемента, и я не прогнозирую ничего, но есть клиенты, которые ищут вещи с быстрым оборотом, и у нас есть возможность это сделать. Так что бизнес развивается очень хорошо, и мы очень довольны долгосрочной возможностью в ALM, Джон.
Оператор: И наш следующий вопрос от Шломо Розенбаума из Stifel.
Адам Паррингтон: Это Адам от имени Шломо. Meta недавно объявила, что в некоторых случаях продлит срок службы не-AI серверов до 7 лет из-за доступности поставки серверов. Как, на ваш взгляд, подобное движение в отрасли повлияет на бизнес ALM?
Уильям Мини: Спасибо за вопрос. Я начну, и также попрошу Барри добавить дополнительный контекст. Но... я думаю... во-первых, мы видим эту тенденцию не только с Meta, но и с рядом клиентов, увеличивающих сроки обновления в течение последних нескольких кварталов, поскольку нехватка памяти, что мы все видели и что отразилось в наших результатах, проявилась. Так что это связано не столько с какими-либо другими причинами, сколько с просто цепочкой поставок в отношении получения оборудования.
Я бы сказал, что это также принесло нам пользу, потому что мы видим, что все больше и больше OEM-производителей оборудования теперь просят нас продавать использованную память, которую мы утилизируем от других клиентов, которую они вновь вводят в свою цепочку поставок нового продукта, если она имеет правильную спецификацию, правильную производительность, потому что, как мы все знаем, электроника typично отказывается в начале своей жизни, а не в середине своей жизни. Так что мы действительно довольны этой тенденцией, что мы видим, что все больше и больше наших продуктов, которые мы утилизируем или помогаем перерабатывать, вновь вводятся в новую цепочку поставок через OEM-производителей.
Другое, что я могу сказать, это то, что мы также видим увеличение некоторого обслуживания, на что Барри намекал на некоторые проекты, которые мы делаем. Ну, некоторые проекты, которые мы делаем, вы можете назвать проектом, так как у нас есть клиенты, которые просят помочь им извлечь некоторые компоненты из их старых серверов и вернуть их им, чтобы они могли построить свои новые серверы и новую облачную инфраструктуру. Так что это тенденция, которую мы видели в последние несколько кварталов. Я думаю, что мы продолжим видеть, что эта тенденция останется довольно стабильной, так как ожидается, что нехватка памяти продлится пару лет.
Но это начинает давать нам некоторые возможности для наших других сервисных линий, а также для продажи наших переработанных продуктов. Я не знаю, Барри, есть ли у вас что-то, что вы хотели бы добавить?
Барри Хайтинен: Думаю, что единственное, что я хотел бы добавить, это если посмотреть на количество инфраструктуры, которую основные клиенты в этой части нашего бизнеса развернули за последние 5-10 лет, и рост центров обработки данных, инфраструктуры и более ценного оборудования. Есть огромный рост из года в год в следующие несколько лет. И я думаю, что незначительные изменения в отношении использования ресурсов. Мы видели, как это менялось в течение последних нескольких лет, поскольку мы работаем в этом бизнесе уже довольно долгое время. И я не думаю, что такие изменения могут замедлить рост.
В следующие несколько лет необходимо продолжать обновлять множество инфраструктуры. И у клиентов, с которыми мы сотрудничаем, также есть много планов на будущее. Поэтому мы очень уверены в гипермасштабной стороне бизнеса.
Оператор: Спасибо. Это завершает нашу вопросно-ответную сессию и телефонную конференцию по финансовым результатам Iron Mountain за первый квартал 2026 года. Мы благодарим вас за участие в сегодняшней презентации. Теперь вы можете разорвать соединение и желаем вам прекрасного дня.
СтОит ли сейчас покупать акции Iron Mountain?
Прежде чем покупать акции Iron Mountain, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Iron Mountain не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $496797!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1282815!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходностьStock Advisors составляет 979% превосходство рынка в сравнении с 200% S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 30 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этой телефонной конференции, подготовленной The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание самого разговора и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool имеет позиции в Iron Mountain и рекомендует его. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипт финансовых результатов Iron Mountain IRM за 1 квартал 2026 года был первоначально опубликован The Motley Fool
