(Блумберг) -- Эйфория, охватившая фондовый рынок в четверг, имеет веское историческое обоснование: всякий раз, когда инфляция достигала пика, за ней следовал двузначный рост.
Больше всего читается в Bloomberg
Первое электронное письмо Маска сотрудникам Twitter завершает удаленную работу
Состояние Сэма Бэнкмана-Фрида в 16 миллиардов долларов выпотрошено за несколько дней
Инфляция в США замедляется больше, чем прогнозировалось, Что дает Фрс возможность для снижения ставки
Акции стремительно растут в лучший за всю историю день после публикации индекса потребительских цен: Итоги рынков
FTX предупреждает о банкротстве без спасения из-за дефицита в 8 миллиардов долларов
Индекс S &P 500, который потерял 18% в 2022 году, вырос на 4,7% в четверг после того, как рост индекса потребительских цен снизился в октябре больше, чем прогнозировалось, что привело к лучшему дню индекса потребительских цен с декабря 2008 года. Тем временем индекс Nasdaq 100 взлетел на 6,1%. Оба индекса демонстрируют свои лучшие сессии с апреля 2020 года.
Неудивительно, что американские акции испытывают трудности во время роста инфляции, но не после ее пика. По словам Джима Полсена, главного инвестиционного стратега Leuthold Group, с 1950 года индекс S&P 500 показал общую доходность в среднем 13% в течение следующих 12 месяцев после 13 основных пиков инфляции. В 10 случаях, когда индекс вырос в течение года после существенного скачка инфляции, общая доходность S &P 500 подскочила в среднем на 22% за последующий год, показывают данные Leuthold.
Хотя никто не знает, приближается ли медвежий рынок к концу или ему предстоит еще один этап снижения, Полсен отметил, что “плохие новости”, по-видимому, повлияли на фондовый рынок гораздо меньше с лета, чем в первой половине 2022 года. Это связано с циклическими секторами и акциями с малой капитализацией, которые в последние месяцы значительно превзошли S & P 500, добавил он.
По словам Джимми Ли, исполнительного директора The Wealth, для того, чтобы фондовые рынки США увидели сопоставимый рост, упорно высокие темпы инфляции должны снижаться более быстрыми темпами, хотя инвесторы могут упустить эти значительные выгоды, если будут ждать слишком долго, поскольку рынки, как правило, начинают подниматься с минимумов медвежьего рынка задолго до того, как экономические данные достигнут дна. Консалтинговая группа.
“Инвесторам действительно нужно занять позицию заблаговременно до того, как ФРС подаст сигнал о паузе, потому что фондовый рынок, вероятно, будет значительно выше к тому времени, когда эти слова прозвучат из уст председателя ФРС Пауэлла”, - сказал Ли.
По данным Strategas Research Partners, в циклах после Второй мировой войны, когда рост потребительских цен превышал 5%, средняя доходность бенчмарка через шесть месяцев, один год и два года спустя составляла 5%, 12% и 15% соответственно.
Чиновники Федеральной резервной системы агрессивно повышают стоимость заимствований в попытке снизить инфляцию, которая приближается к 40-летним максимумам. Центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов четвертый раз подряд на прошлой неделе, доведя целевую базовую ставку до диапазона от 3,75% до 4%. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил журналистам после принятия решения, что последние разочаровывающие данные свидетельствуют о том, что ставки в конечном итоге должны будут подняться выше, чем ожидалось ранее, указывая при этом, что центральный банк может умерить размер своего повышения уже в декабре.
Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер и президент ФРБ Далласа Лори Логан недавно заявили, что ожидают, что центральный банк замедлит темпы повышения ставок в ближайшие месяцы, поскольку денежно-кредитная политика США приближается к ограничительным уровням. Но Логан отметила на конференции, организованной ее банком в Хьюстоне в четверг, что это “не следует воспринимать как упрощение политики”.
Тем не менее, согласно данным Carson Investment Research, в течение последних восьми циклов повышения ставок ФРС продолжала повышать стоимость заимствований до тех пор, пока она не превысила индекс потребительских цен. Рынок ставок на процентную ставку ФРС достиг пика в 4,8% в первой половине 2023 года, снизившись с более чем 5% на прошлой неделе. Это означает, что у ФРС все еще может быть больше возможностей для повышения ставок, чтобы обуздать упрямо высокие цены.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Один из самых ненавистных руководителей Gaming прыгает в Метавселенную
Стратегия Питера Тиля по продвижению Республиканской партии вправо только начинается
Узкое большинство Республиканской партии - это Мечта / кошмар Кевина Маккарти, ставший явью
Найдет ли сеть кинотеатров № 2 счастливый конец?
Успех Binance в FTX показывает, насколько централизованной может быть криптография
©2022 Блумберг Л.П.
>