В то время как определенные сегменты рынка коммерческой недвижимости (CRE), такие как промышленность и здравоохранение, демонстрируют хорошие показатели, другие, такие как офисные помещения и розничная торговля, вызывают тревогу у инвесторов.
Растущие процентные ставки усиливают эти опасения. В ответ инвесторы активно сокращают свое присутствие на рынке CRE.
По данным The Wall Street Journal, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) борются за то, чтобы помешать инвесторам вывести свои деньги. Blackstone Inc. (NYSE: BX) объявила об ужесточении выплат по своему фонду в размере 69 миллиардов долларов. Starwood Capital Group, дочерняя компания Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), также ввела новые ограничения на вывод средств инвесторов из своего фонда в размере 14,6 миллиарда долларов.
Blackstone и Starwood, которые являются неторгуемыми REIT, ограничили выплаты инвесторам, выплатив 3,7 миллиарда долларов в виде вывода средств в третьем квартале. В то время как неторгуемые REIT могут ограничивать вывод средств на ежемесячной или ежеквартальной основе, если тенденции к погашению инвестиций сохранятся, им может в конечном итоге потребоваться продать другие активы, чтобы заплатить за них.
WSJ сообщает, что количество изъятий в 12 раз больше, чем за аналогичный период 2021 года, согласно анализу Robert A. Stanger & Co. Inc.
“Это оказывает давление на цены в целом”, - сказал WSJ Нат Келлог, президент и директор по поиску менеджеров в инвестиционном консультанте Marquette Associates.
Он также сказал, что все большее число пенсионных фондов и университетских фондов, которые консультирует его компания, рассматривают возможность вывода денег из фондов недвижимости.
По данным Financial Times, проблемы Blackstone начались весной и летом, когда азиатские инвесторы начали выводить деньги из-за падения рынков недвижимости. Financial Times также сообщила, что в июле инвесторы вывели более 2% чистых активов траста. В ответ генеральный директор Blackstone Стивен Шварцман и президент и главный операционный директор Джон Грей вложили в траст 100 миллионов долларов собственных денег.
Чтобы заменить стратегию CRE, инвесторы теперь рассматривают менее рискованные виды деятельности, такие как облигации, которые приносят более высокую доходность, чем раньше, и обладают большей ликвидностью, чем фонды недвижимости. Первоначально именно более низкие процентные ставки привлекли инвесторов в фонды недвижимости из облигаций. Но после многократного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году многие возвращаются к рынку облигаций.
Вывод средств также является сильным признаком того, что инвесторы нервничают из-за нестабильного прогноза по CRE, особенно по офисным помещениям, которые не восстановились после массового исхода рабочих мест, вызванного пандемией.
Последние новости о недвижимости от Benzinga
Быстро Растущий REIT поддерживает дивиденды в размере 8% на Медвежьем рынке
Инвестиции в Этот REIT 5 Лет Назад Принесли Бы Дивидендную Доходность в Размере 38% Сегодня
Использование бума на рынке недвижимости Далласа за 250 долларов: как, почему И почему сейчас?
Фото Келли Сиккема на Unsplash
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2022 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>