Сейчас, когда Федеральная резервная система проводит свое ноябрьское заседание FOMC, существует множество спекуляций относительно следующего шага центрального банка. Общепринятая точка зрения гласит, что ФРС снова повысит ставки, еще на 75 базисных пунктов – четвертое такое повышение подряд в этом году. Но после этого никто не знает.
Инфляция остается выше 8%, поэтому более жесткая денежно–кредитная политика ФРС явно не обуздала высокие цены - пока. Однако, по мнению Fundstrat, ФРС продвинулась достаточно далеко в этом направлении, и мы начнем видеть результаты уже в первой половине следующего года. Руководитель отдела исследований фирмы Том Ли отмечает, что в связи с медвежьими тенденциями рынка в этом году и последствиями высокой инфляции "реальные" потери S&P 500 приближаются к 30%, чем к 20% с начала года. И поскольку вероятная победа республиканцев на промежуточных выборах, вероятно, приведет к сокращению федеральных расходов, Ли считает, что ФРС вскоре может быть воспринята как победа над инфляцией.
Ли рассматривает текущее состояние как “драматическую потерю эффекта богатства и ужесточение финансовых условий”, и, заглядывая вперед, он полагает, что в 1П23, скорее всего, произойдет существенное ралли рынка, возможно, подтолкнув S & P к 4600, или к росту на 19% по сравнению с текущими уровнями.
Если Ли прав, то сейчас, скорее всего, благоприятное время для инвестиций, особенно в акции с низкими ценами на акции. Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы посмотреть на три акции, которые просто слишком дешевы, чтобы игнорировать их прямо сейчас, особенно учитывая их высокие консенсус–рейтинги по покупке и значительный потенциал роста на предстоящий год. Давайте посмотрим поближе.
Мы работаем (МЫ)
Мы начнем с коворкинг-пространства, с WeWork, лидера в нише коворкинг-пространства. Модель WeWork хорошо известна – предоставить фрилансерам и самозанятым доступ к офисным помещениям высокого класса, доступным в соответствии с их потребностями. Клиенты могут арендовать помещение на несколько часов, или на несколько недель, или месяцев, или даже на пару лет; преимущество заключается в том, что не нужно оплачивать офисные помещения. Модель WeWork быстро завоевала популярность, и в настоящее время компания владеет более чем 44 миллионами квадратных футов рабочих площадей в более чем 700 филиалах в 150 городах 38 стран. Почти половина от общего числа приходится на США и Канаду, и компания может похвастаться 658 000 физическими членствами.
В последние кварталы доходы WeWork росли; в августе компания отчиталась о результатах за 2 квартал, показав прибыль в размере 815 миллионов долларов. Это на 7% больше, чем в 1 квартале, и на впечатляющие 37% больше, чем в прошлом году. Обычно WeWork получает чистый убыток каждый квартал, но во втором квартале этот чистый убыток снизился на 31% в годовом исчислении до 635 миллионов долларов. В течение квартала компания сообщила о 72% консолидированной физической заполняемости. У компании глубокие карманы, несмотря на резкие квартальные убытки, и по состоянию на конец второго квартала она сообщила о наличии денежных активов на сумму 1,7 миллиарда долларов и другой ликвидности. Заглядывая в будущее, WeWork ожидает, что общий доход в 2022 году составит от 3,4 до 3,5 миллиардов долларов. Для сравнения, выручка компании в 2021 году составила 2,6 миллиарда долларов. Компания сообщит о своих результатах за 3 квартал 10 ноября этого года.
Итак, в целом, WeWork нацелена на увеличение доходов и увеличение числа зарегистрированных клиентов. Его модель "Пространство как услуга" оказалась популярной - и породила множество конкурентов-подражателей. На этом фоне текущая цена акций WeWork снизилась на 69% с начала года.
Эта интересная компания привлекла внимание аналитика Canter Бретта Кноблауха, который инициировал освещение акций в бычьем ключе.
“Спрос на гибкое рабочее пространство оставался устойчивым после пандемии, и мы считаем, что отказ предприятий от традиционных стратегий аренды офисов будет действовать как попутный ветер на протяжении десятилетия. Дальнейшее сокращение расходов в сочетании с ростом выручки приводит, по нашему мнению, к тому, что WeWork может генерировать 1,19 доллара США на акцию в FCF в 2027 году... На наш взгляд, самым большим краткосрочным катализатором для акций является объявление о продлении сроков погашения его долга. В конечном счете, мы считаем, что инвесторы проигнорировали WeWork из-за его тщательно изученной истории, что создает асимметричную возможность соотношения риска и вознаграждения на текущих уровнях”, - высказал мнение Кноблаух.
Кноблаух начинает свой репортаж с избыточного веса (то есть покупки) рейтинга на WE и целевой цены в 8 долларов, что предполагает значительный годовой потенциал роста в 196%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Кноблауха, нажмите здесь)
Глядя на разбивку консенсуса, другие аналитики придерживаются той же точки зрения. С 4 покупками и без удержаний или продаж на улице ходят слухи, что у НАС сильная покупка. Акции WE оцениваются в 2,71 доллара, а их средняя цель в 8,75 доллара подразумевает прирост ~ 223% в течение следующих 12 месяцев. (Смотрите анализ запасов WeWork на TipRanks)
Гарантированное здоровье (GH)
Теперь мы перейдем к биотехнологическому сектору, где компания Guardant Health применила интересный подход. Компания разрабатывает новые лабораторные методики и анализы крови для улучшения патологии и диагностики, которые так важны в точных онкологических исследованиях. По сути, фармацевтические исследователи нуждаются в точном тестировании – и Guardant стремится предоставить им это.
Guardant предлагает первый полный геномный анализ крови, одобренный FDA, Guardant360 CDx, который может дать геномные результаты всего за 7 дней на основе простого взятия крови. Кроме того, фирменный Guardant360 TissueNext может предоставлять результаты биопсии тканей – и считывание генома – на основе той же технологии. Guardant может похвастаться тем, что его тестирование широко покрывается программой Medicare и частными плательщиками, которые среди них охватывают более 200 миллионов пациентов.
С момента внедрения своих тестов Guardant получила широкое признание. Было проведено более 300 000 тестов, заказанных более чем 12 000 онкологами, и более 300 рецензируемых изданий опубликовали статьи о них.
Широкое признание и проверенные результаты помогли Guardant занять лидирующие позиции; за последние два года компания продемонстрировала 7 последовательных приростов выручки. В последнем отчетном квартале, 2кв22, выручка составила $109,1 млн, что на 19% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти доходы были подкреплены 29 300 тестами, о которых сообщили клиническим клиентам, и еще 6000, о которых сообщили клиентам биофармы, за квартал, что привело к росту на 40% и 65% в годовом исчислении соответственно.
Компания продолжает работать над расширением своих тестовых предложений и проводит несколько испытаний для оценки новых тестов. Наиболее заметным из них является исследование ECLIPSE, в ходе которого оценивается скрининг-тест крови Shield на колоректальный рак. В исследовании приняли участие 12 750 пациентов в возрасте от 45 до 84 лет по всей территории США.
В то же время, когда компания наблюдает рост продаж, она также видит углубляющиеся убытки. Чистый убыток за 2 квартал в размере $229,4 млн, или $2,25 на акцию, более чем вдвое превысил чистый убыток за 2кв21. Что касается торговли, то акции Guardant в этом году упали на 51%.
Эти потери не помешали аналитику Александру Новаку из Craig-Hallum занять оптимистичную позицию в отношении GH, основываясь на перспективах компании.
“В ближайшие пять лет компания кардинально изменит лечение рака, используя жидкие биопсии. Ключевым фактором является ECLIPSE, ключевое исследование, демонстрирующее, что тест GH Shield может выявлять колоректальный рак (CRC) с использованием крови, потенциально заменяя колоноскопию и / или предоставляя более простой вариант для ~ 40% людей, которые сегодня не проходят скрининг. Наша работа показывает, что исследование будет успешным, навсегда изменит способ скрининга CRC и откроет двери для скрининга на множественный рак с помощью анализа крови", - высказал мнение Новак.
"Это не безрисковая сделка - провал ECLIPSE вероятен (наше мнение маловероятно), – но в случае успеха это выведет GH на путь продаж в 1,5 миллиарда долларов за пять лет и кратного увеличения за десять”, – подытожил аналитик.
По мнению Новака, акции GH заслуживают оценки на покупку, и его целевая цена в 88 долларов прогнозирует рост на 79% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Новака, нажмите здесь)
Передовые биотехнологии, как правило, привлекают большое внимание Уолл-стрит, и у Guardant есть 9 недавних обзоров аналитиков, в том числе 8 покупок и 1 удержание, что свидетельствует о высоком консенсусном рейтинге покупок. Целевая средняя цена акций в 84,50 доллара подразумевает рост на 71% по сравнению с текущей торговой ценой в 49 долларов. (Смотрите анализ акций GH на TipRanks)
Акили, Инк. (АКЛИ)
А теперь о чем-то совершенно другом. Компания Akili разработала цифровую медицину для лечения когнитивных проблем, особенно дефицита внимания, у детей. Цифровая платформа предназначена для воздействия на нейронные системы мозга, которые связаны с контролем внимания, используя специфические сенсорные стимулы и двигательные задачи, поставляемые через видеоигру.
За 7 лет исследований, прежде чем выпустить EndeavorRx, Akili провела 5 клинических испытаний с участием более 600 пациентов в 15 штатах. Игра "Цифровая медицина" не предназначена для самостоятельной терапии и предназначена для использования только по рецепту врача в сочетании с традиционными лекарствами.
Эта компания новичок на публичных рынках, она стала публичной по индексу NASDAQ только в августе этого года. Акили вышла на публичный рынок благодаря объединению бизнеса с Social Capital Suvretta Holdings Corp. I (SCS). Комбинация, которая была завершена 19 августа, позволила Akili получить валовую выручку в размере 163 миллионов долларов, и компания начала торги под тикером AKLI 22 августа. Однако с момента выхода на публичный рынок акции Akili упали на 78%.
Аналитик Джуда Фроммер из Credit Suisse видит интересный путь развития для Акили. Заглядывая в следующий год или около того, Фроммер оценивает акции как превосходящие (то есть покупаемые), и его целевая цена в 5 долларов подразумевает прирост ~ 133%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Фроммера, нажмите здесь)
Подтверждая свою оптимистичную позицию, Фроммер пишет: "Наш рейтинг учитывает смещение соотношения риска и вознаграждения в сторону повышения после распродажи акций после отмены SPAC и учитывает меняющийся ландшафт плательщиков / поставщиков рецептурных цифровых терапевтических средств (PDTS), общую неудовлетворенную потребность в условиях дефицита внимания / гиперактивности уход / терапия за расстройствами (СДВГ) и неоднозначный характер данных, полученных для ведущего продукта Akili, EndeavorRx, что, вероятно, требует дополнительных реальных доказательств".
В целом, эта новая акция имеет единодушный рейтинг "Покупай на улице", основанный на 3 недавних положительных отзывах аналитиков. Акции торгуются по цене 2,15 доллара, а их целевая средняя цена в 7 долларов является весьма оптимистичной, предполагая потенциал роста на ~ 226% в течение одного года. (Смотрите анализ акций AKLI на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>