Когда Бюро экономических аналитиков США опубликовало данные о росте реального валового внутреннего продукта (ВВП) на 2,6% в годовом исчислении, акции индекса Доу-Джонса выросли. Действительно, опасения по поводу рецессии на данный момент были опровергнуты этим впечатляющим отчетом, что привело к росту большинства акций Dow относительно других секторов, таких как технологии, например, в последнее время.
Тем не менее, инвесторам выгодно подвергнуть сомнению особенно сильный отчет. Важно знать, какие секторы проделали большую работу с этими показателями ВВП. В связи с этим инвесторы, возможно, захотят проявить осторожность в отношении некоторых акций Dow, которые уже не были такими стойкими, как раньше.
ВВП США вырос, потому что правительство увеличило свои расходы. Экспорт увеличился, чему способствовал высокий спрос на энергоносители в США. Однако приближается зима. Это ограничит способность страны отправлять больше энергетических продуктов за рубеж. И наоборот, снижение стоимости жилья и сокращение импорта с течением времени сигнализируют о сохраняющейся слабости спроса на потребительские товары. Некоторые из самых сильных брендов США пережили начальную фазу этого экономического спада. Однако эта удача может иссякнуть.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, Биржевые консультации и торговые советы
Инфляция повышает стоимость почти всего. Это не помешало клиентам тратить больше на услуги, такие как путешествия (пока). Однако в конечном итоге потребителям все чаще придется компенсировать негативное влияние снижения располагаемого дохода. В результате широко ожидается, что потребители сократят несущественные расходы.
Поскольку потребители погружаются в свои сбережения, этих семи акций Dow лучше избегать прямо сейчас.
Источник: ваалаа / Shutterstock.com
В начале нашего списка акций Dow, подлежащих продаже, находится находящаяся в состоянии войны аэрокосмическая компания Boeing (NYSE:BA). Действительно, Boeing больше не является той великой компанией, которой она когда-то была. После того как компании потребовались годы, чтобы решить проблемы безопасности Boeing 787, она возобновила поставки в последнем квартале.
В третьем квартале Boeing поставил всего девять самолетов 787. Компания потеряла 6,18 доллара на акцию, в основном из-за программ развития обороны с фиксированной ценой. Тем не менее, третий квартал - не единственный квартал, в котором Boeing зарегистрировал списание. Это компания, которая в течение некоторого времени теряла деньги на определенных участках своего бизнеса, которые должны обеспечивать стабильность.
На недавней телефонной конференции Boeing компания попыталась представить позитивный прогноз по поводу потери этого контракта. Дэйв Калхун, президент и главный исполнительный директор компании, заявил, что Boeing в конечном итоге будет поставлять продукцию Военно-воздушным силам или вооруженным силам.
Как и другие компании из индекса Dow, Boeing в этом квартале столкнулась с ограничениями в цепочке поставок: нехватка запчастей сохранялась дольше, чем ожидалось. Нестабильность на рынке труда в секторе также оказала влияние на выполнение программ.
Разработка таких продуктов, как беспилотный авианосец MQ-25, столкнулась с техническими проблемами. Ожидайте, что акции BA окажутся ниже индекса Доу-Джонса, поскольку неопределенность сохраняется.
Источник: rafapress / Shutterstock.com
Goldman Sachs (NYSE:GS) сообщил о выручке, которая в третьем квартале снизилась на 12% в годовом исчислении до 11,98 миллиарда долларов. Финансовый гигант столкнулся со сложными макроэкономическими условиями, как и большинство в его секторе. Фактически, генеральный директор Дэвид Соломон сказал, что макро-темы доминировали в его разговорах с топ-менеджерами.
В четвертом квартале Соломон почувствовал сохраняющуюся неопределенность в перспективах компании. Рынкам не нравится такая неопределенность. Соответственно, в то время как акции GS выросли с уровня ниже 300 долларов до уровня выше 340 долларов за неделю, закончившуюся 28 октября, многие не так уверены, что этот широкий отскок финансовых акций может быть сохранен. Что касается Goldman, то конкретные трудности, связанные с частным кредитованием компании, были в центре внимания некоторых медведей. Кроме того, для того, чтобы Goldman мог продолжать захватывать долю рынка у конкурентов в сфере розничных инвесторов, могут потребоваться дополнительные капитальные затраты. По мнению многих инвесторов, сейчас для этого неподходящее время.
Таким образом, я думаю, что покупка более диверсифицированного финансового ETF, такого как фонд SPDR Financial Select Sector (NYSE: XLF), может быть правильным решением. Похоже, пройдет несколько кварталов, прежде чем Goldman осознает какую-либо выгоду от своих инвестиций, что делает эти акции проходными для меня.
Источник: Кассиохабиб / Shutterstock.com
Home Depot (NYSE:HD) только за последние два года пополнила свои бухгалтерские книги на 40 миллиардов долларов. Как оказалось, обслуживание профессионалов в области строительства и клиентской базы "сделай сам" оказалось очень прибыльным, особенно после пандемии, в результате которой у многих домовладельцев появились гнездовые модели.
Активное взаимодействие с его клиентской базой привело к значительному росту бизнеса. Тем не менее, акции HD сталкиваются с давлением в будущем, поскольку прошлые попутные ветры ослабевают. Домовладельцы менее склонны инвестировать в дорогостоящие проекты по благоустройству жилья по мере роста процентных ставок. Ставки по ипотечным кредитам недавно превысили 7%, что негативно скажется на спросе на жилье в целом. И по мере снижения цен на жилье снижается рентабельность инвестиций в различные проекты, а также собственный капитал, который многие домовладельцы использовали для оплаты таких проектов по благоустройству жилья.
Сейчас дома по-прежнему нуждаются в мелком ремонте по мере их старения. Действительно, небольшие проекты по модернизации дома, такие как покраска, являются постоянными источниками дохода для Home Depot. Однако потенциальный доход от продажи предметов технического обслуживания меньше, чем бюджеты на капитальный ремонт. Кроме того, пандемия в период 2020-2021 годов побудила клиентов обновить свои открытые пространства. Теперь, когда в США не вводятся карантины или драконовские меры, клиенты Home Depot не будут тратить столько, сколько раньше.
Источник: JPstock / Shutterstock.com
Еще одна компания, на которую я обращаю внимание как на одну из лучших акций Dow для продажи, - это 3M (NYSE: MMM). Это не из-за ассортимента потребительских товаров компании. Скорее, это потенциально огромная ответственность компании, связанная с ее затычками для ушей, которые были проданы американским военным.
В августе суд постановил, что 3M должна предъявить более 230 000 судебных исков. Компания не может использовать банкротство своей дочерней компании, Aearo Technologies LLC, чтобы оградить себя от этого дела.
В третьем квартале выручка упала на 3,8% по сравнению с прошлогодним показателем в 48,6 миллиарда долларов. В подразделении личной безопасности наблюдалось сокращение, большая часть которого была связана с продуктами, связанными с Covid, такими как вакцины и терапевтические средства. Тем не менее, это устройство пользовалось высоким спросом в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Бизнес в Китае восстановился после ослабления карантина во втором квартале. Однако недавняя карантин в Ухане предполагает, что 3M сообщит о более слабых результатах в следующем квартале.
Несмотря на то, что 3M сообщила о более высоких доходах в Северной и Южной Америке, ее прогноз негативный. Ожидается, что общий объем продаж упадет до 3,5% в 2022 году.
3M прекратила раскрывать цены, как прокомментировал этот звонок один аналитик. После предоставления инвесторам меньшего количества подробностей велики риски того, что эта компания не сможет переложить инфляционное давление на потребителей.
Источник: NYCStock / Shutterstock.com
Microsoft (NASDAQ: MSFT) недавно упала после публикации сильных результатов. Компания заработала солидные 2,35 доллара на акцию при выручке в 50,1 миллиарда долларов. Однако негативная реакция рынка оказала давление на акции MSFT 26 октября. Это говорит о том, что инвесторы не ожидают, что софтверный гигант превысит прогнозные показатели в следующем квартале.
Соотношение цены и прибыли примерно в 25 раз выше, и Microsoft нуждается в Azure, своем облачном решении, для роста, несмотря на слабые макроэкономические условия. Инвесторы обеспокоены тем, что бизнес-клиенты замедлят свою цифровую трансформацию. Малые и средние клиенты, скорее всего, также замедлят свои расходы, поскольку рост бизнеса замедляется.
У Microsoft растет общий адресный рынок для своих предложений в области инфраструктуры, данных и искусственного интеллекта. В долгосрочной перспективе выручка компании будет расти. Но в текущем квартале Microsoft следует ожидать, что клиенты отложат свои расходы на технологии.
Microsoft 365 - это флагманское решение для повышения производительности, которое по-прежнему остается привлекательным. В прошлом квартале компания меньше полагалась на скидки для стимулирования роста. Компания также выиграла от перехода своих клиентов на корпоративное решение E5. Поскольку корпорации сокращают расходы, темпы роста продаж могут замедлиться.
Источник: ТАЙ Лим / Shutterstock.com
Nike (NYSE: NKE) риски, связанные с повышенным уровнем запасов, изменили представление об этой акции, поскольку потребители тратят меньше на спортивные товары. В последнем квартале запасы Nike выросли на 44% в годовом исчислении. Тем не менее, рост запасов опередил рост выручки, увеличившись на 65% в Северной Америке.
У Nike в ассортименте есть привлекательные продукты. Например, покупатели, скорее всего, потратят деньги на Air Zoom Mercurial, Air Max Scorpion и Nike Forward в этот праздничный сезон. Несмотря на падение в этом году, высокое соотношение цены и прибыли акций, возможно, повлияло на эти перспективы.
Nike обвинила перебои, начавшиеся более года назад, в перенасыщении запасов. Например, фабрики во Вьетнаме закрылись почти на 15 недель. Транзитное время увеличилось и является нестабильным. И хотя время транспортировки улучшилось, запасы растут, поскольку компания закупила слишком много продукции в преддверии сезона отпусков.
Итак, означает ли это, что грядет больше уценок (и более низкая маржа)? Я думаю, что это вероятно, и инвесторы идут на риск, держа акции NKE. Потребители могут тратить меньше в этот праздничный период, чем они тратили исторически. Соответственно, по мере того, как инфляция наносит ущерб располагаемому доходу, давление на потребителей, заставляющее их избегать дорогих товаров, будет усиливаться. Таким образом, Nike - это пропуск для меня на данный момент.
Источник: саатон / Shutterstock.com
Завершает наш список акций Dow для продажи Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA), аптечная компания, которая все больше расширяет свой бизнес в сфере здравоохранения в США. Ожидается, что этот шаг укрепит долгосрочные перспективы продаж в течение 2024 финансового года.
Чтобы выполнить свой бизнес-план, аптека должна упростить свою бизнес-структуру. Эта оптимизация направлена на достижение органического роста. Тем не менее, инвесторы могут рассматривать эту цель по-разному. Основной бизнес компании замедляется, поэтому Walgreens, возможно, потребуется увеличить капитальные затраты, что может привести к снижению денежного потока для этой компании.
11 октября компания приобрела CareCentrix, приобретя оставшиеся 45% акций этой компании примерно за 392 миллиона долларов. Хотя CareCentrix является лидером в индустрии послеоперационного ухода на дому стоимостью 75 миллиардов долларов, покупка увеличивает риск для инвесторов. Walgreens в лучшем случае добьется маржи в высоком однозначном процентном диапазоне, учитывая ее предыдущие трудности с VillageMD. Это приобретение было гораздо более крупным, стоимостью 5,2 миллиарда долларов, в 2021 году.
Инвесторы справедливо опасаются, что руководство Walgreens добьется роста EBITDA за счет этих двух приобретений. Таким образом, акции WBA упали до 30,39 доллара в октябре, и я думаю, что отсюда у этих акций больше возможностей для падения.
На дату публикации Крис Лау не имел (ни прямо, ни косвенно) никаких позиций в ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору, с учетом InvestorPlace.com Руководство по публикации.
Крис Лау является автором, вносящим вклад в InvestorPlace.com и множество других финансовых сайтов. Крис имеет более чем 20-летний опыт инвестирования на фондовом рынке и руководит маркетплейсом "Сделай сам" по ценным бумагам Seeking Alpha. Он делится своим выбором акций, чтобы читатели получили полезную информацию для достижения высокой доходности инвестиций.
Купите эти акции за 5 долларов ДО того, как этот проект Apple заработает
Лучшая инвестиция в 1 доллар, которую Вы можете сделать сегодня
Ранний Биткоин-миллионер раскрывает свою следующую крупную криптоторговлю “В эфире”
Не имеет значения, есть ли у вас 500 долларов или 5 миллионов долларов. Сделай это сейчас.
Почта спешит! 7 Жалких акций Dow, которые нужно продать до конца 2022 года. впервые появилось на InvestorPlace.
>