Среда обещает стать важным днем для наблюдателей за рынком, поскольку ожидается, что ФРС объявит об очередном повышении процентной ставки, что, несомненно, повлияет на поведение фондового рынка.
Повышение ставок было обязательным в 2022 году, и это будет четвертый случай такого акта. Усилия по сдерживанию стремительно растущей инфляции потрясли рынки, но в преддверии решения ФРС Джим Кремер, известный ведущий программы CNBC "Бешеные деньги", считает, что впереди может быть еще больше турбулентности. Или, как выразился Крамер, “Добро пожаловать в сущий ад, который является настоящим циклом ужесточения политики ФРС”.
Таким образом, новые условия требуют нового подхода, и Крамер говорит, что это прощание с технологическими акциями, ориентированными на рост, и время вступить в новую эру.
“Вы должны обратиться к новым лидерам этого рынка. Лидерам нравится здравоохранение, лидерам нравятся масла, лидерам нравятся финансовые учреждения, которые увольняют людей как нечто само собой разумеющееся”, - объяснил Кремер. “Вы покупаете промышленные предприятия, которые вынуждены путешествовать, вы покупаете запасы потребительских упакованных товаров, стоимость которых сейчас снижается”.
Итак, на этом фоне давайте рассмотрим детали двух выборов Крамера, которые выиграют от этой новой парадигмы. За этими именами стоит не только Кремер. Согласно базе данных TipRanks, оба варианта оцениваются аналитиками как сильные покупки. Давайте посмотрим, почему.
Бренды Constellation Brands (STZ)
Рецессия или нет, людям всегда будет нужен крепкий напиток, чтобы либо начать вечеринку, либо пережить трудные времена, и именно поэтому гигант алкогольных напитков Constellation Brands, первый выбор Cramer, который мы рассмотрим, может быть в некоторой степени невосприимчив к капризам макроэкономики.
Портфель этой компании с крупной капитализацией насчитывает более 100 брендов, в том числе Robert Mondavi, Simi Winery, Ruffino (вина), водка Svedka, текила Casa Noble (спиртные напитки), а также Corona, Modelo Especial и Negra Modelo в области импортного пива. Фактически, с точки зрения продаж Constellation является крупнейшим импортером пива в США, в то время как среди крупных поставщиков пива она также претендует на третью по величине долю рынка (7,4%). Constellation также инвестирует в каннабис и здравоохранение.
Такого рода ценностное предложение помогло компании превзойти ожидания в ее последнем квартальном отчете – за второй квартал 2023 финансового года.
Благодаря высокому спросу на ассортимент пива выручка компании выросла на 12,2% в годовом исчислении до 2,66 миллиарда долларов, что, в свою очередь, превысило ожидания рынка на 150 миллионов долларов. В итоговой строке тоже был удар; компания поставила adj. Прибыль на акцию составила $3,17 против ожиданий аналитиков в $2,82.
Компания также впечатлена прогнозом, повысив свой прогноз сопоставимой прибыли на акцию на 2023 финансовый год до диапазона от $ 11,20 до $ 11,60 с предыдущих $11,20 до $ 11,50. Консенсус-оценка составила всего 11,06 доллара за акцию.
Это также тот вид деятельности, который обеспечил, чтобы акции оставались относительно стабильными по сравнению с общим падением рынка в 2022 году. Акции могут снизиться на 3% в годовом исчислении, но это гораздо лучший показатель, чем откат S &P 500 на 19%.
Оценивая перспективы компании, аналитик Jefferies Кевин Гранди называет Constellation своей “любимой идеей роста с большой капитализацией”.
“Пивной сегмент STZ явно набирает обороты в условиях, когда рынок, естественно, обеспокоен замедлением потребительского спроса”, - высказал мнение Гранди. “Руководство на 23 финансовый год консервативно и составляет ~15x EV/EBITDA (напр. Canopy), мы видим достаточно возможностей для закрытия многократного разрыва по сравнению с аналогами с высоким ростом MNST / BFB, торгующимися на уровне ~ 24x / 24x. STZ занимает уникальное положение, поскольку в мире очень мало предприятий с ведущей долей рынка, длительным периодом роста продаж /OI 7-9% в год и рентабельностью по EBITDA 43-44% /рентабельностью капитала 30%”.
С этой целью Гранди рекомендует покупать акции STZ, в то время как его целевая цена в 310 долларов предполагает, что акции вырастут примерно на 28% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Гранди, нажмите здесь)
Глядя на разбивку консенсуса, другие аналитики также были впечатлены. Основываясь на 8 покупках и всего 2 удержаниях (т.е. нейтральных), на улице говорят, что STZ - сильная покупка. Средняя цель составляет $ 276,5 и представляет собой 12-месячную доходность в размере 14% от текущей цены акций в $ 242. (Смотрите анализ акций STZ на TipRanks)
Эли Лилли и компания (LLY)
Давайте перейдем от одного промышленного гиганта к другому, хотя и в совершенно другом секторе. Эли Лилли, второй лидер рынка Cramer, является фармацевтическим титаном и может похвастаться рыночной капитализацией в 334 миллиарда долларов, что делает ее второй после Johnson & Johnson в мировой фармацевтической индустрии. Основанная в далеком 1876 году, продукция компании доступна в 120 странах, а ее штат насчитывает в общей сложности 37 000 сотрудников по всему миру.
Такой размер и охват основаны на выдающемся послужном списке. Для любителей истории обратите внимание: в 1923 году компания выпустила Илетин, первый коммерчески продаваемый препарат инсулина, предназначенный для лечения диабета. Кроме того, LLY была первой фирмой, которая произвела и распространила вакцину против полиомиелита Джонаса Солка в глобальном масштабе. Среди его наиболее известных продуктов в настоящее время - антипсихотический препарат Zyprexa (1996), средства для лечения клинической депрессии Prozac (1986) и Cymbalta (2004), а также диабетические препараты Trulicity (2014) и Humalog (1996).
Фармацевтический гигант только что опубликовал свой отчет за 3 квартал, опубликовав результаты как по верхней, так и по нижней строке. Выручка выросла на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $6,94 млрд, в то время как adj. Прибыль на акцию выросла на 12% в годовом исчислении до $1,98. Однако компания разочарована прогнозом, и выручка в 2022 году теперь ожидается в диапазоне от 28,5 млрд до 29 млрд долларов по сравнению с 28,8 млрд до 29,3 млрд долларов ранее. Аналогично, прил. Прогноз по прибыли на акцию был снижен с $7,90-$8,05 до $7,70-$7,85. Аналитики ожидали 28,76 миллиарда долларов и 7,95 миллиарда долларов соответственно.
Тем не менее, благодаря высокому спросу пациентов и расширению страхового покрытия, продажи нового лекарства от диабета Mounjaro по всему миру составили 187,3 миллиона долларов, что намного превысило 82 миллиона долларов, которые ожидала Уолл-стрит.
Потенциал препарата остается центральным в тезисе Теренса Флинна из Morgan Stanley: “Мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы выхода Mounjaro (ключевого продуктового цикла LLY) в 3 квартале, учитывая высокие тенденции спроса на GLP, а также возможности увеличения маржи LLY. Наш обновленный сценарный анализ по-прежнему предполагает повышение оценок Mounjaro + Trulicity на 2023 год, и мы рассматриваем прогноз LLY на 2023 год от 13 декабря в качестве следующего катализатора для акций ”.
Соответственно, Флинн оценивает акции LLY с избыточным весом (т.е. покупает), в то время как его целевая цена повышена с 408 до 441 доллара, предполагая, что акции принесут доходность ~ 25% в следующем году. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Флинна, нажмите здесь)
Все коллеги Флинна согласны с тем, что это достойное имя; основываясь на единодушных 11 положительных отзывах аналитиков, акции, естественно, претендуют на высокий консенсус-рейтинг покупки. Акции значительно превзошли рынок в этом году, поднявшись примерно на 32%. (Смотрите анализ акций LLY на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>