ФРС повысила ставки на 75 б.п. в среду и отправила фондовый рынок на американские горки. Что напугало инвесторов, так это комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который быстро опроверг любую перспективу паузы в ужесточении политики ФРС и развеял надежды на легкое преодоление нынешних экономических трудностей.
“Очень преждевременно думать о приостановке. Люди, когда слышат "лаги", думают о паузе. На мой взгляд, очень преждевременно думать или говорить о приостановке повышения ставок. Нам есть куда идти”, - сказал Пауэлл.
Он продолжил говорить о долгосрочной перспективе, и вот тогда инвесторы по-настоящему занервничали. Говоря о пути вперед, к потенциальной “мягкой посадке" экономики, Пауэлл сказал: "Мы всегда говорили, что это будет сложно, но в той мере, в какой ставки должны повышаться и оставаться выше дольше, становится труднее увидеть путь. Она сузилась. Я бы сказал, что за последний год путь сузился”.
Слова Пауэлла помогли укрепить опасения по поводу рецессии в начале следующего года, а также укрепили аргументы в пользу защитного инвестиционного портфеля. Используя базу данных TipRanks, мы нашли две акции, которые соответствуют всем требованиям: высокодоходные акции, выплачивающие дивиденды, одна с доходностью выше 8%, предлагающая инвесторам некоторую защиту от инфляции. И что еще лучше, аналитики прогнозируют двузначный потенциал роста для каждого из них. Давайте посмотрим поближе.
Корпорация Ladder Capital Corporation (LADR)
Если вы говорите о дивидендах, вам почти наверняка придется говорить об инвестиционных фондах недвижимости (REIT), поскольку они являются одними из самых надежных высокодоходных плательщиков дивидендов на рынках. REIT покупают, владеют, управляют и сдают в аренду широкий спектр объектов недвижимости, ипотечных активов и ценных бумаг как на коммерческом, так и на жилом рынках. Ladder - специалист по коммерческой ипотеке, в настоящее время владеющий активами на сумму более 5,9 миллиарда долларов. Компания предоставляет капитал и финансирование для страхования коммерческой недвижимости; в дополнение к своему портфелю ипотечных активов Ladder также владеет недвижимостью на коммерческом рынке чистой аренды.
После снятия ограничений COVID, доходы Ladder достигли пика во 2 квартале этого года, но, хотя недавно опубликованные результаты за 3 квартал были ниже этого пика, они по–прежнему выше по сравнению с предыдущим годом. В третьем квартале прибыль Ladder составила 118 миллионов долларов, что на 23% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль составила 28,7 миллиона долларов, или 23 цента на разводненную акцию. Это выгодно отличается от чистой прибыли в размере 18 миллионов долларов и прибыли на акцию в размере 14 центов за 3кв21. Компания добилась еще лучших результатов по распределяемой прибыли, которая составила 27 центов на акцию.
Ladder завершила 3кв22 с более чем 328 миллионами долларов наличными и ликвидными активами. Глубокие карманы компании и высокая распределяемая прибыль в последние кварталы позволили Ladder увеличить дивиденды по обыкновенным акциям.
Новая выплата дивидендов установлена на уровне 23 центов на одну обыкновенную акцию, или 92 цента в годовом исчислении, и приносит высокие 8,5%. Инвесторам следует отметить, что эта дивидендная доходность фактически превышает последний официальный показатель инфляции (8,2% за сентябрь), что означает, что акции LADR по-прежнему приносят реальную доходность биржевым трейдерам, ориентированным на дивиденды.
Привлекательный потенциал доходности Ladder привлек внимание 5-звездочного аналитика Стивена Лоусса из Raymond James, который говорит: “Учитывая сильные результаты за 3 квартал и прогноз по более высоким ставкам, мы увеличиваем наши оценки на 2022 и 2023 годы. Наш высокий рейтинг покупки основан на привлекательных характеристиках портфеля, оценках доходности нашего портфеля, внутренней структуре управления, высоком уровне владения инсайдерами и привлекательной оценке..."
Этот высокий рейтинг покупки соответствует целевой цене в 13,50 долларов, что подразумевает годовой потенциал роста ~ на 30%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Лоусса, нажмите здесь)
В целом, этот REIT с небольшой капитализацией получил 4 недавних обзора аналитиков, которые разбиваются на 3 к 1 в пользу покупок, а не удержаний (т.е. нейтральных) для получения высокого рейтинга консенсуса по покупке. Акции продаются по цене $ 10,40, а целевая средняя цена в $ 12,63 предполагает рост примерно на 21% по сравнению с этим уровнем. (Смотрите анализ акций LADR на TipRanks)
Алгонкинская энергетика и коммунальные услуги (AQN)
Теперь переключим наше внимание на сектор коммунальных услуг, другой сектор, который часто рассматривается как "устойчивый к рецессии" и имеет репутацию приносящего солидные дивиденды – оба атрибута, которые, вероятно, будут пользоваться большим спросом в будущем.
Algonquin Power & Utility, как следует из названия, является игроком в североамериканском секторе коммунальных услуг. Канадская компания контролирует активы на сумму более 16 миллиардов долларов и предоставляет коммунальные услуги по электричеству, водоснабжению и природному газу более чем 1 миллиону потребителей. Algonquin также разрабатывает портфель ветряных, солнечных, гидро- и тепловых электростанций для производства чистой, возобновляемой электроэнергии. Мощность возобновляемой генерации компании при полном вводе в эксплуатацию в настоящее время запланирована на уровне 4 гигаватт.
Четвертый и первый кварталы являются пиковым периодом для Алгонкина, поэтому отчет за последний квартал, 2КВ22, показывает ожидаемое последовательное снижение. В то же время, выручка в размере $624,3 млн выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая скорректированная чистая прибыль компании достигла $109,7 млн, увеличившись на 19,6% в годовом исчислении. Рост прибыли был незначительным в расчете на акцию, но все еще значительным - 7% г/г; скорректированная прибыль на акцию за 2 квартал составила 16 центов. Компания сообщит о своих результатах за 3 квартал 11 ноября.
Недавно Алгонкин сделал несколько важных заявлений. В сентябре компания согласилась на "дальнейший путь" по приобретению Kentucky Power, сделка, которая оценивается в 2,646 миллиарда долларов, включая предположение Algonquin о долге в 1,221 миллиарда долларов. Ожидается, что в ожидании одобрения регулирующих органов покупка завершится в январе 2023 года.
В начале октября Algonquin объявила об открытии своей программы по переработке активов transactions, в рамках которой компания начнет продавать доли участия в своих проектах по производству возобновляемой энергии. Первая сделка заключается в продаже 49% владения тремя действующими ветряными электростанциями в США общей мощностью 551 мегаватт и 80% доли в 175 мегаваттной установке в Канаде. Ожидается, что Algonquin получит денежную выручку в размере 227 миллионов долларов США и 107 миллионов канадских долларов от продаж.
Что касается дивидендов, Algonquin объявила о своих дивидендах за 3кв22, выплаченных держателям обыкновенных акций 14 октября. Дивиденды были установлены на уровне 18 центов на акцию в американской валюте. При такой ставке выплата в годовом исчислении составит 72 цента на одну обыкновенную акцию и принесет доходность 6,6%. Несмотря на то, что уровень инфляции ниже, доходность по–прежнему более чем в три раза превышает среднюю по рынку дивидендных акций - и это надежно, поскольку компания стабильно выплачивает дивиденды с 2012 года.
Эти акции покрываются Credit Suisse, где аналитик Эндрю Куске видит "много положительных моментов". Он пишет: "Недавно AQN выиграла от двух событий: (а) пересмотра цен в сторону понижения для сделки в Кентукки; и (б) первое крупное объявление фирмы о переработке капитала (увеличение объема переработки) с возможностью дальнейшего увеличения. На горизонте выгоды от Закона о снижении инфляции и дня инвестора (обычно в декабре) могут обеспечить дополнительный поток позитивных новостей..."
Учитывая положительные стороны, Kuske оценивает акции AQN как превосходящие (т.е. покупаемые) с целевой ценой в 15 долларов, что указывает на потенциальный рост ~ на 41% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Куске, нажмите здесь)
Что думает остальная часть улицы? Глядя на разбивку консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 3 покупки, 2 удержания и 1 продажа в сумме дают умеренный консенсус на покупку. Кроме того, целевая средняя цена в $ 13,90 указывает на потенциал роста ~ на 30%. (Смотрите анализ акций AQN на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>