Инвестинг.ком — Компания VF Corporation (VFC), родительская компания брендов, таких как Vans, The North Face и Timberland, получила рейтинг «Покупать» от аналитиков BTIG, ссылаясь на улучшающиеся перспективы роста и более сильную производительность бренда после нескольких лет снижения.
Повышение рейтинга произошло спустя почти пять лет последовательных снижений доходов, при этом аналитики теперь видят потенциал для повышения оценок. Ключевым фактором оптимизма является ожидаемое восстановление Vans, которое прошло значительную реструктуризацию. После достижения пика выручки в размере $4,2 млрд в финансовом году 2022 года Vans ожидается стабилизация около $2,2 млрд в финансовом году 2026 года, обеспечивая более устойчивую основу для постепенного роста.
BTIG установил целевую цену в $23 за акции VF Corp, предполагая рост стоимости выше текущей цены примерно в $18. Оценка основана на предполагаемом росте прибыли и остается в соответствии с показателями отрасли.
Аналитики BTIG заявили, что недавние данные указывают на ранние признаки восстановления Vans, включая увеличение интернет-трафика, растущий интерес пользователей и улучшение потребительского настроения. Результаты опросов показывают более сильное восприятие бренда и высокий уровень намерения покупок, что предполагает возможность дальнейшего улучшения спроса до финансового года 2027 года.
Тем временем бренд The North Face (TNF), сейчас крупнейший бренд VF Corp, обеспечивающий более 40% продаж, продолжает демонстрировать сильный импульс развития. Рост поддерживается благоприятными отраслевыми тенденциями, повышенным интересом потребителей и стабильными результатами продаж, особенно после сильного зимнего сезона.
Финансовое положение компании также улучшается. Чистый долг значительно снизился — с примерно $6 млрд на пике до $2,7 млрд благодаря продаже активов и улучшению денежного потока. Аналитики ожидают дальнейшей дэлеарджингиб в ближайшие годы.
По словам аналитиков, катализаторами являются квартальные результаты финансовой отчетности, продолжение реализации инициатив по восстановлению под новым руководством и дальнейшее улучшение производительности бренда. Однако остаются риски, включая возможные задержки в восстановлении Vans и макроэкономические вызовы, особенно в Европе.
