Фондовые индексы США заканчивают свою лучшую неделю с июня, и способность Уолл-стрит продлить победную серию в ближайшие дни, вероятно, зависит от новостей из сектора розничной торговли.
Более слабые данные по инфляции возродили надежды инвесторов на то, что изменение денежно-кредитной политики близко, а ключевые результаты по доходам розничных торговцев и октябрьский отчет правительства по сектору могут подвергнуть этот оптимизм испытанию.
Walmart (WMT), Target (TGT) и Home Depot (HD) возглавляют длинный список компаний, которые планируют представить финансовые отчеты за третий квартал на этой неделе.
Министерство торговли также опубликует свой ежемесячный отчет о розничных продажах за октябрь в среду, при этом экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, оценивают общий рост на 1,0% после того, как расходы не изменились в предыдущем месяце.
Ставки на то, что политики Федеральной резервной системы снизят темпы и масштабы повышения процентных ставок после того, как октябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) показал снижение инфляции в прошлом месяце, помогли подтолкнуть основные средние показатели к значительному росту. Индекс S&P 500 вырос на 5,9% за неделю, что стало лучшим показателем за пять дней с недели, закончившейся 24 июня, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 4,2%. Индекс Nasdaq Composite провел лучшую неделю с марта, подскочив на 8,1%.
Эти шаги были предприняты после того, как последние данные по индексу потребительских цен показали, что годовой темп инфляции составил 7,7% в октябре и 0,4% за месяц, в то время как “базовый” индекс потребительских цен, который учитывает волатильные категории продуктов питания и энергии, замедлился до 6,3% в годовом исчислении и 0,3% за октябрь. Цифры оказались лучше прогнозов Уолл-стрит о росте на 7,9% в годовом исчислении и на 0,5% в месячном исчислении, что значительно ниже сентябрьских показателей.
В то время как более слабые данные были встречены “овацией фондового рынка”, как выразился главный глобальный стратег по управлению активами Сима Шах, стратеги — и некоторые члены Федеральной резервной системы — заявили, что волнение преждевременно, учитывая, что другие экономические данные будут опубликованы до следующего заседания ФРС по определению политики. в декабре.
“Председатель Джей Пауэлл неоднократно подчеркивал, что ФРС не придает слишком большого значения данным за один месяц”, - написал в заметке Энди Спаркс, глава отдела исследований по управлению портфелем MSCI. “Его комментарии после заседания Федерального комитета по открытым рынкам на прошлой неделе, вероятно, все еще отражают текущее мышление ФРС — что сильный рынок труда продолжает поддерживать упрямо высокую инфляцию и что риск делать слишком мало по-прежнему перевешивает риск делать слишком много”.
Сильные данные по розничным продажам могут сорвать рост рынка: консенсус-прогноз экономистов Bloomberg о скачке основного показателя ежемесячного отчета на 1,0%, если он будет реализован в среду, будет отражать, что расходы остаются высокими, а потребители остаются устойчивыми. Инвесторы могут интерпретировать эту силу как сигнал чиновникам ФРС о том, что у них есть больше возможностей для повышения ставок.
По данным Bank of America, два фактора объясняют ожидаемый скачок в печати в октябре: еще один раунд Amazon Prime Day и связанных с ним рекламных акций в дополнение к июльскому мероприятию, а также развертывание единовременных стимулирующих выплат в Калифорнии, на долю которой приходится около одной седьмой национальной экономики. Ожидаемому росту также способствовало увеличение расходов на бензин из-за более высоких цен на бензин.
Что касается доходов, Walmart начнет большую неделю отчетов по розничной торговле, когда ритейлер отчитается перед открытием во вторник. Аналитики ожидают, что мегамаркет получил толчок от покупок "назад в школу", а также от увеличения потребительских расходов среди потребителей США, отягощенных ростом цен. В то же время ожидается, что результаты покажут давление со стороны инфляции, растущих процентных ставок и раздутых запасов, от которых страдают многие розничные торговцы.
В прошлом квартале генеральный директор Walmart Дуг Макмиллон заявил, что растущие цены на продукты питания и топливо оказывают давление на потребительские расходы, а на одежду требуется больше долларов уценки.
Другими названиями потребителей, фигурирующими в отчете о доходах на этой неделе, являются Home Depot (HD), Target (TGT), TJX Companies (TJX), BJ's Wholesale (BJ), Gap (GPS), Kohl's (KSS), Macy's (M) и Ross Stores (ROST), среди которых другие.
Рынок вознаградил положительные сюрпризы прибыли больше, чем в среднем за пять лет, в то же время наказывая за промахи больше, поскольку цены на Уолл-стрит подвергаются большему риску снижения по мере роста опасений рецессии.
По состоянию на пятницу 91% компаний из S&P 500 сообщили о прибыли за третий квартал, при этом 69% сообщили о фактической прибыли на акцию выше средней оценки — ниже среднего показателя за пять лет в 77%, который превзошел результаты исследования FactSet. Компании, чьи результаты оказались лучше, чем ожидалось, показали средний рост цен на свои акции на 2,4% за два дня до публикации отчета о прибылях и через два дня после публикации отчета о прибылях, что значительно выше, чем пятилетний средний рост цен на 0,9% для компаний, сообщивших о повышении прибыли в течение того же периода.
Что касается других экономических данных, то во вторник должен быть опубликован индекс цен производителей (PPI), показатель инфляции в производственном секторе экономики. Ожидается, что индекс потребительских цен, который измеряет изменение цен, выплачиваемых производителям товаров и услуг в США, снизился в прошлом месяце. Неделя также будет насыщена данными по рынку жилья, включая данные о вводе жилья, разрешениях на строительство и продажах существующего жилья.
—
Понедельник: Публикация значимых экономических данных не запланирована.
Вторник: Промышленное производство Empire, ноябрь (ожидалось -5,5, -9,1 в предыдущем месяце); Индекс конечного спроса PPI, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось 0,5%, 0,4% в предыдущем месяце); Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергии, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось 0,4%, 0,3% в течение предыдущий месяц); ИЦП без учета продуктов питания, энергии и торговли, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось 0,2%, 0,4% в предыдущем месяце); ИЦП конечного спроса, в годовом исчислении, октябрь (ожидалось 8,4%, 8,5% в предыдущем месяце); ИЦП без учета продуктов питания и энергии, в годовом исчислении, октябрь (ожидалось 7,2%, 7,2% в предыдущем месяце); Индекс потребительских цен без учета продуктов питания, энергии и торговли, в годовом исчислении, октябрь (ожидалось 5,5%, 5,6% в предыдущем месяце); Bloomberg ноябрь. Экономический обзор Соединенных Штатов
Среда: Заявки на ипотеку MBA, неделя, закончившаяся 11 ноября (-0,1% за предыдущую неделю); Рост розничных продаж, по сравнению с предыдущим месяцем, октябрь (ожидалось 1,0%, 0,0% за предыдущий месяц); Розничные продажи без учета автомобилей, по сравнению с предыдущим месяцем, октябрь (ожидалось 0,5%, 0,1% в предыдущем месяце); Розничные продажи без учета автомобилей и бензина, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось 0,3%, 0,3% в предыдущем месяце); Контрольная группа розничных продаж, октябрь (ожидалось 0,3%, 0,4% в предыдущем месяце); Индекс цен на импорт, в месячном исчислении, Октябрь (ожидалось -0,5%, -1,2% в предыдущем месяце); Индекс цен на импорт без учета нефти, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось -0,8%, -0,5% в предыдущем месяце); Индекс цен на импорт, в годовом исчислении, октябрь (ожидалось 4,0%, 6,0% в предыдущем месяце); Индекс экспортных цен, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось -0,2%, -0,8% в предыдущем месяце); Индекс экспортных цен, в годовом исчислении, октябрь (9,5% в предыдущем месяце); Промышленное производство, в месячном исчислении, октябрь (ожидалось 0,1%, 0,4% в предыдущем месяце); Загрузка производственных мощностей, октябрь (ожидалось 80,4%, 80,3% в предыдущем месяце); Производство в обрабатывающей промышленности, октябрь (ожидалось 0,2%, 0,4% в предыдущем месяце); Товарно-материальные запасы предприятий, сентябрь (ожидалось 0,5%, 0,8% в предыдущем месяце); Индекс рынка жилья NAHB, ноябрь (ожидалось 36, 38 в предыдущем месяце); Чистые долгосрочные потоки ТИЦ, сентябрь (197,9 млрд долл.), Общие чистые потоки ТИЦ, сентябрь (275,6 млрд долл.)
Четверг: Ввод жилья в октябре (ожидается 1,412 млн, в предыдущем месяце - 1,439 млн); Разрешения на строительство, октябрь (ожидается 1,515 млн, в предыдущем месяце - 1,564 млн, пересмотрено в сторону повышения до 1,696 млн); Ввод жилья в октябре по сравнению с предыдущим месяцем (ожидается -1,9%, в предыдущем месяце -8,1%); Разрешения на строительство, по сравнению с предыдущим месяцем, октябрь (ожидалось -3,1%, -1,4% в предыдущем месяце); Индекс делового прогноза ФРС Филадельфии, ноябрь (ожидалось -6,0, -8,7 в предыдущем месяце); Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 12 ноября (ожидалось 221 000, 225 000 за предыдущую неделю); Продолжение Заявки, неделя, закончившаяся 5 ноября (1,493 за предыдущую неделю); Производственная активность ФРС Канзас-Сити, ноябрь (ожидалось -7, -7 за предыдущий месяц)
Пятница: Продажи жилья на вторичном рынке, октябрь (ожидалось 4,37 млн, 4,71 млн в предыдущем месяце); Продажи жилья на вторичном рынке, по сравнению с предыдущим месяцем, октябрь (ожидалось -7,3%, -1,5% в предыдущем месяце); Опережающий индекс, октябрь (ожидалось -0,4%, -0,4% в предыдущем месяце)
—
Понедельник: J&J Snack Foods (JJSF), Oatly Group (OTLY), Tower Semiconductor (TSEM), Weber (WEBR)
Вторник: Home Depot (HD), Walmart (WMT), Advance Auto Parts (AAP), Energizer (ENR), Krispy Kreme (DNUT), Tencent Music (TME)
Среда: Cisco Systems (CSCO), Bath & Body Works (BBWI), Helmerich & Payne (HP), Lowe's (LOW), Manchester United (MANU), Nvidia (NVDA), Sonos (SONO), Target (TGT), TJX Companies (TJX), Victoria's Secret (VSCO), Уильямс-Сонома (WSM)
Четверг: Alibaba Group (BABA), BJ's Wholesale (BJ), Dole (ДОУЛ), Farfetch (FTCH), Gap (GPS), Kohl's (KSS), Macy's (M), Palo Alto Networks (PANW), Ross Stores (РОСТ), The Children's Place (ПЛСЕ)
Пятница: Раздевалка для ног (Флорида), JD.com (Джей Ди)
—
Александра Семенова - репортер Yahoo Finance. Следите за ней в Твиттере @alexandraandnyc
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними трендовыми биржевыми тикерами финансовой платформы Yahoo
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>