Недвижимость не осталась невосприимчивой к продолжающимся суровым экономическим условиям, поскольку продажи жилья упали на целых 31% последовательно в сентябре 2022 года. Ставки по ипотечным кредитам взлетели до небес из-за многократного повышения базовых процентных ставок в этом году, а потребительские настроения (измеряемые индексом настроений при покупке жилья Fannie Mae) снижались восемь месяцев подряд в октябре. В настоящее время только 16% потребителей считают, что сейчас самое подходящее время для покупки дома.
Коммерческая недвижимость также переживает трудные времена, поскольку стоимость заимствований растет. Ситуация может еще больше ухудшиться, поскольку председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что разговоры о какой-либо паузе в повышении ставок “преждевременны”, намекая на дальнейший рост стоимости ипотеки в будущем. Более того, меняющийся образ жизни в эпоху после пандемии снизил спрос на коммерческую недвижимость, сдаваемую в аренду под офисные помещения.
Индекс Dow Jones U.S. Select REIT снизился на 25,05% с начала года, в то время как сопоставимый индекс акций снизился всего на 7,73%. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что некоторые инвестиционные фонды недвижимости (REIT), возможно, не самый разумный вариант инвестирования прямо сейчас. Давайте посмотрим на высоко спекулятивные REIT, которых вы, возможно, захотите избежать в этом месяце.
Эта компания из Миссури является одним из крупнейших владельцев и операторов театральной недвижимости в Соединенных Штатах и Канаде с общим объемом инвестиций более 2 миллиардов долларов. С дивидендной доходностью 7,99% EPR Properties, безусловно, привлекает внимание инвесторов прямо сейчас.
Но пусть вас не вводит в заблуждение высокий процент дивидендной доходности. Выплаты дивидендов REIT фактически снизились на 10,54% совокупного годового прироста (CAGR) за последние три года. Что еще более интересно, его крупнейший арендатор, базирующийся в Великобритании оператор кинотеатров Cineworld Group, материнская компания Regal Entertainment Group, недавно объявила о банкротстве. Regal Entertainment арендует 57 кинотеатров у EPR Properties.
Это обстоятельство будет иметь некоторые серьезные последствия для EPR Properties, поскольку арендные платежи Regal Entertainment Group составляют 13,5% от общей выручки EPR (за квартал, закончившийся в июне 2022 года). После подачи заявления о банкротстве по главе 11 Regal Entertainment не выплатила отсроченную арендную плату за сентябрь 2022 года. Несмотря на возобновление платежей в октябре, EPR Properties заявила в своих последних квартальных отчетах, что “не может быть никакой гарантии, что последующие платежи будут произведены своевременно и в полном объеме”.
Более того, по мере того, как популярность таких популярных платформ, как Netflix и Amazon Prime, стремительно растет, театральные тенденции отошли на второй план. Этот сдвиг представляет гораздо большую угрозу для свойств EPR в долгосрочной перспективе.
С падением акций почти на 40% с начала года ARMOUR Residential определенно испытывает на себе основную тяжесть быстро остывающего рынка жилья. В результате финансовые показатели REIT значительно ухудшились. Его балансовая стоимость упала на 19,59% по сравнению с предыдущим кварталом до $5,83 за третий финансовый квартал, закончившийся 30 сентября. Общий совокупный убыток составил $152,7 млн, или $1,26 на конец квартала, по сравнению с совокупным убытком в размере $93,2 млн (или $0,90 на акцию), о котором сообщалось в предыдущем квартале (закончившемся в июне 2022 года). Его чистый процентный доход также последовательно снизился почти на 10 миллионов долларов.
ARMOUR Residential ежегодно выплачивает дивиденды в размере 1,20 доллара США, что составляет впечатляющие 20,24% от текущей цены акций. Легко соблазниться двузначным процентом, но не попадайтесь в ловушку доходности. Выплаты дивидендов компании фактически снизились на 18,29% в среднем за последние три года и на 19,04% в среднем за последние 10 лет.
ARMOUR Residential фактически сократила свои ежегодные дивидендные выплаты в 2020 году, несмотря на бурный рост рынков недвижимости в эпоху COVID. Аналитики ожидают, что в следующем году компания сократит размер своих годовых дивидендов на два цента.
Компания Claros Mortgage Trust со штаб-квартирой в Нью-Йорке выдает и управляет кредитами на объекты коммерческой недвижимости по всей территории США. Поскольку рынок недвижимости стремительно охлаждается на фоне рекордно высоких ставок по ипотечным кредитам, спрос на старшие и субординированные кредиты в последние месяцы существенно снизился.
Хотя REIT привлекла примерно 878 миллионов долларов новых кредитов, ее прибыль резко упала по сравнению с предыдущим кварталом за три месяца, закончившихся 30 сентября 2022 года. Чистая прибыль составила 42,07 млн долларов, что отражает снижение на 33% по сравнению со вторым кварталом финансового года. Распределяемая прибыль на акцию (EPS) упала на 10 центов, или на 23,25% последовательно в последнем квартале.
Аналитик JP Morgan Ричард Шейн недавно опубликовал медвежий рейтинг акций с пониженным весом. У него есть целевая цена на акции CMTG в размере 16,50 долларов, что указывает на потенциальное снижение на 8,54% по сравнению с текущей ценой.
Несмотря на то, что Claros Mortgage Trust был основан еще в 2015 году, он лишь недавно начал распределять дивиденды. Компания ежегодно выплачивает дивиденды в размере 1,11 доллара, доходность 6,25%. Поскольку рентабельность компании снижается, сомнительно, что REIT сможет сохранить свою текущую структуру выплат.
Смотрите больше об инвестировании в недвижимость от Benzinga
Рынок Недвижимости Майами Снова Набирает Обороты, И Инвестировать В Этот Город Стало Проще, Чем Когда-Либо
Токенизированные инвестиции в Многоквартирную Недвижимость с Целевым IRR 16,8%
Инвесторы Заработали Более 3,3 Миллиона Долларов В Этом Году, Используя Эту Стратегию Инвестирования В Недвижимость
Просмотрите возможности пассивного инвестирования в недвижимость с помощью программы проверки предложений недвижимости Benzinga.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2022 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>