(Блумберг) -- Наличные деньги - это король, и инвесторы бегут в безопасные денежные средства самыми быстрыми темпами со времен пандемии коронавируса, поскольку Федеральная резервная система остается твердо настроенной воинственно, по мнению стратегов Bank of America Corp.
Больше всего читается в Bloomberg
Маск планирует ликвидировать половину рабочих мест в Twitter, чтобы сократить расходы
Маск исключает ‘Дни отдыха’ из календарей сотрудников Twitter
Фонд недвижимости Blackstone для розничных инвесторов стоимостью 70 миллиардов долларов теряет обороты
Twitter подал в суд на Маска за массовые увольнения без достаточного уведомления
Победитель лотереи Держит Джекпот в размере 30 миллионов долларов в секрете от Жены и ребенка
Согласно примечанию банка со ссылкой на глобальные данные EPFR, за неделю до 2 ноября приток средств по этому классу активов составил 62,1 миллиарда долларов. Это способствовало притоку денежных средств в размере 194 миллиардов долларов с начала октября - самое быстрое начало квартала, когда пандемия взбудоражила рынки во втором квартале 2020 года.
Стратеги Bank of America не ожидают, что ФРС развернется в ближайшее время, поскольку инфляция остается высокой, а безработица низкой. “Урок - это катализатор потери рабочих мест для разворота 2023 года”, - написали стратеги во главе с Майклом Хартнеттом в заметке от 4 ноября.
По словам Хартнетта, для того, чтобы ФРС прекратила ужесточение, потребуется рецессия и кредитные события, что приведет к началу нового бычьего рынка. Трейдеры будут внимательно следить за данными по занятости, которые будут опубликованы позже сегодня, в поисках признаков любого замедления на рынке труда, что может убедить центральный банк смягчить свою позицию.
Комментарии Хартнетта прозвучали после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на этой неделе, что он готов повысить процентные ставки настолько высоко, насколько это необходимо для подавления инфляции, даже несмотря на то, что центральный банк рассматривает возможность перехода к более медленным темпам повышения. Nasdaq 100 закрылся в четверг на самом низком уровне с июля 2020 года, при этом показатель находится на пути к худшей неделе с января. Индекс S&P 500 настроен на худшую неделю с сентября.
Среди других классов активов, согласно данным EPFR, за неделю в глобальные фонды акций поступило 6,3 миллиарда долларов, в то время как из облигаций было выведено почти 4 миллиарда долларов.
Акции, вероятно, достигнут дна весной следующего года из-за “шока от рецессии”, пишут стратеги. По их словам, после инфляции, ставок и пика доллара инвесторам следует продавать доллар и покупать 30-летние казначейские облигации, высокодоходные облигации, активы развивающихся рынков и небольшие капитализации.
Пользовательский бычий и медвежий индикатор Bank of America оставался на своем “крайне медвежьем” уровне седьмую неделю подряд, что является самым продолжительным периодом со времен глобального финансового кризиса 2008-2009 годов. Максимальный медвежий уровень часто рассматривается как противоположный сигнал на покупку.
Среди других предстоящих катализаторов американцы направляются на избирательные участки во вторник для участия в промежуточных выборах, чтобы определить контроль над обеими палатами Конгресса, губернаторством в 36 штатах и бесчисленными другими местными гонками и инициативами по голосованию. Демократы рискуют потерять большинство в Палате представителей из-за республиканцев, но стремятся сохранить свое узкое влияние в Сенате.
Победа республиканцев будет означать ужесточение денежно-кредитной политики и дальнейшую инверсию кривой доходности, сказал Хартнетт. По его словам, победа демократов приведет к ослаблению фискальной политики и более крутой кривой доходности.
©2022 Блумберг Л.П.
>